Введение

Российская экономика вошла в систему рыночной экономики, что требует от предприятий предельной эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, внедрения новой техники и технологии, совершенных систем управления, иными словами, предпринимательства и инициативы.
В этих условиях роль и значение экономического анализа невозможно переоценить. На его основе и по его результатам формируются и обосновываются управленческие решения.
Специалисты экономических служб должны хорошо себе представлять не только макроэкономические процессы, но и знать и понимать возможности и условия анализа конкретных экономических ситуаций.
Они должны владеть всеми методами анализа и в первую очередь- теми, что соответствует ситуациям и требованиям рынка.
Финансовый анализ предприятия – вид аналитической работы, важная функция управления, контроля и учета. Цель финансового анализа исследовать наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, выявить резервы. Финансовый анализ предприятия является необходимым условием для разработки как планов финансового оздоровления, так и перспективных планов. Анализ финансового состояния предприятия завершается общей его оценкой.
Информационной основой системы управления финансами предприятия является информация финансового характера. Информационная база достаточна обширна, к ней, в частности, относятся бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные фондовых и валютных бирж.
К исходным данным, входящим в информационную базу, предъявляется ряд требований, в том числе: достоверность, полнота представляемой информации, достаточная точность, существенность и т. п.

-34,8% ? 147,7% = -0,24 < 1
419,4% ? 147,7 = 2,84 > 1
В данном случае темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов баланса, но темпы прироста выручки – меньше. Поэтому повышение эффективности производства происходила за счет роста цен.

2.3. Динамика и структура активов и пассивов баланса

Анализ динамики активов и пассивов основе аналитического баланса ООО «Британика», представленного в табл. 2 позволяет сделать следующие выводы. Стоимость имущества предприятия увеличилась в 2005г. против 2004 г. в 2,5 раза, в т. ч. за счет роста внеоборотных активов более чем в 5 раз , а оборотных – в 2,2 раза. Несмотря на более высокие темпы роста внеоборотных средств, наибольший удельный вес в валюте баланса занимают оборотные средства – в начале периода 91,4%, а в конце периода – 82,2%.
Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей способствует улучшению всех технико-экономических показателей предприятия. Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия. Бухгалтерская отчетность (форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу») позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение основных средств предприятия. Проанализируем данные об основных фондах ООО «Британика» в табл. 4.
Таблица 4
Движение основных средств ООО «Британика» за 2005год

Приведенные данные показывают, что организация активно проводит инвестиции в собственные производственные фонды. За год стоимость основных средств увеличилась более чем в 4 раза - на 436%. Доля поступивших ОС в стоимости на конец года – коэффициент обновления – 81%.
Размер активной части ОС на начало года составляет всего лишь 19%, а основу ОС составляют пассивные ОС – т.е. здания и сооружения, участие которых в основной деятельности невозможно измерить в каких-либо показателях. К концу года ситуация меняется. Доля активной части возрастает на 33% и теперь составляет половину всех ОС предприятия. За год были приобретено значительное количество оргтехники для автоматизации и облегчения процесса производства и управления.
Произошло увеличение оборотных средств на 123%.Основу оборотных активов организации составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Ее размер возрос на 7008 тысяч рублей и составил на конец года 10076 тысяч рублей. Также на половину выросли запасы готовой продукции. Эти факторы и вызвали резкое увеличение стоимости имущества ООО «Британика».
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочной кредиторской задолженности. Увеличение кредиторской задолженности на 9052 тысяч рублей произошло в основном из-за поставщиков и подрядчиков.
Стоимость собственного капитала возросла в 5,5 раза к концу года за счет накопленного капитала (нераспределенной прибыли) и составила 2053 тысячи рублей.
Анализ структурных изменений активов и пассивов ООО «Британика» за отчетный период можно проследить по рисункам 4 и 5.
Назовем неблагоприятные факторы и положительные тенденции, выявленные в результате анализа диаграмм:
В отношении активов неблагоприятными факторами являются:
Высокая степень дебиторской задолженности (около 50%) и ее рост;
Сокращение суммы денежных средств в конце анализируемого периода (с 41% до 5%);
Низкая доля внеоборотных активов (17,8%) по сравнению с оборотными активами.
В отношении пассивов неблагоприятными факторами являются:
Низкая доля акционерного капитала (11,4%) по сравнению с заемными средствами (88,6%);
Высокая доля краткосрочных обязательств в составе заемных


Рис. 2. Структура основных средств на начало 2005 года


Рис. 3. Структура основных средств на конец 2005года



Рис. 4. Структура активов ООО «Британика» за 2005 год




Рис. 5. Структура пассивов ООО «Британика» за 2005 год.

средств, являющихся более рискованными и дорогими по сравнению с долгосрочными обязательствами;
Среди позитивных тенденций можно назвать следующие:
Незначительный рост внеоборотных активов (на 9,3%);
Снижение доли краткосрочных обязательств (на 6,3%);
Увеличение доли акционерного капитала в структуре источников средств компании с 5,1% до 11,4%.
Указанные факторы позволили выявить «узкие места» компании: значительная доля дебиторской задолженности и низкий размер собственного капитала в составе источников средств предприятия.
Для конкретной компании необходим детальный, углубленный анализ причин сложившейся неблагоприятной ситуации, лежащий за пределами вертикального и горизонтального анализа отчетности и осуществляющийся на основании достоверной информации о состоянии дел в компании, учетных данных, знания всех составляющих финансовой политики. Среди причин, ведущих к увеличению кредиторской задолженности можно назвать неправильную кредитную политику, отсутствие финансовой политики в области управления оборотными средствами и т.д. к затовариванию готовой продукцией могут вести маркетинговые недоработки в снабженческо-сбытовой политике (ведут к накоплению материальных запасов и сырья) и т.д.

2.4. Финансовая устойчивость.
При анализе финансовой устойчивости ставится задача оценить платежеспособность компании с точки зрения долгосрочных перспектив, то есть ее способность выполнять свои долгосрочные обязательства.
Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность затрат и запасов (материальных оборотных средств) компании источниками их формирования, которыми обычно являются краткосрочные обязательства. Иными словами, тип финансовой устойчивости определяется наличием у предприятия собственных оборотных средств, определяемых как разница между текущими активами и текущими обязательствами, для ведения своей основной деятельности.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы:
Насколько организация независима с финансовой точки зрения
Устойчиво ли финансовое положение организации.
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.
Анализ балансовых соотношений позволяет определить тип финансовой устойчивости:
Абсолютный – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты
Нормальный – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками
Неустойчивый – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов
Кризисный – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
Наличие собственных оборотных средств (СОС) – исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса).
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (строка 610 раздела V пассива баланса).


Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС)
?СОС = СОС – З, где З – запасы (строка 210 раздела II актива баланса ) (2.1)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД)
?СД = СД – З (2.2)

Заключение

В данной дипломной работе была проанализирована хозяйственная деятельность ООО «Британика» за 2005 отчетный год. Анализ проводился по данным бухгалтерской годовой отчетности: форма №1, №2, №5 и бухгалтерских справок по показателям прибыли от реализации продукции, коэффициентам устойчивости, ликвидности и оборачиваемости и рентабельности.
На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о довольно неустойчивом финансовом положении ООО «Британика». Этот вывод базируется на следующем:
В целом в 2005 году улучшилось использование хозяйственных средств в ООО «Британика». Имущество предприятия и его пассивы увеличились на 147,7%, и хотя объем реализации продукции уменьшился на 34,8%, что свидетельствует о некотором снижении спроса на его продукцию, прибыль за тот же период возросла на 419,4%.
Улучшились основные характеристики использования имущества: увеличилась прибыль, приходящаяся на 1000 рублей вложенного имущества с 5,1 рублей до 46,1 рублей к концу года, что свидетельствует о положительном факторе финансового состояния ООО «Британика» - повышении рентабельности на предприятии за 2005 год.
Замедлилась оборачиваемость имущества предприятия, то есть снизилось количество оборотов в год. И, соответственно, выросла продолжительность оборотов в днях. Большое значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в очередной раз подчеркивает нехватку наличных денежных средств для осуществления деятельности компании. Положительной тенденцией является то, что период оборачиваемости активов меньше финансового года.
Замедление оборачиваемости капитала способствует увеличению потребности в оборотном капитале, снижению объёмов продукции и, значит, сокращению получаемой прибыли. В результате, ухудшается финансовое положение предприятия, платёжеспособность.
Относительно положительным фактором является отсутствие убытков как в прошлом, так и в отчетном периодах.
За анализируемый период возрос производственный потенциал ООО «Британика» из-за увеличения основных средств. Активная их часть возросла до 52% (больше половины), к тому же большая часть из них – 98% годна к эксплуатации, в соответствии с вычисленным коэффициентом годности основных средств.
Отрицательным фактом является неравномерный рост различных по ликвидности групп активов. Наибольший темп роста имеют неликвидные активы, то есть капитал предприятия вложен в труднореализуемые статьи баланса. Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал предприятия вложен в труднореализуемые статьи баланса.
Основным фактором, определяющим текущую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала, а так как, не смотря на значительно улучшившуюся ситуацию, размер собственного капитала ЗАО остается ограниченным, общая платежеспособность остается также неудовлетворительной.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что все они значительно ниже нормы. Это подтверждает, что финансовое состояние ООО «Британика» следует отнести к неустойчивому типу финансового состояния предприятия, даже ближе к кризисному.
Таким образом, на 01 января 2006 года финансовое положение ООО «Британика» признается неустойчивым, общая платежеспособность также неудовлетворительной.
На практике со стороны кредиторов к предприятию отсутствуют претензии, оно вовремя уплачивает налоги и сборы в бюджеты и государственные внебюджетные фонды, в срок выплачивает заработную плату работникам предприятия, оказывает материальную помощь благотворительным организациям и так далее. В результате проведения мероприятий по снижению кредиторской задолженности (подписание акта о взаимозачете и заключение тройственного соглашения с крупнейшими контрагентами) у ООО «Британика» появилась возможность погасить основную часть просроченной кредиторской задолженности, не прибегая к реализации внеоборотных активов и дополнительным заимствованиям, улучшить значения коэффициентов ликвидности, что говорит о стабилизации финансового положения предприятия.
Также нельзя не отметить, что ООО «Британика» достаточно долго и эффективно работает на рынке, имеет имя и репутацию, не является должником бюджета и государственных внебюджетных фондов.
Таким образом, ООО «Британика» является платежеспособным и сможет оставаться таковой в долгосрочном периоде.

Литература

Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г., №129-ФЗ (с изм. и доп. от 30 июня 2003 г.).
Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изм. и доп. от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 06 апреля 2004 г.)
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ, утв. Приказом Минфина РФ от 29.07.98г., № 34 н.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», утв. Приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.99 (ПБУ 4/99).
Приказ Минфина РФ, Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 5 августа 1996 г. NN 71, 149 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".
Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М; изд. «Финансы и статистика».2005, – 536 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М; изд. «Финансы и статистика». 2002,- 208 с.
Белозеров С.А. и др. Финансы в вопросах и ответах. – М.; ТК Велби, изд. «Проспект», 2003, –272 с.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности) для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский Торговый Дом «Герда»». 2001 – 288 с.
Гинзбург А.И. Экономический анализ. Краткий курс. Учебное пособие. - «Питер», 2004.- 176 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.; изд.«Дело и Сервис», 1999 – 298 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.; изд. «Бухгалтерский учет», 2002 – 526 с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: изд. «Центр экономики и маркетинга», 2004 - 256 с.
Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансовая отчетность и ее анализ. – М.; изд. «Проспект», 2004.- 432 с.
Кузина Е.Л., Сидорина Т.В. Финансовые результаты предприятия. Учет. Анализ. Аудит. – М.: «Издательство ПРИОР», 1999 – 64 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скакой Л.Г. Финансы фирмы. - М.; изд. «ИНФРА-М», 2003 – 413 с.
Крейнина М.Н. Оценка финансового состояния организации с использованием международных стандартов. – М.: изд. «Учебно-методологический центр при МНС РФ», 2001
Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: изд. «Высшая школа», 2000 – 587 с.
Полковский Л.М. Экономический анализ. - М., изд.«Экономика и финансы», 2000 – 280 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: изд. «ЮНИТИ-ДАНА», 2002 – 479 с.