ВВЕДЕНИЕ

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.
Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.
Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.
При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.
Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.
Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.
В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.
Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в назначенный срок. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности.
Основная цель такого анализа - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Целью настоящей дипломной работы является изучение подходов к анализу кредитоспособности на базе изучения отечественного и зарубежного опыта. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловило выбор темы. В работе решаются такие задачи как: определение сущности понятия кредитоспособности, информационная база анализа, подход к анализу кредитоспособности, методика анализа. При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и методику исследования кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений Германии, США, Франции и России, финансовая отчетность ОАО «Цемент», которое функционирует в соответствии с уставом и другими учредительными документами, для анализа кредитоспособности ОАО «Цемент» использована методика Сбербанка России.

Заявление в произвольной форме (с указанием суммы, цели кредита, срока и формы обеспечения, а также юридического и почтового адреса заемщика, телефонов руководителей и фамилии, и должности представителя заемщика, которому в соответствии с доверенностью предоставлено право представления документов и ведения переговоров по вопросам предоставления кредита).
Документы, подтверждающие право собственности заемщика:
нотариально удостоверенную копию Устава, зарегистрированного в установленном законодательством порядке;
нотариально удостоверенную копию учредительного договора (если законодательством предусмотрено его составление);
карточку с образцами подписей распорядителей счета и оттиском печати, заверенную нотариально;
свидетельство о регистрации или нотариально удостоверенную копию его;
разрешение на занятие отдельными видами деятельности (лицензию).
Справки из Налоговой инспекции и отделения Пенсионного фонда РФ о намерении открыть ссудный счет (после принятия банком решения о предоставлении кредита).
Финансовые документы:
годовой отчет за последний финансовый год, составленный в соответствии с требованиями Минфина РФ, с отметкой ГНИ о принятии, включающий: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках – форма 2, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках – формы 3,4,5, пояснительную записку;
аудиторское заключение по результатам обязательного по законодательству РФ аудита годовой бухгалтерской отчетности за последний финансовый год;
бухгалтерский отчет за последний квартал с отметкой ГНИ о принятии, включающий: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках – форма 2;
бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за последний отчетный месяц;
суммы остатков на забалансовых счетах по полученным и выданным обеспечениям на отчетные даты за последние месяц и квартал, а также на дату подачи заявления;
расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности к представленным балансам с указанием наименований кредиторов и должников и дат возникновения задолженности;
расшифровки задолженности по кредитам банков к представленным балансам и на дату подачи заявления с указанием кредиторов, суммы задолженности, даты получения кредита, даты погашения, процентной ставки, периодичности погашения, суммы просроченных процентов;
расшифровки краткосрочных финансовых вложений к представленным балансам;
справки об остатках на расчетных и валютных счетах заемщика и наличии претензий к счетам;
выписки банков по расчетным и валютным счетам за последние 6 месяцев.
Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.
Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.
При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.
Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.
При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.
При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.
При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.
В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.
Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка обо всех внесенных в них изменениях.
Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?
Средства для погашения долгов - это, прежде всего, деньги на счетах предприятия.
Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.
Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.
Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.
Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.
Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Речь здесь идет лишь о краткосрочных заемных средствах, так как по долгосрочным кредитам срок возврата известен заранее, и не относится к данному периоду.
Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства отражены во втором разделе баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.
В финансовой теории существуют примерные нормативы для показателя, который называется общий коэффициент покрытия.
В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше - 3-4.
Но именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить, сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды, т.е. бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того, следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств, всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.
Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.
Разработанная методика отражает сложившиеся подходы к кредитованию и специфику работы управлений кредитования и кредитных служб филиалов банка. Представляется, что методику после ее доработки целесообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим основным направлениям:
- для учета при принятии решений по кредитным заявкам по линии управления кредитования наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита, что существующая методика не учитывает;
- для текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в т.ч. для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия к заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования).
В данной работе остановимся на методике, предлагаемой Сбербанком России.
Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируется динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5, а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа заемщику присваивается категория и затем рассчитывается класс заемщика.
Выводы по главе:
Существуют различные подходы к определению кредитоспособности, в данной работе приведено уточненное понятие «кредитоспособность», исходя из современных условий развития отечественной экономики, и рассмотрены основные факторы, влияющие на нее.
Одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности – финансовый анализ. Анализ финансового состояния заемщика представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности, о чем свидетельствует значительное число используемых отечественных и зарубежных методик оценки кредитоспособности. В данной работе рассмотрены методики Германии, США и Франции. Рассмотрев эти методики, можно сказать, что для стран с развитой рыночной экономикой характерны сложные и дифференцированные по клиентам и банкам методики оценки кредитоспособности клиентов. Эта дифференциация сочетается с принципиальным единым подходом к оценке кредитоспособности, который регулируется Центральным Банком. Но применение известных на сегодняшний день зарубежных методик анализа кредитоспособности затруднено из-за их недостаточной адаптированности к современным условиям развития экономики России и существенных различий в информационном обеспечении анализа.
Описанные методики анализа кредитоспособности заемщиков, применяемые российскими коммерческими банками, свидетельствуют о важности объективной и достоверной оценки финансового состояния потенциальных заемщиков. Однако возможности анализа ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по разным отраслям экономики. Российские коммерческие банки вынуждены опираться в основном на собственную информационную базу, уделяя больше внимания репутации заемщика, его кредитной истории, а не финансовым возможностям.

2. Исследование кредитоспособности предприятия
ОАО «Цемент»

2.1. Общая характеристика предприятия.

Начинающий свою историю как военное предприятие в 1967 году, предприятие «Цемент» было преобразовано в конце 90-х сначала в государственное унитарное предприятие, а с 1998 года - в открытое акционерное общество и с того же момента входит в крупнейший строительный холдинг. Сохранив свое прежнее название, ОАО «Цемент» существенно изменил направленность своей деятельности. Сегодня металлоконструкции и изделия уступили приоритет таким видам продукции, как сборный железобетон и товарный бетон. В настоящее время ОАО «Цемент» - это многопрофильное предприятие, которое производит железобетонные изделия для жилых домов. Численность предприятия составляет около 160 человек. Продукция завода широко используется для строительства жилья в Московской области и в самой Москве.
В результате выполнения Комплексной Программы по реконструкции и применению новых технологий в строительном комплексе ОАО «Цемент» в июне 2003 года реализован контракт с финской фирмой РСЕ «Инжиниринг» на поставку оборудования. С этого момента вступила в строй производственная линия, оснащенная современным импортным оборудованием. Она позволяет, используя гибкую стендовую технологию, обеспечить выпуск до 30,0 тыс. м3 в год внутренних и наружных стеновых панелей для крупнопанельного домостроения серия «111 М» и энергоэффективных трехслойных наружных стеновых панелей различных типоразмеров и высот этажей для монолитного домостроения.
Стендовая технология изготовления энергоэффективных наружных стеновых панелей позволяет выпускать ограждающие конструкции монолитных и нетиповых крупнопанельных домов с любой степенью комфортности жилья.
Замкнутый производственный цикл, начинающийся от компьютеризированного БСУ, включает адресную подачу бетона к постам формовки изделий работающим в автоматическом режиме бетонным контейнером. За ритмичную доставку бетона и некоторое внешнее сходство с космическом кораблем работники завода прозвали его «челноком». Современное импортное оборудование для приготовления, подачи и укладки бетона, надежная конструкция поставленной в комплекте с ним оснастки гарантируют высокое качество и точность геометрических параметров изготавливаемых изделий. Внутренние и наружные стеновые панели завод поставляет на строительство домов серии 111М (с монолитным каркасом), монтируемых в разных районах Москвы.

2.2. Оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентов.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.
С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
К основным обобщающим показателям деятельности клиента банка относятся: балансовая прибыль, прибыль от реализации, выручка от реализации, рентабельность продукции, среднесписочная численность работников предприятия, среднегодовая производительность труда одного работника, среднегодовая стоимость активов, рентабельность предприятия, дебиторская задолженность, в том числе и просроченная, кредиторская задолженность, в том числе и просроченная, долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числе не погашенные в срок, экономические санкции по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.
Источниками информации по названным показателям являются баланс предприятия (форма №1), форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложения к балансу», на больших предприятиях форма №3 и №4.
Анализ обобщающих показателей позволяет выявить как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.
При расчете показателей используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Для оценки финансового состояния заемщика используется три группы оценочных показателей:

Заключение

Анализ кредитоспособности заемщика важен на всех стадиях процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности и степень кредитного риска.
Рассмотрев методики, предлагаемые зарубежными банками, можно сделать вывод о том, что применение этих методик затруднено из-за их недостаточной адаптированности к современным условиям развития экономики России и существенных различий в информационном обеспечении анализа. Поэтому нужно ориентироваться на опыт российских банков.
В данной работе была рассмотрена методика, применяемая Сбербанком России и его филиалами. В основе своей она опирается на рейтинговую оценку.
Составив аналитический баланс, увидели, что активы предприятия сократились. Это произошло из-за сокращения дебиторской задолженности и может повлиять на платежеспособность организации, если и в дальнейшем дебиторы будут просрочивать оплату. Проведя анализ деловой активности и эффективности, можно сказать об устойчивом положении организации и хороших показателях оборачиваемости и рентабельности, что в свою очередь сокращает риск кредитора. По методике Сбербанка отнесли предприятие «Цемент» к заемщикам второго класса и так как остальные показатели достаточно хорошие снижение класса не произойдет. Но риск все-таки существует из-за дебиторской задолженности. Поэтому необходимо немного совершенствовать методику.
Сбербанку России необходимо использовать комплексную оценку риска кредитуемого субъекта. В процессе оценки риска необходимо определять еще и количественный размер необходимых резервов на покрытие возможного риска. Это необходимо, чтобы видеть величину риска, а также в денежном выражении необходимый резерв на покрытие данного риска и следовательно целесообразность сделки.

Литература

Алпатов Г.Е., Базулин Ю.В., Барышников А.С. и др. «Деньги. Кредит. Банки» - М.: Велби/Проспект, 2003 г. – 624 с.
Баканова М.И., Шеремет А.Д. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование» - М.: Финансы и статистика, 2003 г. – 656 с.
Балабанов И.Т. «Банки и банковское дело. Краткий курс» - СПб.: Питер, 2005 г. – 256 с.
Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. «Экономический анализ: комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» - М.: Инфра-М, 2005 г. – 222 с.
Вешкин Ю.Г., Авагян Г.А. «Банковские системы зарубежных стран». Курс лекций – М.: Экономистъ, 2004 г. – 400 с.
Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. «Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов» - СПб.: Питер, 2003 г. – 240 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации: в трех частях – 4-е изд. – М.: Ось-89, 2006 г. – 384 с.
Грачев А.В. «Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление» - М.: ДиС, 2004 г. – 192 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности: учебник» - 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005 г. – 368 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности: практикум» - М.: Дело и Сервис, 2004 г. – 144 с.
Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. «Анализ и оценка кредитоспособности заемщика» - М.: КНОРУС, 2005 г. – 272 с.
Жарковская Е.П., Арендс И.О. «Банковское дело: курс лекций» - М.: Омега-Л, 2004 г. – 400 с.
Жуков Е.Ф. «Деньги. Кредит. Банки». Учебник - М.: Юнити-Дана, 2005 г. – 703 с.
Кабушкин С.Н. «Управление банковским кредитным риском» - М.: «Новое знание», 2005 г. – 336 с.
Коробова Г.Г. «Банковское дело». Учебник – М.: Экономистъ, 2004 г. – 751 с.
Лаврушин О.И. «Деньги. Кредит. Банки» - М.: Финансы и статистика, 2004 г. – 576 с.
Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. «Банковское дело: современная система кредитования» - 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2006 г. – 256 с.
Лиференко Г.Н. «Финансовый анализ предприятия» - М.: Экзамен, 2005 г. – 160 с.
Пястолов С.М. «Анализ финансово-хозяйственной деятельность предприятия» - М.: Академия, 2004 г. – 336 с.
Сухова Л.Ф. «Практикум по анализу финансового состояния и оценке кредитоспособности банка-заемщика» - М.: Финансы и статистика, 2003 г. – 152 с.
Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 02.02.2006)
Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. «Управление рисками» - М.: Проспект, 2005 г. – 158 с.
Чуев И.Н., Чуева Л.Н. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» - М.: «Дашков и Ко», 2006 г. – 368

Периодические издания:
Бычков В.П., Бердышев А.В. «О банковских резервах» - Банковское дело, 2005 г., №4, с.21
Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков – Банковское дело, 2005 г., №4, с.28
Ли О.В. «Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт)» - Деньги и кредит, 2005 г., №4, с.21
Симановский А.Ю. «РНВПС: международный опыт и некоторые вопросы методологии» - Деньги и кредит, 2003 г., №11, с.16
Тихомирцева Е.В. «Кредитные операции коммерческого банка» - Деньги и кредит, 2003 г., №9, с.12

Интернет-сайты:
Официальный сайт ЦБ РФ - http://www.cbr.ru/
Официальный сайт Сбербанка России - http://www.sbrf.ru/
Сайт для специалистов банковского дела - http://www.bankir.ru/
Сайт банков России - http://www.banki.ru/