ВВЕДЕНИЕ
Переход экономики России к рыночным отношениям сопровождается кардинальными изменениями, особенно в сфере обращения товара. Одним из основных элементов этой сферы рыночной экономики являются биржи.
В этой работе мы рассмотрим товарную биржу, как часть рыночной и правовой инфраструктуры (без развития и совершенствования которой вряд ли можно говорить о полноценном развитии торгового права в нашей стране). Также обратим внимание на то, как работает биржа, какие функции она выполняет, каковы особенности правового положения и законодательного регулирования её деятельности, а также осветить ряд правовых проблем, требующих обязательного урегулирования.
Объектом исследования данной работы являются правовые отношения по урегулированию биржевой деятельности в России, тогда как предмет исследования можно определить как комплекс проблем связанных с осуществлением биржевой торговли, а также законодательство Российской Федерации являющееся правовой основой функционирования товарных бирж.
Товарные биржи – это яркий пример саморазвивающегося рыночного и правового института. Биржа является основным звеном инфраструктуры товарного рынка, где осуществляется крупная торговля по стандартам и образцам товаров, стоимость которых подвержена частым, значительным и трудно прогнозируемым колебаниям. В юридической же инфраструктуре деятельность товарной биржи предполагает существование действующей и уважаемой юридической системы, в рамках которой можно решать вопросы торгового и договорного права. Это очень важно, так как договорные правила и условия для торгов на бирже должны быть согласованы с общими принципами торгового права и эти условия и правила должны расширять торговое законодательство, а не вступать с ним в противоречие. В ещё более глубоком смысле юридическая система создаёт основу, для всех операций, проводимых биржей и участниками биржи.
Сейчас в России при всех позитивных моментах в развитии и совершенствовании биржевой торговли есть ряд проблем. Слаборазвитая инфраструктура рынка в нашей стране препятствует вовлечению в торговлю тысяч предприятий, организаций и широких слоёв населения. Непосредственные производители и потребители сырьевых ресурсов, банки и кредитные учреждения не располагают достаточной информацией о целях и правилах биржевой торговли, а также о возможностях, которые предоставляет им рынок. Отсутствие правовой базы, чётких правил игры на бирже, а также недооценка необходимости её развития привели к тому, что она представляет своеобразное белое пятно в российской экономике.

ГЛАВА II. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
БИРЖЕВОЙ И АУКЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
§2.1. Правовые основы биржевой деятельности в России
Товарные биржи обладают статусом юридического лица со всеми присущими ему признаками, начиная с наличия обособленного имущества. Однако биржи чётко выделены из числа других юридических лиц. Сделано это путём введения ограничений при использовании слов «биржа» и «товарная биржа» в наименованиях коммерческих и некоммерческих организаций. Последние, а также их филиалы и иные подразделения, если они не отвечают требованиям, предъявляемым законом к правоспособности и содержанию деятельности товарной биржи, не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своём названии слов «биржа» или «товарная биржа» и не подлежат государственной регистрации под наименованиями, включающими эти слова в любых сочетаниях.
Возникает непростой вопрос: являются ли биржи коммерческими или некоммерческими организациями? Он был в центре дискуссии при воссоздании бирж в современной России, споры продолжаются и поныне. К сожалению, чёткого законодательного решения этот вопрос не получил. Закон о товарных биржах принят, как отмечалось, в феврале 1992 года. К тому времени уже более года действовал Закон «О предприятиях и предпринимательской деятельности» (декабрь 1990 г.), установивший организационно правовые формы предприятий. Закон же о товарных биржах не содержит ориентиров на то, в каких организационно-правовых формах необходимо (желательно, возможно) создание бирж. Выбор оставлен на усмотрение самих учредителей. Никаких сведений на этот счёт не содержит также Гражданский кодекс РФ.
В принципе, по определению, сложившемуся в мировой практике, товарные биржи должны относиться к некоммерческим организациям. Ведь биржи работают не ради своей собственной выгоды. Их создают лица, заинтересованные в организации высококонкурентной торговли, выявлении объективного соотношения между спросом и предложением на рынке. Другими словами, их признание – обслуживать участников биржевой торговли, удовлетворять их потребности, возникающие в ходе подготовки и осуществления торговли, снижать затраты при заключении сделок. Поэтому вызывает возражение безоговорочное утверждение о том, что «биржевая беятельность представляет собой самостоятельную форму коммерческой деятельности с целью получения прибыли».
К сожалению, в России с самого начала пошли по другому пути: подавляющее большинство бирж пожелали учредится именно в качестве коммерческих организаций – товариществ (обществ) с ограниченной и дополнительной ответственностью, акционерных обществ и т. п. В 1990 – 1992 гг. некоммерческими организациями были менее 3% бирж. После спада биржевого бума многие из коммерческих бирж начиная с 1993 г. сами, по собственно инициативе реорганизовались в некоммерческие организации. Очевидна целесообразность введения в Закон о товарных биржах и официального для всех товарных бирж определение одинакового статуса некоммерческой организации.
Но уже сейчас биржи не являются обычными коммерческими организациями. С одной стороны, Закон предусматривает возможность выплаты членам биржи дивидендов, если они предусмотрены её учредительными документами. Распределение прибыли между учредителями (участниками) есть признак коммерческой организации (см. ст. 50 ГК РФ). С другой стороны, действующим законодательством введены ограничения, которые не позволяют биржам отвлекаться от главного дела, ради которого они созданы, ставить свои предпринимательские интересы выше интересов обслуживаемых ими участников биржевой торговли. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Биржа не вправе также осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприятия, учреждения и организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли. Это позволяет сделать вывод о том, что и теперь биржи, которые учреждены как коммерческие организации, наделены не общей, а специальной правосубъектностью.
Становление товарных бирж, как и решение многих других экономических, социальных и политических вопросов в России последних лет, происходило в условиях отсутствия адекватной нормативно-правовой основы, в значительной мере стихийно. Нормативно-правовая база формировалась на ходу, с заметным отставанием от потребностей рынка. Первый нормативный акт – Временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР – был утверждён постановлением Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. №161. Положение состояло из 13 небольших статей, а его текст занимал менее полутора страниц. В нём констатировалась необходимость создания товарных бирж, а государственные органы обязывались оказывать содействие их образованию. Учредителями биржи могли выступать предприятия, организации и отдельные граждане, а также органы государственного управления. Биржевая деятельность подлежала лицензированию. Вот, собственно, и всё что содержалось в Положении.
Ныне нормативно-правовая основа деятельности товарных бирж представляет собой довольно-таки стабильную систему, состоящую из трёх групп актов.
Первая – акты общего характера. Они распространяют своё действие на всех участников рыночных, предпринимательских отношений, в том числе биржи. К ним относятся Конституция РФ, земельное, налоговое, трудовое и другое законодательство.
Вторую группу составляют законы и иные нормативные правовые акты, относящиеся только или преимущественно к биржам. Основополагающее значение здесь имеет Закон от 20 февраля 1992 г. «О товарных биржах и биржевой торговле». Некоторые нормативные акты, регулирующие статус бирж и биржевую торговлю, изданы Президентом РФ и Правительством РФ, а также министерствами и иными федеральными органами исполнительной власти.
В третью группу входят нормативные акты, принимаемые и вводимые в действие самими биржами. Биржам предоставляется право самостоятельно разрабатывать учредительные документы, правила биржевой торговли, типовые договоры, положения о своих структурных подразделениях и другие внутренние документы. Это – локальные акты, они обязательны для участников биржевой торговли и работников данной биржи.
Несколько обособленное место в нормативно-правовой основе товарных бирж и биржевой торговли занимают обычаи делового оборота, которые в соответствии со ст. 5 ГК РФ также участвуют в регулировании предпринимательской деятельности. Именно биржи в первую очередь имеют все необходимые условия для их формирования и деловой практической проверки. Складывающиеся и закрепляющиеся на бирже обычаи делового оборота в последующем фиксируются в различных локальных актах биржи, а наиболее удачные из них позднее получают всеобщее распространение в предпринимательстве.
Первые нормативные акты устанавливают одинаковый правовой режим функционирования всех бирж, их подразделение на товарные, фондовые и валютные не делалось. На товарных биржах производилась торговля как собственно товарами, так и ценными бумагами. В настоящее время товарные биржи вправе торговать ценными бумагами лишь при наличие специального разрешения (лицензии) на этот вид торговли. Фондовые отделы, где организуется торговля ценными бумагами, должны быть обособленны на товарных биржах структурно. На отношения, связанные с деятельностью фондовых и валютных бирж, фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, не распространяется действие Закона о товарных биржах.
Государство, которое объективно нуждается в развитии конкуренции и достоверной ценовой информации, должно принять ряд нормативных документов регулирующих правовую базу деятельности товарных бирж. Эти документы по своей направленности могут быть разделены на три группы.
Первая – это документы о порядке использования биржевых механизмов для проведения закупок стандартных биржевых товаров для государственных нужд, а также закупок и продаж этих товаров предприятиями, обслуживающими госзаказы.
Такой порядок должен создать некую основу для развития соответствующих сегментов рынка и ценовой информации по ним, одновременно перекрывая каналы неправомерного расходования государственных средств и коррупции чиновников.
Вместе с тем, в данных положениях должны устанавливаться критерии и правила отбора тех бирж, которые будут проводить такие торги. Главными критериями такого отбора должна стать экономическая эффективность (размер сборов и комиссий + доступность технологии для участников), федеральный уровень охвата участников, прозрачность проведения торгов, максимальное использование электронных торгов и документооборота, гарантии биржи по исполнению обязательств. Электронная форма проведения торгов представляется наиболее эффективной и по причине максимального исключения личных контактов участников что исключает возможность нерыночного влияния на результаты торгов.
Вторая группа нормативных актов – это документы, контролирующие ценообразование на основные (бюджетообразующие) экспортные биржевые товары. Этой группой документов должны стимулироваться и поощряться биржевые торги и расчёты по этим, наиболее важным для стабильности бюджета государства товарным группам на территории РФ. Достигаться это может двумя путями: или конкурсом на организацию таких торгов среди существующих бирж, или организацией новой (новых) биржевой площадки.
Именно сегодня, при текущей ценовой ситуации на рынках нефти, металлов, можно организовать подобные торги, при этом дополнительно задействовать национальную инфраструктуру портов. Опять же дополнительной целью этого будет более жёсткий контроль за финансовыми ресурсами, а также борьба с отмыванием денег, повышение инвестиционной привлекательности национальной промышленности.
Третья группа – документы по ужесточению контроля над самими биржами, над применяемыми ими технологиями, унификация этого контроля, повышение ответственности бирж за сделки, проводимые на них, созданию порядка в процессе организации торговли и создании новых фьючерсных и опционных контрактов. Требования к государственной регистрации спецификаций таких контрактов должны быть ужесточены с одновременной защитой прав разработчиков таких инструментов (наподобие авторских), по крайней мере на определённый временной период.
Реализация указанных выше положений должна привести к активизации развития экономики и её составной части - биржевого бизнеса.

2.2. Организация и порядок проведения торгов на аукционах.

Пункт 1 448 статьи ГК предусматривает, что порядок проведения торгов может быть двояким: могут проводиться как открытые, так и закрытые аукционы и конкурсы. Они различаются по кругу лиц, которые могут принять участие в торгах: это могут быть любые лица или специально приглашенные на торги.
Закон о конкурсах называет виды конкурсов, посредством которых организатор конкурса осуществляет размещение заказов на поставки товаров (работ, услуг) для государственных нужд. Они включают: открытые и закрытые конкурсы (в том числе двухэтапные). Наиболее предпочтительным, по смыслу данного закона, является открытый конкурс.
Организатор конкурса по согласованию с уполномоченным федеральным органом исполнительной власти вправе проводить закрытые конкурсы в случаях, если:
- предметом государственного контракта являются поставки товаров (работ, услуг) для нужд обороны и безопасности государства в части, составляющей государственную тайну;
- технически сложные товары (работы, услуги) производятся ограниченным числом поставщиков (исполнителей).
Закон о банкротстве предусматривает, что продажа предприятия осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона. Однако в случае, если в состав имущества предприятия входит имущество, относящееся к ограниченно оборотоспособному имуществу, продажа предприятия осуществляется только путем проведения закрытых торгов. В закрытых торгах принимают участие лица, которые в соответствии с федеральным законом могут иметь в собственности или на ином вещном праве указанное имущество (ст. 110).
Законодательством могут быть предусмотрены определенные ограничения действия данной статьи ГК. Так, в процессе приватизации не могут быть покупателями и участвовать в конкурсе, аукционе юридические лица, в уставном капитале которых доля Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований превышает 25%.
В п. 2 448 статьи ГК порядок информирования о проведении торгов. Извещение о проведении торгов должно быть сделано организатором аукциона или конкурса не менее чем за 30 дней до проведения торгов. При открытых торгах информация о их проведении сообщается посредством публикации в периодических изданиях объявления о проведении аукциона или конкурса. При закрытых торгах производится рассылка приглашений в адрес конкретных претендентов, при этом перечень участников, которым рассылаются приглашения, публикуется в открытой печати. Данный пункт предусматривает необходимый перечень сведений, которые должны содержаться в извещении. К таким сведениям относятся: сведения о времени, месте и форме торгов (т.е. проводятся ли торги в форме аукциона или в форме конкурса), их предмете и порядке проведения, в том числе об оформлении участия в торгах (например, путем подачи в соответствующие сроки заявки установленного образца), порядке определения лица, выигравшего торги, а также сведения о начальной цене.
Указанный перечень сведений является обязательным, но не исчерпывающим. При проведении отдельных видов аукционов и конкурсов обязательным может быть включение и иной информации.
Обязательному опубликованию в информационном сообщении о продаже государственного и муниципального имущества подлежат следующие сведения:
наименование государственного органа или органа местного самоуправления, принявших решение об условиях приватизации имущества, реквизиты указанного решения;
наименование имущества и иные позволяющие его индивидуализировать данные (характеристики имущества);
способ приватизации;
начальная цена;
форма подачи предложений о цене;
условия и сроки платежа, необходимые реквизиты счетов;
порядок, место, даты начала и окончания подачи заявок (предложений);
исчерпывающий перечень представляемых покупателями документов и требования к их оформлению;
срок заключения договора купли-продажи;
порядок ознакомления покупателей с иной информацией, в том числе с актом инвентаризации, условиями договора купли-продажи;
ограничения участия отдельных категорий физических и юридических лиц в приватизации имущества.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведённое исследование правовой природы товарной биржи, позволяет говорить о том, что на сегодняшний день в отечественной юриспруденции преобладают затруднения связанные с её объяснением, часть из которых мы сумели раскрыть в этой работе.
Итак, подводя итоги ко всему вышесказанному можно сделать выводы о том что товарная биржа представляет собой особый саморазвивающийся рыночный и правовой институт без развития и совершенствования которого вряд ли можно говорить о полноценном развитии торгового права в нашей стране, а незначительная нормативно-правовая база ещё раз подчёркивает актуальность этой темы и требует её скорейшего развития для решения всех назревших проблем. Ведь главная отличительная черта биржи и биржевой торговли – это не стихийный и спонтанный, а организованный, регулируемый характер складывающегося и функционирующего здесь рынка, который представляет собой наиболее демократичную, по сравнению с другими, форму общения продавцов и покупателей.
Товарная биржа обладая статусом юридического лица, со всеми присущими ему признаками, может являться как коммерческой так и некоммерческой организацией. К сожалению закон о товарных биржах не дал чёткого законодательного решения по этому вопросу и в принципе, по определению, сложившемуся в мировой практике, товарные биржи должны относиться к некоммерческим организациям. Ведь биржи работают не ради своей собственной выгоды, их призвание – обслуживать участников биржевой торговли, удовлетворять их потребности, возникающие в ходе подготовки и осуществления торговли, снижать затраты при заключении сделок.
Проводя свои исследования далее, мы выяснили, что государство, которое объективно нуждается в развитии конкуренции и достоверной ценовой информации, должно принять ряд нормативных документов регулирующих правовую базу деятельности товарных бирж. Это документы о порядке использования биржевых механизмов для проведения закупок стандартных биржевых товаров для государственных нужд, а также закупок и продаж этих товаров предприятиями, обслуживающими госзаказы. Это документы, контролирующие ценообразование на основные (бюджетообразующие) экспортные биржевые товары. Этой группой документов должны стимулироваться и поощряться биржевые торги и расчёты по этим, наиболее важным для стабильности бюджета государства товарным группам на территории РФ. Достигаться это может двумя путями: или конкурсом на организацию таких торгов среди существующих бирж, или организацией новой (новых) биржевой площадки. Документы по ужесточению контроля над самими биржами, над применяемыми ими технологиями, унификация этого контроля, повышение ответственности бирж за сделки, проводимые на них, созданию порядка в процессе организации торговли и создании новых фьючерсных и опционных контрактов. Требования к государственной регистрации спецификаций таких контрактов должны быть ужесточены с одновременной защитой прав разработчиков таких инструментов (наподобие авторских), по крайней мере на определённый временной период. Реализация указанных выше положений должна привести к активизации развития экономики и её составной части - биржевого бизнеса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Нормативно правовые акты.

Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г (с изменениями от 9 января 1996 г., 10 февраля 1996 г., 9 июня 2001 г., 25 июля 2003 г.).
2. Гражданский кодекс РФ. Часть I. Принят Государственной Думой РФ от 21 октября 1994г.// СЗ РФ. 1994. №32. Ст.3301; 1996. №9. Ст.773; 1996. №34. Ст.4026; 1999. №28. СТ.3471; 2001. №17. Ст.1644; 2001. №21. Ст.2063; 2002.№12. Ст.1093; 2002. №48. Ст.4746; 2002.№48. Ст.4737; 2003. №2. Ст.167; 2003.№52. Часть I. Ст.5138; 2004. №27. Ст.2711; 2004.№31. Ст.32;33; 2005.№1. Часть I. Ст.18; 2005. №1. Часть I. Ст.39; 2005. №1. Часть I. Ст.43; 2005. №27. Ст.2722; 2005. №30. Часть II. Ст.3120; 2006. №2. Ст.171.
3. Гражданский кодекс РФ. Часть II. Принят Государственной Думой РФ от 22 декабря 1995г.
Федеральный закон от 26 января 1996г. «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации» //СЗ РФ. 1996. №5. Ст. 411; 1996. №34. Ст.4025; 1997. №43. Ст.4903; 1999. №51. Ст.6288; 2002. №48. Ст.4737; 2003. №2. Ст.160; 2003. №2. Ст.167; 2003. №13. Ст.1179; 2003. №46. Часть I. Ст.4434; 2003. №52. Часть I. Ст.5034; 2005. №1. Часть I. Ст.45; 2005. №1. Часть I. Ст.15; 2005. №13. Ст.1080; 2005. №19. Ст.1752; 2005. №30. Часть I. Ст.3100.
4.Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. №195-ФЗ ( с изменениями от 25 апреля, 25 июля, 30, 31 октября, 31 декабря 2002 г., 30 июня, 4 июля, 11 ноября, 8, 23 декабря 2003 г., 9 мая, 26, 28 июля, 20 августа, 25 октября, 28, 30 декабря 2004 г., 7, 21 марта, 22 апреля, 9 мая, 18 июня, 2, 21, 22 июля, 27 сентября, 5, 19, 26, 27, 31 декабря 2005 г., 5 января, 2 февраля, 3, 16 марта, 15, 29 апреля 2006 г.).
5. Закон РСФСР от 25 декабря 1990 г. № 445-1 «О предприятиях и предпринимательской деятельности» (утратил силу).
6. Закон РФ от 20 февраля 1992 г. №2383 -1 «О товарных биржах и биржевой торговле» (с изменениями от 24 июня 1992 г., 30 апреля 1993 г., 19 июня 1995 г., 21 марта 2002 г., 29 июня 2004 г., 26 декабря 2005 г., 15 апреля 2006 г.)// Ведомости. -№18. -1992.

2. Акты судебной власти

Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением, изменением и расторжением договоров, утверждённый Информационным письмом Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 5 мая 1997 г. №14 // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 1997. №7.
Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 22 октября 1997 г. №18 «О некоторых вопросах, связанных с применением положений Гражданского кодекса Российской Федерации о договоре поставки» // Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ. 1998. №3.

Научная, учебная и иная литература

1. Авилина И.В. Козырь О.М. Биржа: правовые основы организации и деятельности: создание, структура, функционирование, прекращение деятельности. М., 1991.
2. Акуленко Д.Н.Биржевой портфель / М.: Соминтек 1993 г.

2.Алексеев С.В. Правовое регулирование предпринимательской деятельности: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, закон и право, 2004. – 502 с. – (Серия «Dura lex, sed lex»)
3. Белых В.С., Величко С.И. Биржевое право. М., НОРМА. 2001.
4. Белых В.С., Винниченко С.И. Биржевое право. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 192 с.
5. Большой юридический словарь / Под. Ред. А.Я.Сухарева, В.Е. Крутских. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 704 с.
6. Биржи производных: Руководство по организации, управлению и политике – Б.м. 1995. – 51 с.: ил.
7. Галанова В.А., Басова А.И. Биржевое дело. М. Финансы и статистика. 2000.
8. Гражданское право. Том 1. Издание шестое, переработанное и дополненное/Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. – М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 776 с.
9. Гражданское право. Том 2. Издание четвёртое, переработанное и дополненное / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – 848 с.
10. Грязнова А.Г. Биржевая деятельность. М.: Финансы и статистика, 1996.
11. А.Г. Грязновой, Р.В. Корнеевой, В.А. Галанова. Биржевая деятельность. М.: Финансы и статистика. 1996.
12. Е.П. Губина. Предпринимательское право.М.:Юристъ, 2003. 416 с.
13. Дягтерёва О.И. Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2002. – 679 с.
14. Жилинский С.Э. Предпринимательское право ( правовая основа предпринимательской деятельности) : Учебник для вузов / Предисл. Проф. В.Ф. Яковлева. – 6-е изд., обновл. – М.: Норма, 2005. – 928 с.
15. Лахно П.Г. Предпринимательское право Российской Федерации / М.: Юристъ. 2004. – 1001 с.
16. Правовые основы биржевой деятельности в РФ: Приложение к ежедекадному сб. «Экспресс - закон». – М.: ИНФРА-М, 1992. -68 с.
17. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. Комерческое право. Ч. II. СПб., С-Петербургский университет, 1998. - 165 с.
18. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник / Под ред. Г.Я. Резго – М.: Финансы и статистика, 2005. – 270 с.: ил.
19. Толкачёв А.Н. Коммерческое право: Учебное пособие для высших учебных заведений – М.: Перспектива. 2005. – 496 с.
20. Улыбина К.А., Андрошина И.С., Харисова Н.Л. Брокеры биржи: Пособие для брокеров и их клиентов. М. 1991.
21. Цитович П.П. Очерк основных понятий торгового права. М., АО «Центр Юр ИнфоР», 2001. С. 448.
23. Штиллих О. Биржа и её деятельность / Пер. с нем. С-Пб. 1992.