Введение
В современных условиях глобального финансового кризиса остро встает вопрос повышения эффективности банковской сферы и стабилизации расчетов между субъектами хозяйствования.
Одним из возможных способов достичь этого является расширение современных форм осуществления банковских операций, и прежде всего, торгово-комисионных.
К торгово-комиссионным операциям банков принято относить:
покупку и продажу для клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов и драгоценных камней;
лизинговые операции;
факторинговые операции;
форфейтинговые операции.
Сегодня факторинг - это одни из наиболее перспективных видов банковских услуг, рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.
Под факторингом понимают покупку банком счетов-фактур поставщика на отгруженную продукцию и получение права требования платежа с покупателя продукции.
Преимущества данных операций выражаются в следующем:
1) в отличие от кредита для получения факторингового финансирования не нужен залог;
2) размер факторингового финансирования увеличивается в зависимости от увеличения объемов продаж клиента;
3) контроль дебиторской задолженности. Как известно, наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью возможно лишь при осуществлении независимого и непрерывного контроля над состоянием долга. Но не все компании могут позволить себе затраты на отдельный отдел, который будет заниматься контролем своевременного погашения дебиторской задолженности;
4) увеличивается скорость обращения оборотных средств. Клиент не ждет, пока закончится срок (один-три месяца), на который предоставлен товарный кредит.
Факторинг дает явные преимущества компании, вынужденной по тем или иным причинам работать с отсрочкой платежа.
В мировой практике факторинговые операции применяется давно и довольно активно. Самый передовой опыт зарубежных стран, по мнению современных правоведов, был использован при составлении нового российского Гражданского кодекс и включен в него.
Актуальность темы данной работы объясняется тем, что для предприятий, функционирующих в условиях рыночной экономики, факторинг служит одним из наиболее перспективных инструментов для решения одной из важнейших проблем – снижения задолженности.
Цель данной работы заключается в исследовании особенностей российской практики развития факторинговых операций на примере коммерческого банка.
Для достижения данной цели решаются следующие задачи:
рассмотреть теоретические аспекты развития факторинговых операций;
проанализировать особенности внедрения и управления факторинговыми операциями в коммерческом банке;
провести оценку эффективности факторинговых операций коммерческого банка.
Объектом исследования является коммерческий банк.
Предмет исследования – факторинговые операции коммерческого банка.
Методологические основы осуществления факторинга достаточно хорошо освещены в литературе, периодических журналах и на Интернет-сайтах. Данный вопрос разрабатывается и исследуется многими авторами, которые занимаются этой проблемой. В частности осуществление факторинговых операций в коммерческом банке подробно освещено в книге О.И.Лаврушина «Банковское дело». Также данные вопросы отражены в книге «Банковское дело: дополнительные операции для клиентов» под редакцией А.М.Тавасиева.
При написании работы были использованы монографии зарубежных и российских авторов по изучаемой проблеме, статьи и аналитические материалы из периодических изданий, аналитические материалы, размещенные в сети Интернет.
Практическая значимость данного исследования заключается в том, что предложенные направления совершенствования позволят расширить перечень банковских операций и увеличить рынки сбыта банковских услуг коммерческого банка.
Работа состоит из трёх частей. В первой части рассматриваются теоретические основы сущности факторинга и развития данных операций в России.
Во второй части проанализированы особенности внедрения и управления факторинговыми операциями в коммерческом банке.
В третьей части проведена оценка эффективности факторинговых операций коммерческого банка.

импортный факторинг.
Структура сделок факторинга ОАО «Альфа-Банк» по итогам 2008 года приведены на рис.3.2.


Рис. 3.2. Структура сделок факторинга ОАО «Альфа-Банк» по итогам 2008 года
Успешный опыт работы в области факторинга, сбалансированные системы оценки потенциальных клиентов и их дебиторов, уникальные базы данных, достаточные ресурсы и широкая филиальная сеть позволяют ОАО «Альфа-Банк» оказывать услуги факторинга в соответствии с высокими международными стандартами.
Экспортный факторинг с регрессом предусматривает ответственность поставщика за неисполнение или ненадлежащее исполнение зарубежным дебитором требования, являющегося предметом уступки. Таким образом, если дебитор не оплатил товар или оплатил не в полном объеме, поставщик обязан возместить Альфа-Банку разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных платежей со стороны дебитора. 
Процесс принятия экспортера на факторинговое обслуживание осуществляется в соответствии с общим  порядком сотрудничества банка и поставщика при приобретении факторинговых продуктов ОАО «Альфа-Банк». 
ОАО «Альфа-Банк» осуществляет сделки по факторинговому обслуживанию экспортных поставок при факторинге с регрессом на следующих условиях:
размер финансирования – до 90% от суммы уступленного денежного требования, с возможностью оперативного увеличения лимита финансирования по мере роста продаж;
на факторинговое обслуживание принимаются поставки с отсрочкой платежа, не превышающей 120 календарных дней;
предусмотрен период ожидания после истечения отсрочки платежа, в течение которого банк готов ожидать платеж дебитора и не использовать свое право регресса к поставщику;
количество дебиторов и размер поставок не ограничивается;
мы готовы рассматривать возможность предоставления факторингового обслуживания поставок в адрес дебиторов из стран дальнего зарубежья и СНГ;
поставщик обязан в письменном виде сообщить покупателю о начале использования механизма факторинга и предоставить в Альфа-Банк уведомление, подписанное дебитором;
административное управление дебиторской задолженностью;
информационно-аналитическое обеспечение.
В рамках административного управления дебиторской задолженности клиенты получают:
контроль платежной дисциплины дебитора;
своевременное предоставление отчетов о состоянии уступленных денежных требований, о размере предоставленного финансирования и удержанного вознаграждения, о статистике платежей дебиторов;
напоминание покупателям об истечении срока отсрочки платежа и необходимости своевременной оплаты поставок, уведомляет поставщиков о возможном наступлении факта регресса.
В числе прочих дополнительных услуг клиенты бесплатно получают:
возможность установления клиентского модуля, с помощью которого впоследствии можно будет оперативно получать информацию о факторинговом обслуживании поставок,
возможность установления системы штрих-кодирования отгрузочных документов, которая может быть адаптирована к бухгалтерским программам. Использование данной системы позволяет банку снизить трудозатраты специалистов на обработку передаваемых отгрузочных документов,  а клиенту – существенно сократить расходы на комиссию по административному управлению дебиторской задолженностью.
Экспортный факторинг с правом регресса предполагает применение однофакторной схемы факторингового обслуживания поставок, которая выглядит следующим образом:
Порядок факторингового обслуживания экспортных поставок при факторинге с регрессом приведен в приложении 3.
Если срок отсрочки платежа уже закончился, а платеж от дебитора еще не поступил или поступил не в полном объеме, условиями факторингового обслуживания в Альфа-Банке предусмотрен период ожидания, в течение которого мы ожидаем оплату товаров со стороны дебитора. Данная услуга предоставляется без дополнительной оплаты или ухудшения условий обслуживания для клиента.
По истечении периода ожидания Альфа-Банк, в соответствии с условиями договора, уведомляет поставщика в письменном виде о наступлении факта регресса. Затем в течение трех банковских дней предоставляет клиенту возможность перечислить Альфа-Банку разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных в оплату данного денежного требования платежей, исполнив тем самым обязательства за дебитора.
 В период действия отсрочки платежа Альфа-Банк осуществляет контроль своевременности оплаты поставок покупателями, предоставляет поставщику отчеты о состоянии расчетов.
 При оказании услуг экспортного факторинга без права регресса Альфа-Банк осуществляет финансирование экспортера под уступку денежного требования и гарантирует клиенту возврат валютной выручки от иностранного дебитора.
С 2003 года Альфа-Банк является членом крупнейшей в мире международной факторинговой ассоциации Factors Chain International (FCI), в которую на сегодняшний день входят 216 компаний и банков из 62 стран мира. Участие в ассоциации позволяет Альфа-Банку осуществлять операции экспортного и импортного факторинга в соответствии с высокими международными стандартами.                                     
Факторинговое обслуживание экспортных поставок без регресса Альфа-Банк осуществляет совместно с импорт-факторами – факторинговыми компаниями и банками, являющимися членами FCI и находящимися в стране дебитора. Участие в процессе фактора в стране импортера обеспечивает доступ к объективной информации о платежеспособности покупателя товара, о его положении на внутреннем и международном рынках, а также позволяет оперативно согласовать правовые особенности сделки с учетом различий законодательных баз.
В случае обращения экспортера с заявкой на факторинговое обслуживание по двухфакторной модели Альфа-Банк проводит анализ финансово-хозяйственной и производственной деятельности поставщика, всех возможных рисков. Если выносится положительное заключение, выбирается импорт-фактор, в адрес которого делается запрос о предоставлении гарантии возврата валютной выручки. В случае согласия импорт-фактора между Альфа-Банком и экспортером заключается генеральный договор об общих условиях факторингового обслуживания экспортных поставок, при этом дебитору направляется информационное письмо – уведомление. 
Альфа-Банк предлагает следующие условия факторингового обслуживания экспортных поставок при факторинге без регресса:
размер финансирования – до 90% от суммы уступленного денежного требования (поставки), но в пределах предоставленной импорт-фактором гарантии;
страхование кредитного и ликвидного рисков;
на факторинговое обслуживание принимаются поставки с отсрочкой платежа, не превышающей 90 календарных дней;
административное управление дебиторской задолженностью;
информационно-аналитическое обеспечение.
Порядок факторингового обслуживания экспортных поставок при факторинге без регресса ОАО «Альфа-Банк» приведен в приложении 4.
В случае неисполнения импортером своих обязательств импорт-фактор осуществляет за него платеж и принимает необходимые правовые меры по возврату просроченной задолженности.
В рамках импортного факторинга ОАО «Альфа-Банк» по запросу экспорт-фактора предоставляет гарантию возврата валютной выручки от российских покупателей и тем самым дает возможность импортерам получить товарный кредит (отсрочку платежа). Импортный факторинг позволяет зарубежным экспортерам обрести уверенность в отношениях с российскими партнерами, а российским компаниям улучшить условия приобретения импортных товаров за счет получения отсрочки платежа.
Импортный факторинг осуществляется по схеме двухфакторной модели международного факторинга. Схема работы банка при импортном факторинге приведена в приложении 5.
За 12 месяцев 2008 года Альфа-Банком было заключено 487 договоров факторингового обслуживания, из них более 300 договоров подписано в региональных филиалах банка (табл. 3.1).
Таблица 3.1
Динамика количества заключенных договоров факторингового обслуживания ОАО «Альфа-Банк»

В 2008 году объем денежных требований, уступленных банку, составил 110,5 млрд руб. По сравнению с 2007 годом данный показатель увеличился на 81% (рис. 3.3).


Рис. 3.3. Динамика денежных требований, уступленных ОАО «Альфа-Банк», млрд.руб.
Портфель факторинговых операций банка вырос с начала текущего года на 43,2% и за 2008 год в соответствии с РСБУ составил 26,2 млрд. рублей, что на 95,5% превышает результат на 01 октября 2007 года.
Сумма выданных банком гарантий по линии импортного факторинга по состоянию на 01 января 2009 года составила 1,6 млрд рублей (рис. 3.5).


Рис. 3.5. Динамика объема выданных ОАО «Альфа-Банк» гарантий по линии импортного факторинга
В течение 2008 года ОАО «Альфа-Банк» активно работал по линии международного факторинга. Согласно оценкам ведущей международной факторинговой ассоциации Factors Chain International, членом которой банк является с 2003 года, по итогам прошедшего периода Альфа-Банк занимает 73% рынка экспортного факторинга в России и примерно 78% по импортному факторингу.
Далее проведем расчет эффективности факторинговых операций. Для этого сопоставим доходы и расходы ОАО «Альфа-Банк» от оказания данных услуг.
Доходы ОАО «Альфа-Банк» от оказания услуг по факторинговому обслуживанию юридических лиц приведены в табл. 3.2.
Доходы ОАО «Альфа-Банк» от услуг по факторинговому обслуживанию юридических лиц в 2008 г. выросли по отношению к 2006 г. на 1034,6 млн. руб. или 42,1%. За анализируемый период по всем видам операций произошел рост доходов.
Таблица 3.2
Анализ доходов ОАО «Альфа-Банк» от оказания услуг по факторинговому обслуживанию юридических лиц

Наибольший удельный вес приходится на сделки факторинга с регрессом: удельный вес данной статьи в 2008 году составил 92,1% (за анализируемый период доля данной статьи снизилась на 3%).
Наглядно динамика изменения доходов от услуг по факторинговому обслуживанию изображена на рис. 3.6.


Рис. 3.6. Динамика доходов от услуг по факторинговому обслуживанию юридических лиц, млн. руб.
Далее проведем анализ расходов ОАО «Альфа-Банк» от данных операций (табл. 3.3).
Таблица 3.3
Анализ расходов ОАО «Альфа-Банк» от операций по факторинговому обслуживанию юридических лиц

Как видно из табл. 3.3, расходы от услуг по факторинговому обслуживанию юридических лиц возросли на 1226,4 млн. руб. или на 74,3% и составили в 2008 году 2877,4 млн. руб.
В 2008 году большую часть расходов составили материальные затраты. Данные расходы увеличились на 634,6 млн. руб. и составили 46,9% всех затрат на оказание услуг факторинга.

Заключение
В дипломной работе проведено исследование особенностей российской практики развития факторинговых операций на примере коммерческого банка.
Изучение теоретических основ сущности факторинга и развития данных операций в России позволили сделать следующие выводы.
Факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.
Факторинг явился своевременным ответом на возникшую у поставщиков проблему. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Возрастал спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами увеличивалось финансирование поставщиков.
Преимущество факторинга перед обычным кредитованием заключается в том, что, привлекая кредитные ресурсы, финансовый отдел компании однократно распределяет привлеченные средства (проект, оборотные активы), в то время как финансирование в рамках факторингового обслуживания предусматривает постоянный комплекс финансовых услуг, включая как финансирование, так и административное управление задолженностью. Еще одно важное преимущество факторинга, помимо вышеназванных, состоит в том, что это беззалоговая сделка. Единственным обеспечением является переуступленная задолженность.
В настоящее время услуги факторинга в России набирают все большую популярность и до недавнего времени возрастали все большими темпами. Большинство предприятий малого и среднего бизнеса испытывают нехватку оборотных средств. Факторинг и форфейтинг, в свою очередь, могут сыграть существенную роль в развязке взаимных неплатежей и ускорении платежно-производственного цикла.
Вместе с тем рынок данных услуг в России пока ограничен небольшим количеством банков и компаний ввиду целого ряда причин, прежде всего, законодательных.
Сегодня услуга факторинга набирает обороты по ряду причин, основной из которых, как ни странно, становятся условия кризисной ситуации, сложившейся в стране и продолжающей оказывать свое влияние на состояние финансовых структур и экономики России в целом.
Во второй части проанализированы особенности внедрения и управления факторинговыми операциями в коммерческом банке.
Факторинговые операции являются относительно новым банковским продуктов для большинства российских банков.
С точки зрения банка целями факторинга являются своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь от просроченного платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, помощь клиенту в управлении кредитом, ведении бухгалтерского учета, увеличении оборота и прибыльности,
Основу банковской факторинговой (факторской) операции составляет покупка (учет) у своего клиента-поставщика (продавца) счета-фактуры, не оплаченного контрагентом поставщика — покупателем (должником). Банк покупает счет-фактуру на основе договора с поставщиком с условием немедленной оплаты значительной части (до 80%) стоимости поставки и выплаты оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от того, перечислит деньги покупатель (должник) или нет.
Участниками операции банковского факторинга являются:
банк-фактор, покупатель не оплаченного должником требования;
первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик или продавец);
должник, получивший от клиента (поставщика) отсрочку платежа.
В работе рассмотрена практика применения и особенности проведения факторинговых операций в коммерческом банке.
В третьей главе проанализированы особенности развития факторинга в ОАО "Альфа-Банк".
Анализ выявил следующие тенденции.
Во-первых, за анализируемый период существенно увеличилось количество договоров факторингового обслуживания клиентов, в связи с чем доля банка на российском рынке факторинга существенно возросла.
Во-вторых, значительными темпами растет популярность форфейтингового обслуживания, что выражается в росте количества совершенных сделок.
В то же время имеются и негативные моменты. Прежде всего, наблюдается снижение темпов роста доходов от оказания данных операций. Кроме того, темпы прироста расходов превышают темпы роста доходов, в связи с чем падает прибыльность и рентабельность данных операций. В связи с этим далее следует отразить рекомендации по дальнейшему совершенствованию оказания данных услуг.
При оценке рисков факторинговой операции отмечена наибольшая опасность финансовых рисков. В этой связи предложены подходы к их снижению в рамках осуществления факторинговых операций, и в частности способы оценки финансового состояния клиента и его дебиторов.

Список использованной литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 23.12.2003)
Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 №173-ФЗ
Конвенция УНИДРУА о международном факторинге (Оттава,28 мая 1988 г.)
Агафонова Н. Финансирование под уступку денежного требования // Хозяйство и право. 2006. № 6. – с.22-25.
Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки. 2005. №15. – с.45-49.
Алексанова Ю.А. Международный факторинг: проблемы валютного регулирования и контроля // Финансы, 2007, №8. - С.12.
Алексанова Ю.А. Проблемы сущности правоотношений финансирования под уступку денежного требования // Юрист, 2007, № 12,. – с.56 – 60.
Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса //Региональная экономика, 2006, №12. - С.36-39.
Бабичев С.Н. Финансирование торговых операций. Реверсивный факторинг. // Финансовый директор, 2004, №7. - С.39-41.
Банковское дело/Под. ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2006.
Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Банковское дело: дополнительные операции для клиентов / Под ред. Тавасиева А.М. – М.: 2005. С.145.
Брагинский М.И. Комментарий к части второй Гражданского Кодекса Российской Федерации для предпринимателей. - М.: Фонд «Правовая культура», 2004.
Ваулина Ю. Факторинг с лица и изнанки // Эксперт-Волга, 2006, № 23. – с. 55.
Гвардин С. Факторинг: правовые и налоговые аспекты // Финансовая газета. Региональный выпуск, 2007, №3. – С.29-33.
Гражданское право. Учебник / Под ред. А.Г. Калпина. М.: Юристъ, 2007.
Гражданское право: В 2 т. Том II. Полутом 2: Учебник // Отв. ред. Е.А. Суханов. М., 2006.
Гришаев С.П. Договор факторинга //Деньги и кредит, 2006, №11. - С.56-58.
Елина С. История развития и современная мировая практика факторинга // Факторинг и торговое финансирование, 2006, №3. – с.19-25.
Елисеев В. Принес долги — унес деньги // Эксперт-Волга, 2007, №35. – с. 37-48.
Ермаков С.Л.Банковская гарантия в кредитных сделках (теория и практика). – М.: Издательство: "Анкил" , 2006.
Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. - М. : АО "Консалтбанкир", 2007.
Иванова А. Черно-белый факторинг// Финансы, 2007. №23.- С.40-43.
Иванова А. Основные виды факторинга // Факторинг и торговое финансирование, 2007, №3. – с. 21 – 27.
Кавзанадзе И.К. Операции факторинга: их виды, регулирование, учет и анализ доходности // Деньги и кредит, № 11, 2006. - С. 52 - 55.
Кирюшина И. Договор факторинга // "Новая бухгалтерия", 2007, №9. – С.14-19.
Климанова Л.А. ABL — зарубежная практика и перспективы внедрения в России // Факторинг и торговое финансирование, 2008, №4. – С.19-26.
Ковалёв: В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006.
Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы и статистика, 2008.
Комментарий к Гражданскому кодексу РФ. Часть вторая (под ред. проф. Т.Е.Абовой и А.Ю.Кабалкина) - М.: Юрайт-Издат; Право и закон, 2003.
Комментарий к гражданскому кодексу Российской Федерации. под редакцией Брагинского Т., Кузнецова В., Синюхиной Л. - М.: Фонд "Правовая культура", 2004.
Кучин Б.Л. Факторинг - финансовая схема управления вексельными потоками. - М.: Верже-АВ, 2006.
Лабзенко А., Филипчук О. Роль факторинга в развитии бизнеса // Управление сбытом, 2007, №6. С.66-85.
Лазарева Т.П. Нетрадиционные формы кредитования внешнеэкономической деятельности //Право и экономика, 2005, №1. – С.55-60.
Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков / Ред. коллегия Грязнова А.Г. и др. - М.: ИКК «ДеКА», 2006.
Логвинов М. В поисках идеального фактора // Компания, №8, 2007. –С.22-29.
Маковская М. За длинным форфейтингом // Прямые инвестиции, 2008, №10. С.80-87.
Макс Хайт Проектное финансирование для ... консультантов. – М.ИНФРА-М, 2007
Матвеев С. Сравнительный анализ факторинга и других инструментов финансирования // Факторинг и торговое финансирование, 2007, №1. – с.33-39.
Медведев А.Д. Факторинг: бухгалтерский и налоговый учет // Хозяйство и право, 2006, №1. - С.61-65.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2005.
Минеев А. Факторинг для клиента или клиент для факторинга?//Финансовый бизнес, 2004, №4. - С.12-15
Моисеев. С.Р. Денежно-кредитный словарь. – М.: Дело и сервис, 2006.
Моргун В.А. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. - М.: ИНФРА-М, 2005
Попова Т. Международные факторинговые операции: разработка технологии// Банковские технологии, 2006, №11. – с.10-14.
Орехов С.А., Афонин В.В. Факторинг: организационно-правовой аспект. -М.: Спутник+, 2005.
Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг: управление корпоративными финансами. - М.: Спутник+, 2004.
Суворов В. Факторинг: схемы и бухучет: Проверенное средство от дефицита оборотных средств и постоянных неплатежей -факторинг. Правда в России мало кто пользуется его преимуществами. А зря // Практический бухгалтерский учет, 2005, №1. - С.58-64.
Сухов Д.А. Факторинговые операции: сущность, бухгалтерский учет, налогообложение //Финансовые и бухгалтерские консультации, 2006, №4. - C.71-77.
Трейвиш М.Российский факторинг: теория и практика //Бюллетень финансовой информации, 2008, №3.- С.86-88.
Покаместов И.Е., Кожина Л. М. Эффективное управление рисками при осуществлении факторинговых операций. // Страховое дело, 2007, №4.
Покаместов И.Е., Леднев М. В. Организация факторингового бизнеса: от принятия решения до выстраивания стратегии продаж. // Организация продаж банковских продуктов, 2007, №1. – с.13-18.
Покаместов И.Е. Рынок факторинга зарубежных стран. // Банковское кредитование, 2007, № 2. – с.33 – 40.
Покаместов И.Е., Стешина М.О., Третьякова А.И. Оптимизация факторинговой деятельности за счет автоматизации процессов управления. // Управление в кредитной организации, 2006, №4. – с.18-20.
Покаместов И.Е. Факторинг. Международный опыт. // Журнал управление компанией (ЖУК), 2006, №11. – с.12.
Родионов Е.Б. Развитие факторинговых операций в России // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Тр. II Между-нар. науч.-практ. конф. 15-17 мая 2001 г. СПб.: Нестор, 2001.
Российский рынок факторинга в 2008 году // Обзор рейтингового агентства «Эксперт».- www.raexpert.ru
Российский рынок факторинга //Материалы I Всероссийской конференции «Факторинг - финансовый инструмент развития российских компаний ». - РА «Эксперт РА »
Смирнов Е. Факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы // Банковское кредитование, 2006, N 3. – С.11-23.
Соколова Ю.А. Проблемы развития факторинговых операций в России // Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. -СПб.: СПбГИЭА, 2007.
Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Тавасиев А. М. Основы банковского дела. – М.: Маркетдс, 2005.
Хромов М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг. - СПб.: Питер, 2008
Чернышева М. Факторинг: низкий старт // "Банки и деловой мир", 2008, № 12