Введение
Денежные средства как главный объект учета и анализа бухгалтерской деятельности предприятия порождают необходимость анализа их движения, сопоставления их оттока и притока за отчетный период на основе заполнения «Отчета о движении денежных средств» (форма № 4).
Для функционирования и успешной работы предприятия необходимо знать, каким образом и из каких источников оно получает денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Количество денежных средств, которое требуется для хозяйственной деятельности, зависит от специфики производства и в не меньшей степени оно зависит от умения ими разумно распорядиться.
Целью данного дипломного проекта является проведение анализа движения денежных потоков предприятия различными методиками, разработка предложений по совершенствованию организации движения денежных средств и рекомендаций по повышению эффективности использования денежных средств действующего предприятия.
В работе последовательно рассматривается:
значение финансового анализа в условиях рыночной экономики;
составление отчета о движении денежных средств;
анализ движения денежных средств;
анализ циклов;
анализ эффективности использования денежных средств.

Анализ движения денежных средств позволяет принимать квалифицированные управленческие решения, выявлять факторы и резервы повышения эффективности работы предприятия.
Тема дипломной работы раскрыта по материалам общества с ограниченной ответственностью «ХХХ», основным видом деятельности которого является издательская деятельность.
Источниками информации для написания данной работы послужили отчетные данные бухгалтерской отчетности за 2003, 2004 гг.:
форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
форма № 2 «Отчет о прибыли и убытках»;
форма № 3 «Отчет об изменении капитала»;
форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому балансу ООО «ХХХ».

Дт 51 «Расчетные счета»
Кт 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

По строке «Приобретение дочерних компаний» указывается сумма денежных средств, вложенная в уставные капиталы дочерних фирм. При покупке акций (долей) дочерней фирмы в учете делается проводка:
Перечислены деньги в оплату акций (долей) другой организации:
Дт 58 «Финансовые вложения»
Кт 51 «Расчетные счета».
По строке «Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов» отражаются суммы, перечисленные в отчетном году поставщикам за оприходованные основные средства (производственные машины, оборудование, транспортные средства и др.), нематериальные активы (права на патенты, изобретения и др.). При покупке такого имущества в учете делаются записи:
1) Перечислены денежные средства по поставщикам оборудования:
Дт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»,
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Кт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета»;
2) Полученное имущество учтено в составе капитальных вложений:
Дт 08 «Вложения во внеоборотные активы»
Кт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»,
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
3) Учтен НДС по поступившему имуществу:
Дт 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»
Кт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»,
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

По строке «Приобретение ценных бумаг и других финансовых вложений» отражаются суммы средств, направленных на осуществление долгосрочных финансовых вложений (приобретение акций, долгосрочных векселей, долей в уставных капиталах других организаций и др.). При осуществлении финансовых вложений в учете делается следующая проводка:
Осуществлены долгосрочные финансовые вложения (например, приобретены акции другой организации):
Дт 58 «Финансовые вложения» субсчет «Долгосрочные финансовые вложения»
Кт 51 «Расчетный счет».
По строке «Займы, предоставленные другим организациям» указываются суммы долгосрочных займов, выданных фирмой в отчетном году. Такая операция отражается проводкой:
Предоставлен долгосрочный заем:
Дт 67 «Долгосрочные кредиты и займы»
Кт 51 «Расчетный счет».

По строке «Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности» указывается разница между суммами денежных средств: поступившей и израсходованной в рамках инвестиционной деятельности предприятия.

Далее представлено движение денежных средств по финансовой деятельности.
По строке «Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг» указывают сумму денежных средств, поступивших в результате размещения фирмой собственных акций. Здесь же отражают средства, полученные в отчетном году от выпуска облигаций.
По строке «Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям» указываются проценты, полученные в отчетном году по краткосрочным займам, предоставленным организацией. Краткосрочным считается заем, предоставленный на срок менее 12 месяцев. Такие операции отражают в учете записями:
1) Начислены проценты по займу:
Дт 66 «Краткосрочные кредиты и займы»
Кт 91 «Прочие доходы и расходы» субсчет 1 «Прочие доходы»;
2) Получены проценты по займу:
Дт 51 «Расчетный счет»
Кт 66 «Краткосрочные кредиты и займы».
По строке «Погашение займов и кредитов (без процентов)» указывают суммы краткосрочных займов, предоставленных фирмой в отчетном году. Операции по предоставлению займов отражают в учете проводками:
1) Предоставлен краткосрочный заем:
Дт 66 «Краткосрочные кредиты и займы»
Кт 51 «Расчетный счет»;
2) Возвращен краткосрочный заем:
Дт 51 «Расчетный счет»
Кт 66 «Краткосрочные кредиты и займы».

По строке «Погашение обязательств по финансовой аренде» указываются суммы, перечисленные организацией в отчетном году в оплату оборудования, полученного по лизингу.
По строке «Чистые денежные средства от финансовой деятельности» приводится разница между суммами денежных средств: поступившей и израсходованной в рамках финансовой деятельности организации.
По строке «Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов» отражается разница между суммами денежных средств, поступившими и израсходованными в рамках всех видов деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой) организации.
По строке «Остаток денежных средств на конец отчетного периода» отражается остаток денег в кассе, а также на расчетных, валютных и специальных счетах в банках по состоянию на 1 января следующего за отчетным годом.
Если фирма проводила те или иные операции, строки по которым не предусмотрены в типовой форме, то бухгалтер может их провести по вписываемым строкам [38].



5. Анализ движения денежных средств
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия, которые находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта [14].
Оптимальный объем денежных средств обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, а эффективное управление денежными потоками сокращает потребность предприятия в привлечении заемного капитала. Важно отметить и то, что рационализация денежных потоков способствует ритмичности производственно – коммерческого процесса организации. Поэтому анализ движения денежных потоков и управление ими являются составным элементом финансового анализа.
При анализе движения денежных средств целесообразно:
определить изменение остатка денежных средств на конец отчетного периода по сравнению с его величиной на начало года;
оценить приток денежных средств в целом за отчетный период, в том числе по отдельным видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой);
установить отток денежных средств в целом за отчетный период, в том числе по отдельным видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой);
рассмотреть структуру притока и оттока денежных средств в отчетном и в предыдущем периодах и выявить изменения в ней;
проанализировать структуру поступления (притока) денежных средств и структуру направления (оттока) денежных средств организации в отчетном и предыдущем периодах по видам хозяйственных операций;
изучить изменение суммы чистых денежных потоков в целом, в том числе по отдельным видам деятельности в отчетном и предыдущем периодах;
установить факторы, оказавшие влияние на движение денежных средств в организации;
сделать оценку эффективности использования денежных средств предприятия [41].

Заключение
Отчет о движении денежных средств необходим как руководителям для контроля над денежными потоками, так и сторонним инвесторам и акционерам, которые на основании этого отчета могут делать выводы об управлении ликвидностью фирмы, о ее доходах и способности фирмы привлекать значительные суммы денежных средств.
Отчет о движении денежных средств показывает, откуда в компанию пришли деньги в течение отчетного периода и на что они были потрачены. Данный отчет вместе с остальными, входящими в состав финансовой отчетности, обеспечивает представление информации, позволяющей оценить показатели денежного оборота, а также понять произошедшие изменения в чистых финансовом результате компании, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно изменяющихся внешних и внутренних факторов. Включение отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных потоков для сравнительной оценки компаний. При этом сравнительный анализ денежных потоков не имеет ограничений, связанных с зависимостью от показателей прочей отчетности и от выбранной компанией учетной политики.
Компания ООО «ХХХ» является лидером на рынке печатно-информационных изданий в России среди специализированных розничных сетей. Предприятие входит в пятерку крупнейших издательских домов России.
Среди основных выводов сделаем следующие:
Проведенный финансово-экономический анализ деятельности ООО «ХХХ» показал, что в настоящее время предприятие является конкурентоспособным и имеет рост прибыли. За анализируемые 2003 – 2004 годы наблюдается финансовая устойчивость предприятия, значения финансовых показателей за 2004 год значительно улучшились и соответствуют требуемым нормативам по сравнению с 2003 годом, что говорит о платежеспособности предприятия в течение всего периода. Анализ вероятности банкротства свидетельствует об отсутствии риска банкротства.
Анализ движения денежных средств был проведен тремя методами: прямым методом, косвенным методом по методике Ефимой О.В. и на основе модели бухгалтерского баланса по методике Шеремета А.Д.
Прямой метод позволяет проанализировать, в каком объеме, и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства, и каковы основные направления их использования. Так, с помощью данного метода мы выяснили следующее. В отчетном году общий приток денежных средств в ООО «ХХХ» превышал приток денежных средств, полученный за 2003 год. В основном денежные средства поступали от инвестиционной и финансовой деятельности, которые покрывали отрицательные результаты от текущей деятельности. Отток денежных средств в отчетном году был больше, чем отток денежных средств в предыдущем году, почти в 2 раза, что объясняется увеличением выбытия денежных средств в результате текущей и инвестиционной деятельности. Тем не менее, в 2004 году получен чистый денежный поток в размере 18 107 тыс. руб.
Источниками поступления денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в 2003 – 2004 гг. были средства, полученные от покупателей и заказчиков, средства, возвращенные в кассу подотчетными лицами, другие перемещения денежных средств (их поступление на банковские счета или в кассу предприятия), также выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученные дивиденды и поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.
Основные направления использования денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в 2003 – 2004 гг. представлены перемещением денежных средств, расчетами по налогам и сборам, приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, а также погашением займов и кредитов.
Применение косвенного метода дает возможность объяснить расхождения полученного финансового результата (прибыль или убыток) с величиной чистого денежного потока от текущей деятельности за период. На предприятии ООО «ХХХ» основной причиной расхождения полученной чистой прибыли и чистого потока денежных средств является уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение краткосрочных финансовых вложений, повлекшее дополнительный приток денежных средств. Отток денежных средств с предприятия в рамках операционной деятельности был обеспечен уменьшением кредиторской задолженности.
Анализ денежных средств на основе модели бухгалтерского баланса позволяет выявить влияние различных факторов на изменение остатка денежных средств. Так, приток денежных средств был обеспечен наличием нераспределенной прибыли, приращением амортизационных отчислений внеоборотных активов, значительным уменьшением дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Отток денежных средств был вызван в основном приобретением основных средств, уменьшением кредиторской задолженности и уменьшением запасов.
3. Анализ эффективности движения денежных средств на основе расчета финансовых коэффициентов на базе величины чистого денежного потока от текущей деятельности позволил выявить финансовую зависимость данного предприятия от внешних источников финансирования. Полученный отрицательный поток денежных средств по текущей деятельности за два смежных рассматриваемых периода не покрывает суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств и не позволяет осуществлять инвестиции во внеоборотные активы за счет собственных средств, инвестирование происходило за счет внешних источников финансирования и за счет дезинвестиций.

Дадим следующие рекомендации:
Текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, она генерирует основной поток денежных средств, поэтому отрицательная величина чистого потока денежных средств от операционной деятельности неблагоприятно сказывается на функционировании предприятия. Компания вынуждена прибегать к займам и кредитам сторонних организаций, увеличивая суммы дебиторской задолженности, и осуществлять инвестиции за счет внешнего финансирования. Таким образом, ООО «ХХХ» необходимо сконцентрировать внимание на повышении эффективности операционной деятельности с тем, чтобы обеспечивалось выполнение основных производственно-коммерческих функций предприятия.
2. Если у предприятия не будет больших сумм задолженностей и наметится рост чистого денежного потока от текущей деятельности, то у компании появятся возможности для самофинансирования, и она будет способна своевременно осуществлять текущие платежи и рассчитываться по своим обязательствам собственными средствами.
3. Для повышения финансовой устойчивости предприятия, связанной с текущей деятельностью, размер внутреннего финансирования должен превышать общую сумму внешних финансовых источников.

Литература
Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ (в редакции от 30.06.03 № 86-ФЗ).
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34-н.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 43-н (ПБУ 4/99).
МСФО №7 «Отчет о движении денежных средств».
План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его приме-нению (Утвержден приказом Минфина РФ от 31.10.02. № 94 н).
Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. – М.: Омега – Л, 2004. – 495 с.
Анализ хозяйственной деятельности промышленности: Учебник / Под ред. Стражева В.И. – Минск: Высшая школа, 2003. – 390 с.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2000. – 340 с.
Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. – М.: Бухгалтерский учет, 2000. – 290 с.
Бакаев А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии, 2-е издание. – М.: МЦФЭР, 2001. – 330 с.
Баканов А.С., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, 5-е издание. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 410 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйству-ющего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 370 с.
Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2001. – 290 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006. – 240 с.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: ИД Герда, 2003. – 335 с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – М.: Юнити – Дана, 2004. – 330 с.
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Симпроцесс, 2002. – 260 с.
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2001. – 390 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. – 4-е издание. – Москва: Дело и сервис, 2001. – 350 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е издание. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528 с.
Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. – М.: Инфра – М, 2000. – 480 с.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2004. – 514 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 506 с.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. Любушина Н.П. – М.: Юнити – Дана, 1999. – 480 с.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 435 с.
Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: Аскери - Асса, 2006. – 210 с.
Никольская Э.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности полиграфических предприятий: Учебник. – М.: МГУП, 2002. – 404 с.
Нормативная база бухгалтерского учета: Сборник официальных материалов. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 360 с.
Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие. – 2-е издание. – М.: ИД ФБК – Пресс, 2001. – 345 с.
Путеводитель по предприятию ООО «ХХХ». – М.: АСКА, 2004. – 30 с.
Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. – М.: ИД «ФБК – Пресс», 2001. – 336 с.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра – М, 2001. – 296 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Юнити – Дана, 2002. – 407 с.
Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 420 с.
Шеремет А.Д., Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е издание. – М: Инфра – М, 2001. – 400 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М: Инфра – М, 1999. – 380 с.
Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Альфа – Пресс, 2006. – 176 с.
Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Гиляровской Л.Т. – 2-е издание. – М.: Юнити – Дана, 2002. – 286 с.
Астринский Д.В. Экономический анализ финансового положения предприятия. – Экономист – 2000. – 12. с. 10 – 14.
Никольская Э.В. Анализ движения денежных средств. Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. – 2004. – 3 (63). с. 32 – 37.