Введение
Актуальность темы исследования управления риском изменения процентной ставки заключается в том, что изменение уровня процентных ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала. Потому среди всех видов риска, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого, уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок.
Вообще же, стремительный рост объема финансовых услуг заставил российские банки во многом пересмотреть свои подходы к управлению рисками. Крупные российские банки вплотную приблизились к западным стандартам риск-менеджмента, однако дальнейшее развитие систем управления рисками сдерживается отсутствием статистики на молодом российском рынке. На основе исследования риск-менеджмента в российских банках, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», можно выделить два фактора, определивших направления эволюции систем риск-менеджмента. Первый и наиболее важный фактор – изменения рыночной среды. У крупных российских банков наконец появился реальный бизнес. Из организаций, обслуживающих потребности отдельных финансово-промышленных групп, они превратились в полноценные финансовые институты, предоставляющие широкий спектр услуг, как предприятиям, так и физическим лицам. С расширением круга клиентов возрос и объем кредитных операций, а следовательно, возникла необходимость создания полноценных систем управления рисками. Наиболее активная работа ведется сейчас по созданию подразделений оценки и управления кредитными рисками розницы, а также малого и среднего бизнеса.
Вторым фактором, оказывающим довольно сильное влияние на облик российского банковского риск-менеджмента, является грядущая перспектива присоединения России к Базельскому Соглашению (Базелю-II). Одним из основных нововведений Базеля-II предполагает стать учет операционных рисков при расчете нормативов достаточности капитала. Операционные риски – тема для российских банков достаточно новая, и в настоящее время ведется активная работа по созданию систем идентификации, оценки и управления ими. Максимально полное следование стандартам Базеля-II является для крупных банков критическим фактором – ведь многие из них в перспективе собираются становиться публичными и размещать акции на западных биржах. Все сказанное выше относится главным образом к крупным российским банкам. Средние и небольшие банки по-прежнему не имеют реальных стимулов совершенствовать свои системы управления рисками. Их бизнес развивается не столь динамично, а соответствие стандартом нового Базеля воспринимается только на уровне требований российского регулятора.
По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», уровень рисков в российской банковской системе продолжает оставаться умеренным с тенденцией к повышению. В настоящее время наиболее актуальными рисками для российских банков остаются риски изменения процентных ставок, в частности, кредитные риски. Это связано, главным образом, с бурным развитием банковской розницы. Кроме того, низкие качественные характеристики кредитного портфеля банковского сектора, связанные с понижением ликвидности российских банков, свидетельствуют о высоком уровне процентных рисков, что позволяет говорить о том, что вероятность наступления кризиса «плохих долгов» в ближайшее время довольно велика.
В России до недавнего времени процентный риск не представлял серьезной проблемы для большинства банков. Это объясняется тем, что в портфелях банков почти не было средне- и долгосрочных активов и пассивов, а краткосрочные процентные ставки регулярно пересматривались. На финансовое состояние банков значительно сильнее влияли кредитный риск и риск ликвидности. В условиях финансовой нестабильности, когда российский банковский сектор столкнулся с нехваткой финансовых ресурсов, особе внимание стало уделяться системе управления процентными рисками с целью обеспечения ликвидности самих банков и достаточного выполнения обязательств перед своими клиентами. Формирование эффективных систем риск-менеджмента российских банков в условиях финансового кризиса обусловило актуальность темы исследования.
Цель исследования – анализ и совершенствование системы управления риском изменения процентных ставок на примере кредитной организации.
Предмет исследования – процентные риски коммерческих банков.
Объект исследования – ЗАО «ДжиИ Мани Банк».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
изучить основы начисления процентов в деятельности коммерческих банков;
рассмотреть понятие, сущность, проявление и значимость процентных рисков для деятельности банка;
проанализировать возможности использования методов управления процентными рисками в банке;
провести анализ процентных рисков в системе риск-менеджмента ЗАО «ДжиИ Мани Банк»;
предложить рекомендации по совершенствованию управления процентными рисками в ЗАО «ДжиИ Мани Банк»;
оценить экономическую эффективность рекомендаций.
Информационную базу для анализа составила квартальная бухгалтерская отчетность банка в составе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2007-2008 гг., а также годовая отчетность по кредитным депозитным операциям банка.
Решение поставленных задач возможно при использовании методов: анализа, синтеза, сравнения, моделирования.
Структура работы включает в себя следующие элементы: введение, 3 главы, заключение, список литературы и приложения.
В первой главе работы раскрываются теоретические основы управления процентными рисками в коммерческих банках.
В практической главе дипломной работы проводится анализ депозитных и кредитных операций банка, а также анализ системы управления процентными рисками.
В третьей главе работы разрабатываются рекомендации, направленные на совершенствование условий кредитования и условий приема депозитов с учетом риска изменения процентных ставок, а также оценивается экономическая эффективность предлагаемых рекомендаций.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования результатов исследования в практике управления процентными рисками коммерческих банков в условиях финансовой нестабильности.
При написании работы широко использовались нормативно-правовые акты банковского законодательства, учебно-методические пособия по банковскому делу, менеджменту, публикации периодических изданий, а также информация с официальных сайтов ЗАО «ДжиИ Мани Банк» и Банка России в сети Интернет.

ЗАО «ДжиИ Мани Банк» работает в российском банковском секторе сравнительно недолго, но за это время успел завоевать хорошие рыночные позиции и большое число клиентов. Среди них: торговые центры (МЕГА, Мосмарт, Рамстор, Перекресток, Связной), промышленные компании (ООО «Мантрак Восток», Транслайнком, Бокс-Трейд, Миэль-Брокеридж и др.), кредитные организации (ООО «Национальная лизинговая компания»), а также государственные структуры и физические лица.
ЗАО «ДжиИ Мани Банк» имеет рейтинги ведущих международных рейтинговых агентств. Рейтинг банка является достаточно высоким среди частных банков.
Рейтинги ЗАО «ДжиИ Мани Банк» представлены в табл. 2.2.
Кредитный рейтинг – это оценка платеже- или кредитоспособности заемщика и/или эмитента в соответствии с установленной процедурой оценки вероятности возврата предоставленных финансовых средств. Рейтинги, а также сопутствующие им исследования помогают инвесторам проанализировать кредитные риски, сопряженные с вложениями в ценные бумаги с фиксированной доходностью, предоставляя подробную информацию о способности эмитентов выполнять свои обязательства. Для эмитентов ценных бумаг с фиксированной доходностью наличие кредитного рейтинга может обеспечить более высокую ликвидность эмитируемых ценных бумаг, а также снижение операционных издержек.
Таблица 5 - Рейтинги ЗАО «ДжиИ Мани Банк»

Далее проанализируем в целом рынок банковских услуг в России и место на нем ЗАО «ДжиИ Мани Банк» (см. табл. 6).
Таблица 6 - Место ЗАО «ДжиИ Мани Банк» на российском рынке банковских услуг (по состоянию на 1 февраля 2009 года)
Данные таблицы свидетельствуют о том, что ЗАО «ДжиИ Мани Банк» имеет незначительную долю на рынке банковских услуг России, по состоянию на 1 февраля 2009 г. – 0,1 %, в то время как Сбербанк России – 25,74 % (лидер рынка). Невелика и доля банка в секторе кредитования предприятий и организаций, всего – 0,0015%. Однако доля в секторе потребительского кредитования составляет 0,48 %. Нужно сказать, что 94% всех работающих активов банка составляет ссудная задолженность населения.
Далее проанализируем доходы и расходы банка за последние три года на основании данных отчетов о прибылях и убытках (Приложение 3).
Таблица 7 - Анализ структуры и динамики доходов банка в 2006-2008 гг.

Из данных таблицы видно, что процентные доходы преобладают в общей структуре доходов банка, и их удельный вес вырос за три года более чем на 65 процентных пункта. Велик удельный вес прочих чистых операционных доходов. Однако доля их к октябрю 2008 г. значительно сократилась: с 44, 37 % в 2007 г. до 7,16 %.
Существенно снизились комиссионные доходы – с 845 207 тыс. руб. в 2006 г. до 63 905 тыс. руб. к октябрю 2008 г. Также отрицательная динамика наблюдается по чистым доходам от операций с иностранной валютой.
Теперь обратимся к анализу расходов банка.
Таблица 8 - Анализ динамики и структуры расходов банка в 2006-2008 гг.

Из данных таблицы видно, что общая величина расходов банка возросла за период на 2 853 505 тыс. руб. или на 149,4 %. Наибольший удельный вес в структуре расходов имеют административно-управленческие расходы: 89,63 %, 72,58 % и 76,04 % соответственно в 2007, 007 и 9 месяцев 2008 г.
Положительную динамику имеют процентные расходы. Их величина возросла за три года на 911 962 тыс. руб., удельный вес увеличился с 4,06 % в 2006 г. до 20,77 % к октябрю 2008 г.
Далее проанализируем динамику прибыли банка за аналогичный период.


Таблица 9 - Анализ прибыли ЗАО «ДжиИ Мани Банк» в 2006-2008 гг.

По данным таблицы видно, что величина налогооблагаемой прибыли возросла за три года на 966 472 тыс. руб. или на 158, 04 %, величина налога на прибыль банка увеличилась с 189 498 тыс. руб. в 2006 г. до 607 734 тыс. руб. к октябрю 2008 г., относительное изменение составило 220,71 %. Величина чистой прибыли банка возросла на 548 236 тыс. руб. за три года. При этом пик роста наблюдался в 2007 г. (1 652 341 тыс. руб. против 2006 г.), который сменился некоторым снижением в 2008 г. Всего за три отчетных года банк заработал 3 466 652 тыс. руб. чистой прибыли. Это положительная тенденция свидетельствует о перспективах развития компании.

2.2. Анализ депозитных и кредитных операций банка

Подразделения Банка принимают депозиты (вклады) на условиях выдачи по первому требованию (до востребования) либо на условиях возврата по истечении определенного договором срока (срочные вклады).
При обращении физического лица (вкладчика, представителя, вносителя) или юридического лица в Банк по поводу открытия вклада в рублях или иностранной валюте, ответственный исполнитель информирует клиента о видах вкладов в рублях и иностранной валюте, условиях вкладов, процентных ставках по вкладам, услугах Банка для физических лиц, тарифах на услуги Банка.
Счета по учету вкладов в рублях и иностранной валюте открываются Банком в присутствии вкладчика (представителя, вносителя), при предъявлении вкладчиком (представителем, вносителем) паспорта.
Договор по вкладу является основанием для проведения приходной операции по счету по учету вклада.
При внесении вкладчиком (представителем, вносителем) денежной наличности или наличной иностранной валюты ответственный исполнитель формирует приходный кассовый ордер. Приходный кассовый ордер (в трех экземплярах) подписывается ответственным исполнителем и вкладчиком (представителем, вносителем). Приходный кассовый ордер передается вместе с приложениями, договором по вкладу, сберегательной книжкой и паспортом контролирующему работнику, который проверяет правильность оформления документов по вкладу, удостоверяет своей подписью три экземпляра приходного кассового ордера и запись операции в сберкнижке, проверяет правильность совершения операции в банковской информационной системе, передает приходные кассовые ордера, сберегательную книжку вместе с экземпляром договора и паспортом вкладчика (представителя, вносителя) внутренним порядком кассовому работнику.
Структура пассивов, сбалансированная по срокам и источникам формирования, позволяет проводить различные по сроку операции: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Данная ситуация полностью соответствует политике распределения риска активных операций между разными сегментами рынка, принятой в GE Money Bank.
Развитие бизнеса с корпоративными клиентами в отраслевом и территориальном аспекте стало в 2008 году одной из основных составляющих успешной работы Банка. Дальнейшему расширению клиентской и соответственно ресурсной базы способствовало региональное развитие – открытие новых филиалов и операционных офисов, а также реализация принципа комплексного предоставления услуг, индивидуальный подход к работе с каждым клиентом, предусматривающий изучение и учет особенностей его бизнеса (в рамках стратегии по работе с крупными VIP-клиентами).
Из таблицы, представленной в приложении 2, видно, что за прошедший год ресурсная база банка выросла более чем на 350%. При этом рост собственного капитала составил 331,48% (или 32 873 92 тыс. руб.). Привлеченные источники финансирования выросли более, чем на 2 140%, что можно расценить как положительный момент. В целом все ресурсы банка выросли на 19 485 498 тыс. руб.
По состоянию на 01.10.08 объем привлеченных средств в депозиты физических лиц, составил 624 798 тыс. рублей, что превышает аналогичный показатель на 01.01.07 на 568 518 тыс. руб. Далее проанализируем структуру пассивов банка.
Таблица 10 - Динамика структуры пассивов ЗАО «ДжиИ Мани Банк» в 2006-2008 гг., %
Продолжение таблицы 11

Как видно из данных таблицы, в структуре источников финансирования (пассивов) банка преобладают обязательства (82,15 % в 2006 г. и 82,91 % за 9 месяцев 2008 г.). Более того, удельный вес собственного капитала сократился за анализируемый период с 17,85 % до 17,09 %. Зато отмечается рост по депозитам и средствам клиентов в целом. Удельный вес вкладов физических лиц увеличился с 1,01 % в 2006 г. до 2,5 % за 9 месяцев 2008 г.
Таким образом, Банк сделал уверенный шаг в сторону рынка банковской розницы.
Далее проанализируем кредитную деятельность Банка.
Кредитная деятельность Банка и его филиалов осуществляется в рамках действующего законодательства РФ, требований Центрального банка РФ, а также в соответствии с нормативно-методическими и распорядительными документами уполномоченных органов Банка, способствуя формированию качественного кредитного портфеля, обеспечению возвратности предоставленных кредитов, максимальной доходности кредитных операций и рентабельности.
Кредитование заемщиков осуществляется на основе Кредитной политики Банка и общих принципов кредитования (срочности, платности, возвратности, обеспеченности, целевого использования выделенных средств).
Выдача кредитов предприятиям, учреждениям и организациям различных форм собственности, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам (далее – «Заемщик») производится в пределах установленных лимитов кредитования в соответствии с Положением о лимитах, нормативов, определяющих ликвидность баланса Банка, и имеющихся кредитных ресурсов.
Условием предоставления кредита является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения обязательств Заемщиком в виде залога.
В совокупности с залогом исполнение обязательств по кредитному договору может обеспечиваться поручительством третьих лиц, гарантиями субъектов Российской Федерации, банковской гарантией, неустойкой, удержанием имущества должника, и другими способами, предусмотренными законом или договором.
Целесообразность, достаточность, возможность принятия конкретного вида обеспечения надлежащего исполнения Заемщиком своих обязательств определяет Банк в соответствии с установленным в Банке Порядком по работе с залогом и иными видами обеспечения возвратности кредитов.
Величина процентных ставок, размера комиссии и иных платежей по кредитным сделкам, предусмотренных соответствующими соглашениями, не может быть ниже уровня базовых ставок и тарифов, устанавливаемых Финансовым комитетом для кредитных сделок с соответствующим образом регламентированными сроками осуществления указанных платежей.
Банк строит свои кредитные отношения с Заемщиками на основе кредитных договоров, определяющих взаимные обязательства и ответственность сторон, и сопутствующих им договоров по обеспечению возвратности кредита и процентов.
Особенности и порядок предоставления отдельных видов кредитов и проведения отдельных операций (межбанковский кредит, ипотечное кредитование, кредитование экспортно-импортных операций, кредит при недостатке средств на расчетном (текущем) счете «Овердрафт» и т.д.), регламентируются специальными нормативными документами Банка.
Кредитный процесс состоит из следующих этапов:
1. Рассмотрение заявок клиентов на предоставление кредитов и экспертиза кредитных проектов:
обращение клиента и предварительный анализ финансового состояния;
переговоры с клиентом и определение целесообразности дальнейшей работы над кредитным проектом;
анализ документов, характеризующих клиента и его кредитоспособность (анализ хозяйственно-финансового состояния, денежных потоков, технико-экономического обоснования кредитного проекта), предлагаемого обеспечения возврата кредита;
юридическая экспертиза документов, представленных потенциальным Заемщиком и подготовка соответствующего заключения;
проверка и подготовка заключения Службы безопасности;
подготовка материалов на рассмотрение Кредитного комитета.
2. Принятие решения о предоставлении (непредоставлении) кредита.
3. Формирование кредитного дела (досье).
4. Оформление и закрытие кредитной сделки - заключение договоров (кредитного договора и договоров по обеспечению возвратности), выдача кредита, перечисление денежных средств, полное погашение кредита и уплата начисленных процентов за пользование ссудой.
Начисление процентов по текущей ссудной задолженности Заемщиков осуществляется в автоматизированном порядке в соответствии с условиями кредитных договоров и на основе данных о фактическом движении денежных средств по уплате Заемщиком процентов и погашении основного долга, отражаемых в Автоматизированной банковской системе, а также в последний рабочий день месяца.
Погашение ссудной задолженности осуществляется Заемщиками в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров, учет погашения ссудной задолженности осуществляется ОБК Банка в Автоматизированной банковской системе.
После полного выполнения обязательств Заемщика по кредитному договору и закрытии кредитной сделки, оригиналы кредитных документов, находящиеся в Хранилище Банка, изымаются работником ОБК из Хранилища и, вместе с материалами кредитного дела, хранящимися в ОБК Банка, передаются в Архив.
К полученным из Хранилища документам сотрудником ОБК подшиваются документы, находящиеся в ОБК Банка, после чего сформированный пакет документов по закрытой кредитной сделке с отметкой «ПОГАШЕНО» на описи и кредитном договоре передается соответствующему должностному лицу Архива.
Проведем анализ динамики и структуры кредитного портфеля Банка.
В кредитном портфеле банка представлены такие виды кредитов, как: ипотечный кредит, потребительский кредит, кредит наличными на различные нужды. В кредитном портфеле отсутствуют кредиты на приобретение транспортных средств, а также маленькая доля кредитов предприятиям и организациям (см. табл. 12).

Заключение

В заключение подведем обобщающие итоги.
Начисление процентов в деятельности коммерческих банков занимает особое место. Процентные доходы банков в общей структуре доходов достигают порой 90%.
Процентные ставки и величина комиссионного вознаграждения по операциям коммерческих банков устанавливаются ими самостоятельно, с учетом положений Закона РФ "О Центральном банке РФ (Банке России)" и в пределах требований денежно-кредитной политики Центробанка.
Деятельность коммерческих банков, связанная с получением процентных доходов, всегда подвержена определенному риску вследствие неустойчивости конъюнктуры финансового рынка. Среди наиболее важных финансовых рисков для банков принято выделять следующие виды рисков: кредитный, процентный, рыночный, валютный риски и риск ликвидности.
Риск процентной ставки (процентный риск) - абсолютная (относительная) величина или вероятностный показатель возможных потерь экономического субъекта от заданного изменения рыночных процентных ставок в течение заданного периода времени в будущем.
Процентному риску банк может подвергаться как в роли заемщика, так и в роли кредитора.
Выделяют следующие формы проявления процентного риска: базовый риск, риск временного разрыва, риск кривой доходности, риск опционности и экономический риск.
Процесс построения системы управления процентным риском для банка начинается с выработки стратегии в отношении процентного риска и приемов ее реализации.
В настоящее время большинство банков использует следующие методы контроля процентного риска: анализ и контроль чистой стоимости (гэпа); метод длительности; нейтрализация требований и обязательств; хеджирование процентного риска.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является ЗАО «ДжиИ Мани Банк».
В России GE Money Bank работает с ноября 2004 г. В настоящее время на территории России банк имеет 6 представительств: в Екатеринбурге, Краснодаре, Новосибирске, Самаре, Ростове-на-Дону и Челябинске.
Банк сочетает в себе западные стандарты ведения банковского дела и современные российские реалии, то есть соответствует всем требованиям, которые предъявляют как российские, так и иностранные компании к своему финансовому партнеру.
По состоянию на 1 января 2009 года собственный капитал банка составляет 4 407 730 000 рублей. 100% владелец уставного капитала банка компания General Electric Consumer Finance.
Подразделения Банка принимают депозиты (вклады) на условиях выдачи по первому требованию (до востребования) либо на условиях возврата по истечении определенного договором срока (срочные вклады).
Если говорить о кредитной деятельности банка, то проведенный анализ показал, что в кредитном портфеле банка наибольший удельный вес занимают потребительские кредиты, которые представлены в основном кредитами на покупку различного рода товаров.
Основной метод, который применяет отдел управления рисками банка, метод чистой стоимости. Процентный риск измеряется по данному методу за различные промежутки времени, при этом сопоставляются активная (будущие поступления средств) и пассивная (будущие расходы) части банковского баланса. Чистая стоимость банка определяется как сумма чувствительных к изменению процента активов на определенную дату за вычетом сумма чувствительных к изменению процента пассивов на ту же дату.
Рассчитанная в ходе анализа величина общего процентного риска говорит о том, что банк подвержен процентному риску особенно в современных условиях нестабильности финансового рынка. Поэтому необходим комплекс мероприятий, направленных на его минимизацию с целью удержания своих позиций на рынке и привлечения клиентов.
В ситуации финансовой нестабильности и изменения процентных ставок ЗАО «ДжиИ Мани Банк» было предложено следующее:
изменить требования к выдаваемым кредитам;
разработать программу снижения кредитного риска;
увеличить процентные ставки по некоторым кредитам;
застраховать кредитные риски.
В рамках управления депозитными операциями с целью минимизации процентного риска были предложены следующие рекомендации:
расширение перечня вкладов;
выпуск сберегательных сертификатов с учетом возможности одностороннего порядка изменения процентных ставок по ним;
выплата процентов по вкладам вперед;
защита от досрочного изъятия срочных депозитов;
определение оптимального периода и объема хранения средств и пр.
В результате предложенных рекомендаций величина процентных доходов банка возрастет к концу 2009 г. на 3 501 294 тыс. руб. или на 55,76 %, также возрастут и другие доходы. Вследствие чего общий доход банка увеличится на 3 545 941 тыс. руб. Величина расходов также возрастет, возрастет и сумма создаваемых резервов, но при этом прибыль банка все равно увеличится и составит в конце 2009 г. 2 128 625 тыс. руб. против 970 261 тыс. руб. за 9 месяцев 2008 г.
Таким образом, ЗАО «ДжиИ Мани Банк» получит в текущем году дополнительную прибыль, сможет увеличить свою капитализацию и минимизировать за счет привлеченных средств процентные риски, что определяет экономическую целесообразность проекта.

Список использованной литературы

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп.). Российская газета, № 38 от 23.07.2005 г.
Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110-И « Об обязательных нормативах банков». М.: Новая волна, 2006, 183 С.
Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности"
Положение Банка России от 20.03.2006 N 283-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери"
Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности".
Указание оперативного характера от 17.01.2005 N 2-Т "О совершении сделок со связанными с банком лицами и оценке рисков, возникающих при их совершении".
Письмо Банка России от 24.05.2005 N 76-Т "Об организации управления операционным риском в кредитных организациях".
Письмо Банка России от 30.06.2005 N 92-Т "Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах".
Письмо Банка России от 24.03.2005 N 47-Т "О Методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях".
Письмо Банка России от 23.03.2007 N 26-Т "О Методических рекомендациях по проведению проверки системы управления банковскими рисками в кредитной организации (ее филиале)".
Письмо Банка России от 13.09.2005 N 119-Т "О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях".
Принципы управления риском процентной ставки. Документы Базельского комитета. Базель. Сентябрь. 1997.
Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М.: Финстатинформ, 2005.
Биггс Б. Вышел хеджер из тумана... / Пер. с англ. М. - СПб., 2007.
Бабичева Ю.А. Банковское дело. – М.:, «Экономика», 2005.
Банковское дело: Учеб. для вузов/под ред. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2005.
Бушкова А.Б. Банковское дело: учеб. пособие. – М.: Академ проект, 2005.
Галицкая С.В. Деньги, кредит, финансы. - М.: Юнити, 2007.
Горских И. И. Управление банковскими активами и рисками. Учебное пособие по курсу "Банковский менеджмент". – Обнинск: ИАТЭ, 2007.
Грюнинг X. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; д.э.н. К.Р. Тагирбекова - М: Издательство «Весь Мир», 2007.
Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2004.
Жарковская Е.П. Банковское дело. – М.: Омега-Л, 2005.
Жидкова Е.Н. Банковское дело. – М.: Кно - Рус, 2005.
Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
Жуков Л. М. Максимова О. М. Маркова С.Ю. Банки и банковские операции. - М.: Банки и биржи, 2006.
Кирш С.С. Финансы. Денежное обращение. - М., ПРИОР, 2007.
Колесникова Л.П. Банковское дело: учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2007.
Кудиков С.М. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Финансы и статистика, 2007.
Лаврушина О.И. Банковское дело: Учебник для вузов.– М.: Финансы и статистика, 2006.
Основы банковского менеджмента: Учебное пособие. Под ред. О.И. Лаврушина – М.: ИНФРА – М, 2005.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. - М.: Проспект, 2007.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2004.
Беляков А. Проблемы управления процентным риском // Финансы и кредит, 2008, № 12, с. 31-33.
Виниченко И. Риск процентной ставки // Банковские технологии, 2006, № 5, с. 19-22.
Виниченко И. Анализ и контроль процентного риска // Банковские технологии. 2006, № 6, с. 42-45.
Кононова Т. Управление рисками: хеджирование // Банковские технологии, 2007, № 10, с. 27-29.
Матовников М. Ю. Снижение процентной ставки – риски и возможности // Банковское дело, 2008, № 10, с. 49-55.
Официальный сайт Министерства финансов РФ: http://www.minfin.ru.
Официальный сайт Банка России: http://www.cbr.ru.
Официальный сайт ЗАО «ДжиИ Мани Банк»: http://www.gemoney.ru.