ВВЕДЕНИЕ
Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях экономики. В создавшихся условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, оказалось обреченным на вымирание. Остальные, сумевшие удержаться и выстоять, должны были учиться выживать в условиях огромнейшего риска и неопределенности, когда все решения приходится принимать самостоятельно без инструкций и указов сверху. В новых рыночных условиях организации оказались в тесной взаимосвязи с внешней средой, к которой нужно было адаптироваться.
Одним из способов адаптации предприятия к внешней среде является оценка бизнеса или проекта в сложившихся условиях. Оценка бизнеса преследует цель не просто математически оценит вероятность того, насколько эффективным будет тот или иной проект, или то или иное принятое решение, но и отыскать пути и возможности снижения риска и неопределенности, а, возможно, и устранения его в определенной степени.
Для России сегодня характерно множество экономических проблем, свойственных развивающейся в направлении рынка стране. Многие из них обозначаются весьма нестандартно, своеобразно. В первую очередь это относится к проблеме оценке бизнеса. Ведь не секрет, что почти семьдесят лет российская, а в частности советская экономика и понятия не имела о рыночной стоимости чего-либо, а тем более предприятия.
Однако с первых шагов рыночной экономики появилась потребность в оценке стоимости, и произошло возрождение оценочной науки. Это связано с условиями, диктующими новым хозяйствующим механизмом в России.
В настоящий момент развитие оценочной деятельности происходит весьма эффективно, представляя собой синтез зарубежного опыта и российских новейших разработок.
Рыночная экономика насыщена ситуациями, когда происходит принятие решений финансово-экономического характера (инвестиционного, кредитного; при организации различных форм собственности и проведении различных мероприятий по реструктуризации действующего предприятия; при проведении процедуры банкротства, санации, оздоровлении предприятия и при многих других финансовых, экономических и юридических ситуациях) и при этом необходимо оценить партнера и его вклад, в целом предприятие, бизнес, определить его рыночную стоимость на дату принятия решения или на определенный момент в будущем после реализации программы, определить возможность компенсации потерь, способность рассчитаться с государством, контрагентами, гражданами; стоимость предприятия после реализации определенного проекта, рентабельность экономического субъекта, а в конечном итоге создать и использовать механизм контроля за наличием и движением собственности.
Зарубежный и отечественный опыт показывает, что без умения правильно и быстро оценивать стоимость любого бизнеса невозможно создание среднего класса собственников, устойчивого и динамического развития рыночных отношений, недоверия партнеров и инвесторов, а в конечном итоге создание законного и честного экономического макро- и микроклимата.
Развитие рыночной экономики в России привело к разнообразию форм собственности. Появилась особенность по своему усмотрению распорядиться принадлежащими собственнику квартирой, домом, другой недвижимостью, подыскать себе новое жилище или помещение для офиса, вложить свои средства в бизнес.
Поэтому оценка бизнеса с каждым годом становится более актуальной, т.к. в условиях рынка невозможно эффективно руководить любой компанией без реальной оценки бизнеса. Оценка стоимости предприятия выступает универсальным показателем эффективности любых управленческих стратегий. При покупке-продаже имущества, при оценке интеллектуальной собственности, при переоценке основных фондов, при осуществлении амортизационной политики и при большинстве других рыночных действий реальная оценка объективно необходима. Без профессиональной оценки невозможно, в частности, цивилизованное становление рынка недвижимости.
Целью данной работы является исследование процесса оценки рыночной стоимости предприятия на примере конкретной организации.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
рассмотреть теоретические основы оценки бизнеса предприятия
провести оценку бизнеса на примере объекта исследования
разработать направления повышения стоимости бизнеса
В качестве объекта исследования в работе выступает организация ЗАО «ФинанСити».
В качестве предмета исследования в работе выступает оценка стоимости компании.
При написании работы были использованы книги, статьи и монографии по теме исследования оценки рыночной стоимости предприятия (бизнеса), а также ряд законодательных и нормативных актов по соответствующей теме.
Основные методы исследования: сравнение, группировка.
Работа состоит из трех глав. Первая глава носит теоретический характер и направлена на исследование понятие и нормативного регулирования оценки бизнеса, а также основные методики оценки бизнеса. Вторая глава направлена непосредственно на оценку стоимости компании ЗАО «ФинанСити» тремя основными методами. Третья глава направлена на разработку методов повышения стоимости бизнеса.

Оценка рыночной стоимости земельных участков
Рыночная стоимость объекта оценки (земельного участка) определяется в соответствии с ФЗ "Об оценочной деятельности в РФ", где под рыночной стоимостью объекта оценки понимается "наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства".
В современном обществе оценка земель используется в следующих целях:
для целей налогообложения недвижимости;
для установления ставок земельного налога;
для установления величины арендной платы;
для информационной поддержки рынка земли, ипотеки, рынка ценных земельных бумаг;
для оценки эффективности существующего функционального использования территории;
для расчетной поддержки проектных разработок генерального плана города в планировании модели городского развития;
для осуществления прав и обязанностей заинтересованных лиц о стоимости городских земель в отношении подлежащей им недвижимости и планируемых сделок с недвижимостью.
Основными факторами, влияющими на стоимость земельного участка, можно назвать экономические, социальные, юридические, административные или политические, физические.
Стоимость земельных участков формируется под воздействием спроса и предложения, наиболее эффективного использования, остаточной продуктивности и принципов изменения и ожидания. Результат оценки земельных участков существенно зависит от цели оценки. Цель оценки обусловливает вид стоимости земельного участка и находится под влиянием прав, относящихся к данному земельному участку.
Таблица 16
Оценка стоимости земли, находящейся в собственности организации

Ставка взята из периодической литературы на 01.01.2008.
Оценка рыночной стоимости автотранспортных средств
При корректировке балансовой стоимости автотранспортных средств оценщиками был использован сравнительный (рыночный) подход и был применен факторный метод по идентичному транспортному средству.
Для определения стоимости транспортных средств по данному методу оценщиками была использована «Методика оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния» Р-03112194-0376-98, утвержденная руководителем Департамента автомобильного транспорта Министерства транспорта РФ Г.П, Николаевым 10.12.1998 г.
Таблица 17
Технические характеристики объектов оценки

Подходы к оценке стоимости транспортных средств приведены на рис.6.


Рисунок 6- Оценка стоимости машин и оборудования
Затратный подход. В затратном подходе оценки машин и оборудования можно выделить следующие основные методы:
метод расчета по цене однородного объекта;
метод поэлементного расчета; индексный метод. Расчет физического износа
Физический износ машин и оборудования преимущественно измеряется:
методом срока жизни:
процент физического износа рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни;
методом укрупненной оценки технического состояния: используются специальные оценочные шкалы.
Таблица 18
Шкала оценки физического износа

Расчет функционального износа
Он представляет собой потерю стоимости, вызванную либо появлением более дешевых машин, оборудования, либо производством более экономичных и производительных аналогов.
К = xq / Ханап, (5)
где К - корректирующий коэффициент;
Х0, ХШШ1 - значения характеристики оцениваемого объекта и аналога.
Расчет внешнего износа
Данный вид износа определяется методом связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в ценах продаж трактуется как внешний (экономический) износ.
Сравнительный (рыночный) подход к оценке стоимости машин и оборудования
Подход основан на методе сравнения.
1. Нахождение объекта-аналога,
2. Внесение корректировок в цену аналога. Корректировки бывают двух видов:
- коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
- поправочные, вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.
Доходный подход в оценке машин и оборудования Решаются следующие задачи:
Рассчитывается операционный доход от функционирования системы,
Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы.
С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость.
Определяется рыночная стоимость на основании результатов, полученных тремя подходами.










Таблица 19
Расчет стоимости машин
Оценка товара - материальных запасов
Они оцениваются по текущим ценам с учетом затрат на транспортировку и складирование. Устаревшие запасы списываются в пределах принятых для данных предприятий.
Оценка расходов будущих периодов
Они оцениваются по номинальной стоимости, если еще существует связанная с ними выгода. Если же выгода не существует, то величина расходов будущих периодов списывается.
Оценка дебиторской задолженности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель и решены все задачи, поставленные во введении. В заключении сделаем несколько основных выводов по работе.
Необходимость оценки российских компаний в настоящее время связана с перераспределением собственности, приватизированной в начале 90-х гг. Проблема состоит в том, что прямое применение классических методов оценки стоимости бизнеса к российским предприятиям затруднено в силу объективных причин. К ним относятся:
неразвитость российского рынка ценных бумаг (в настоящее время фактически он отсутствует), вследствие чего нет информации по рыночной котировке ценных бумаг оцениваемого предприятия;
информационная закрытость российского рынка — в ряде случаев невозможно получить публичную финансовую отчетность даже открытых акционерных обществ, что затрудняет сбор информации по компаниям-аналогам;
измеряемая сотнями и тысячами наименований номенклатура услуг, выпускаемой российскими промышленными предприятиями. Это также затрудняет, а иногда и вообще делает невозможным нахождение аналогов оцениваемого предприятия не только в нашей стране, но и за рубежом;
большинство оцениваемых предприятий показывает прибыль, близкую к нулю, что является следствием уклонения от уплаты налога на прибыль либо вообще их убыточности вследствие обще го состояния экономики в стране или неэффективного менеджмента. Таким образом, использование метода дисконтированного денежного потока также проблематично;
различно значение факторов, участвующих в формировании стоимости предприятия. За рубежом такой ресурс, как земля, теряет свое доминирующее значение при рассмотрении бизнеса. Для России земля или фактор местоположения играют существенную роль (это большие размеры самих предприятий, удаленность поставщиков сырья, наличие соответствующей инфраструктуры в регионе);
наличие слоя акционеров, которые получили акции бесплатно или почти бесплатно в процессе приватизации.
Применение сравнительного или рыночного подхода к оценке предприятия в нашей стране ограничено невозможностью получить объективную информацию для сравнения.
Оценка - это определение стоимости объекта собственности в конкретных условиях рынка в определенный момент времени. Основой стоимости любого объекта собственности является его полезность.
Оценка рыночной стоимости широко применяется при разработке бизнес-плана, так как инвестиционная стоимость проекта прежде всего интересует инвестора.
Оценку рыночной стоимости производят для какой-либо цели. Определение цели является важной составной частью работы.
Процедура диагностики экономического, финансового, хозяйственного состояния предприятия, проекта, бизнеса в значительной части базируется на методах и подходах, применяемых при выполнении финансового и управленческого анализа.
Бизнес- любое хозяйственное предприятие, задача которого путем оказания услуг приносить прибыль владельцам. Это конкретная деятельность, организованная в раках определенной структуры., главная цель которой - получение прибыли.
Оценка рыночной стоимости - это представление о величине ценности объекта, с другой стороны - это процесс, связанный с ее определением.
Существуют три основных подхода к оценке рыночной стоимости: сравнительный, затратный, доходный.
Выводы по практической части.
Тип предприятия- аудиторская компания «ФинанСити».
Назначение- обслуживание клиентов.
Анализ финансового состояния предприятия в 2007 году позволил сделать вывод, что в организации наблюдалось ухудшение финансовых показателей.
В результате использования доходного подхода рыночная стоимость ЗАО «ФинанСити» за 2007 год была равна 5149,57 тыс. руб., при использовании затратного подхода – 5158,6 тыс. руб., сравнительного подхода – 3076,4 тыс. руб. Таким образом, рыночная стоимость предприятия на основе всех трех подходов составила 4738,53 тыс. руб.
Основные направления совершенствования механизма формирования финансовых результатов ЗАО «ФинанСити» с целью повышении привлекательности организации целесообразно объединить в несколько групп, исходя из структуры данного механизма, а также с учетом его внутренних и внешних связей в рамках финансового механизма и системы управления финансами организации.
Представленные мероприятия будут способствовать улучшению финансового состояния и повышению рыночной стоимости компании ЗАО «ФинанСити». Ниже представлена динамика изменения финансового состояния и рыночной стоимости в результате внедрения мероприятий.
Внедрение мероприятий позволит повысить рыночную стоимость ЗАО «ФинанСити» за счет роста объемов реализации и укрепления финансового состояния предприятия.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 30.12.2004) (с изм. и доп., вступающими в силу с 10.01.2005)
Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 22.08.2004) «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 12.05.1995)
Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете»
Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"
Федеральный закон от 29 июля 1998г. Об оценочной деятельности в Российской Федерации//СЗ РФ. – 1998. - №31. ст.3813
Постановление Правительства Российской Федерации от 06.07.01г. №519 «Об утверждении стандартов оценки»
Методические рекомендации (По определению рыночной стоимости земельных участков), утвержденное Распоряжением Министерством Имущественных Отношений России от 06.03.02г. №586.
«Порядок оценки стоимости чистых активов», утвержденный приказом Министерства финансов РФ от 29.01.03г. №10н/03-6/пз и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 29.01.03.96г. №03-6/пз.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ./ М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр.- М.:Дело и сервис, 2003.- 256 с.
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегия, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. - М.: Альпина Паблишер, 2004. - 287с.
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 456с.
Антикризисный менеджмент: Учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Издательское объединение «ЮНИТИ», 2003. – 469 с.
Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 564 с.
Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов / Под ред. Минаева З.С., Панагушина В.П. - М.: ПРИОР, 2004. – 457 с
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И. баканов, А.Д. Шеремет.- 4-е изд.., доп., перераб.- М.: Финансы и статистика, 2002.-416 с.:ил.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта/ И.Т. Балабанов.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 112с.: ил.
Барановский Н.И., Благодер Г.П. Планирование деятельности малых организаций// Экономика строительства .- 2005.- № 12.- С.26-37.
Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. – М.: Высшая школа, 2003. – 397 с.
Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы - М.: ИНФРА-М, 2004. - 298с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2003. – 190 с.
Бланк И.А. Управление торговым предприятием. – М.: ЭКМОС, 2004. – 416 с.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ - ДАНА, 2003. – 398 с.
Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. - 208с.
Брагин Л.А., Данько Т.П., Иванов Г.Г. Торговое дело: экономика и организация. – М: ИНФРА-М, 2004. – 256 с
Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. – М.: Инфра- М, 2002. – 392 с.
Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской ( финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина.- СПб.: Герда,2003.-288с.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: Учебник.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 650 с.
Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях : Учеб.пособ. /П.И. Вахрин.- М.: Маркетинг,2003.- 319с.
Гольдштейн Г.Я.,  Гуц А.Н.. Экономический инструментарий принятия управленческих решений: Учебное пособие для магистрантов направления 521500 "Менеджмент". –Таганрог: ТРТУ, 2003. – 120 с.
Горемыкин В.А. Экономика недвижимости: Учебник. - 3-е изд. – М.: 2003
Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. – М.: Бизнес, 2002. – 428 с.
Григорьев В. В., Островская И. М. Оценка предприятий. Имущественный подход. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2003. – 455 с.
Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика (учебное пособие). М.:ИНФРА – М., 2004. – 544 с.
Джек Фридман, Николас Ордуэй Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. - М.: Изд-во Дело, 2004
Диагностика, оценка и реструктуризация предприятия. Бизнес- планирование: Учеб. пособ. / Под ред. С.А. Баркалова.- Воронеж: Воронеж. гос. ар.- стр. акад., 2003.- 405 с.
Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.- 3- е изд., перераб.,доп.- М.: Дело и сервис,2004.- 304 с.
Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса.- СПб.: Питер, 2003. – 544 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. – М.: Бух. учет, 2003. – 351 с.
Иващенцева Т.А. Технико- экономический анализ деятельности организаций : Учеб. пособ. / Т.А. Иващенцева.- Новосибирск: НГАСУ, 2005.- 84 с.
Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- 4-е изд.,испр.,доп.- М.:Центр экономики и маркетинга,2003.- 208 с.
Ковалев В. В.. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2003. -428 с.
Коплус С., Д. Павлов, Е. Терехова Стоимостной анализ предприятия и оценка бизнеса. - М.: Изд-во РЭА им.Плеханова, 2003
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 526 с
Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового управления. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2005. - №5. – С. 13 - 15
Лобанова Е.Н. Ключевая структура управления на предприятии // Экономика и жизнь. - 2004. - № 7. - С.46
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003. – 471 с.
Лялин В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Лялин, П.В. Воробьев.- М.: Д и С, 2004.- 405 с.
Международные стандарты оценки. Общие понятия и принципы оценки. – Международный комитет по стандартам оценки имущества (IVSC). - М.: 1991
Менеджмент в строительстве : Учеб. пособ. / Под ред. И.С. Степанова.- М.: Юрайт,2003.- 540 с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования. Официальное издание. – М.: 2003. – 236 с.
Организация управления деятельностью организаций в условиях рынка : Методические указания.- Новосибирск: НГАСУ,2005.- 41с.
Организация и методы оценки предприятия (бизнеса). Учебник. Под ред. В. И. Кошкина. М.: ИДК «ЭКМОС», 2002. – 554 с.
Организация и методы оценки предприятия (бизнеса). Учебник. Под ред. В. И. Кошкина. М.: ИДК «ЗШШ», 2003 – 125 с.
Оценка бизнеса /Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.- М.: Финансы и статистика,2003.- 512 с.: ил.
Оценка недвижимости: Учебник для вузов/ Под ред. Грязевой А.Г., Федотовой М.А. – М: 2002
Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие. Под ред. Абдулаева Н. А. М.: Изд-во «ЭКМОС», 2003. – 432 с.
Памбухчиянц В. К. Организация, технология и проектирование торговых предприятий – М.: Маркетинг, 2002.-320 с
Радионова С.П., Радионов Н.В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий. – СПб.: Альфа, 2003. – 386 с
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ЗАО «Новое знание», 2003. – 320 с.
Свиридов А.К. Антикризисное управление: в условиях инфляции и спада производства // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - № 4. – С. 16- 29
Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А., Винслав Ю.Б. – 2 изд., доп., переаб. – М.: Инфра- М, 2003. – 558с.
Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. - СП.: Изд-во СПбГТУ, 2003
Тренев Н.Н. Предприятие и его структура. Диагностика. Управление. Оздоровление: Учеб. пособ. / Н.Н. Тренев.- М.: Приор,2004.- 240 с.
Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового управления в России. // Менеджмент в России и за рубежом. – 2005. – №2. – С. 20
Управление организацией : Учеб. / Под ред. А.А. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина.- 2-е изд.,перераб.,доп.- М.: Инфра –М ,2003.- 669 с.
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003. – 243 с.
Федотова М. А., Уткин Э. А. Оценка недвижимости и бизнеса. Учебник. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во «ЭКМОС», 2003. – 213 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003. – 267 с.
Финансовый менеджмент: Учебно-практическое руководство./Под редакцией Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 780 с.
Хорошев Д.Т., Василевская О.Д. Анализ и оценка бизнеса// Российский оценщик. - 2003. - №1
Шевченко В.А. Несостоятельность производства и его оздоровление / В.А. Шевченко.- М.: Дело и сервис,2003.- 257 с.
Шеремет А.Д Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин.- М.: Инфра- М,2003.-256 с.
Щур Д.Л. Основы торговли. Розничная торговля. – М.: Дело и Сервис, 2002. – 304 с.
Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособ. / Под ред. А.П. Градова.- 3-е изд.,испр.- СПб.: Спецлит,2003.- 589 с.
Экономика предприятия : Учеб. пособ. / В.В. Бузырев, Т.А. Иващенцева, А.Г. Кузьминский и др.- Новосибирск: НГАСУ,2004.- 312 с.
Юккель Х., Хеллер О. Справочник предпринимателя: розничная торговля, оптовая торговля, грузовой транспорт, общественное питание и гостиничное хозяйство. – М.: Наука, 2002. – 592 с