Введение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что в современной экономике предпринимательские структуры зачастую осуществляют необдуманные действия. Это обусловлено не только меняющимися условиями внешней среды, но и отсутствием цельных планов деятельности, сопоставляющих расходы предприятий с их доходами. На основе подобных сопоставлений возможен не только анализ текущего финансового состояния, но и разработка комплексных финансовых планов.
Трансформационные процессы, происходящие в отечественных компаниях, во многом связаны с финансами. Анализ денежных потоков, поиск эффективных источников финансирования, выгодных инвестиционных решений, разработка разнообразной учетной и налоговой политики – все это ставится во главу угла деятельности современных предприятий.
Любая фирма должна смотреть в будущее и разрабатывать финансовую стратегию, которая бы позволяла учитывать постоянно изменяющиеся условия внешнего окружения. Для того чтобы не потерять заданного направления в повседневной работе, необходимы долгосрочные планы, учитывающие все изменения внешних факторов, и выявляющие все те шансы, которые при помощи имеющихся средств и с достаточной рентабельностью могут быть использованы.
Особенно важным является использование финансовой стратегии для обеспечения устойчивого развития компаний в современных условиях, что обусловливает необходимость самого серьезного анализа проблем и выработки практических рекомендаций в этой области деятельности.
Финансовая стратегия компании представляет собой сложную многофакторно ориентированную модель действий и мер, необходимых для достижения поставленных перспективных целей в общей концепции развития в области формирования и использования финансово-ресурсного потенциала компании.
Долгосрочное планирование деятельности вообще и финансовой деятельности в частности является одним из краеугольных камней современного менеджмента. Использование современного инструментария позволяет достаточно достоверно предсказать основные источники финансовых опасностей и разработать возможные мероприятия по локализации нежелательных последствий и недопущению убытков или наступления кризиса.
Для оценки финансовой стратегии предприятия необходим анализ его финансового состояния. Методология оценки финансового состояния позволяет провести экспресс-анализ результатов деятельности предприятия, то есть определить показатели рентабельности и оборачиваемости, которые характеризуют эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, характеризующие возможности предприятия для дальнейшего его развития.
Таким образом, актуальность рассматриваемой темы обусловлена не только практическими, но и теоретическими аргументами.
В соответствии с вышесказанным целью выпускной квалификационной работы является обобщение основных инструментов разработки финансовой стратегии предприятия.
В рамках поставленной цели в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:
- рассматривается сущность финансовой стратегии и её элементы;
- характеризуется финансовая стратегия фирмы в системе стратегического регулирования;
- рассматриваются методы и принципы финансовой стратегии;
- рассматривается долгосрочная финансовая стратегия и проблемы её реализации;
- анализируется среднесрочная финансовая стратегия и её составляющие;
- проводится анализ краткосрочной финансовой стратегия и её результатов;
- составляется среднесрочная финансовая стратегия на 2009-2011 и перспективы перехода на долгосрочную;
- анализируется реализация финансовой стратегии условиях экономического кризиса.
Объектом выпускной квалификационной работы выступает комплексная система разработки и реализации финансовой стратегии предприятия.
Предметом выпускной квалификационной работы является ЗАО «Анкор», основной вид деятельности которого – производство и реализация мебельной продукцией (г. Москва).
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
В теоретической части выпускной квалификационной работы рассмотрены теоретические основы финансовой стратегии фирмы. В практической части дан анализ финансовой стратегии ЗАО «Анкор» за 2006-2008 и совершенствование финансовой стратегии компании.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что полученные основные результаты исследований по данной теме позволяют нам рекомендовать для практического применения в сфере управления финансовой стратегией предприятия.
Теоретической и методической основой послужили труды российских и зарубежных ученых по проблемам стратегического планирования и разработки финансовой стратегии.
При проведении исследования использовались отчетные материалы ЗАО «Анкор». В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

В таблице 2.11 предоставлена среднесрочная финансовая стратегия ЗАО «Анкор» на 2008 г.
Таблица 2.11
Среднесрочная финансовая стратегия развития ЗАО «Анкор»



В 2008 г. согласно среднесрочному финансовому плану предполагалось выпустить 3172 единицы продукции по средней цене 7290 руб.. Стоимость используемых в работе сырья, материалов и комплектующих – 42 тыс. руб. в сутки, в годовом исчислении –42*250=10 500 тыс.руб.
Таблица 2.12
Основные технико-экономические данные производственной деятельности ЗАО «Анкор»

На основе исходных данных, приведенных выше, была рассчитана базовая себестоимость выпуска продукции на 2008 год.
Таблица 2.13
План по базовой себестоимости продукции на 2008 год, тыс. руб.

В таблице 2.14 представлены финансовые результаты среднесрочной финансовой стратегии ЗАО «Анкор».
Таблица 2.14
Доходы и затраты, тыс. руб.

Для анализа эффективности среднесрочной финансовой стратегии проанализируем расходы организации за рассматриваемый период, и сопоставить их с полученными доходами.
В таблице 2.15 представлен анализ формирования доходной части бюджета предприятия за 2008 г. в натуральном выражении.
Таблица 2.15
Анализ исполнения среднесрочной финансовой стратегии

В таблице 2.15 видно, что запланированный объем производства в 2008 г. недовыполнен на 10,7%, что составило в денежном выражении 1874 тыс. руб.
Проведем анализ фактических финансовых результатов деятельности ЗАО «Анкор» по сравнению с планом (см.табл.2.16).
Таблица 2.16
Оценка эффективности исполнения среднесрочной финансовой стратегия ЗАО «Анкор»
В целом план по объему реализации продукции ЗАО «Анкор» в 2008 г. недовыполнен на 8,1%, что составило в абсолютном значении 1874 тыс. руб.
Прибыль от продаж в среднесрочном периоде составила 1356 тыс. руб., что меньше от запланированного значения на 61,73% или 2187 тыс. руб.
Чистая прибыль меньше запланированного уровня на 78,39% или на 2111 тыс. руб. (см. рис.2.3).


Рис.2.3. Анализ исполнения среднесрочной финансовой стратегии ЗАО «Анкор» по прибыли
Несмотря на невыполнение плана по объему продаж себестоимость производства больше запланированного уровня на 313 тыс. руб. или 1,6%. Затраты на 1 руб. товарной продукции превысили запланированный уровень на 10,54% (см. рис.2.4).


Рис.2.4. Отклонение полной себестоимости
Это сказалось на снижении рентабельности от продаж (см. рис. 2.5).


Рис.2.5. Анализ исполнения среднесрочной финансовой стратегии ЗАО «Анкор» по прибыльности продаж
Для оценки эффективности исполнения среднесрочной финансовой стратегия ЗАО «Анкор» необходимо проанализировать результаты ее основных задач.
Таблица 2.17
Результаты реализации финансовой стратегии ЗАО «Анкор» на 2008 год (по сравнению с фактом 2007 года)

Таки образом, основные задачи среднесрочной финансовой стратегии не достигнуты в полном объеме за счет невыполнения производственной стратегии по причине снижения спроса на продукцию фирмы и за счет роста затрат на 1 руб. товарной продукции по причине роста цен на сырье и материалы, используемые в процессе производства.
Данные тенденции связаны с мировым финансовым кризисом, начавшимся осенью 2008 года, который повлек резкое падение качества жизни граждан и снижение потребительского спроса.

2.3 Краткосрочная финансовая стратегия и её результаты

Краткосрочная финансовая стратегия компании была составлена на IV квартал 2008 года.
Согласно краткосрочному финансовому плану ЗАО «Анкор» планировалось выпустить 932 единицы продукции по средней цене 7290 руб.
Таблица 2.18
Прогноз продаж на IV квартал 2008 года., тыс. руб.

Стоимость используемых в работе сырья, материалов и комплектующих – 42 тыс. руб. в сутки, в квартальном исчислении –42*63=2646 тыс.руб.
Таблица 2.19
Основные технико-экономические данные производственной деятельности ЗАО «Анкор» на IV квартал 2008 года

Продолжение табл.2.19

На основе исходных данных, приведенных выше, была рассчитана базовая себестоимость выпуска продукции на 2008 год.
Таблица 2.19
Базовая себестоимость продукции на IV квартал 2008 года, тыс. руб.
Продолжение табл.2.19

В таблице 2.20 представлены финансовые результаты среднесрочной финансовой стратегии ЗАО «Анкор».
Таблица 2.20
Прогноз финансовых результатов деятельности компании в краткосрочном периоде, тыс. руб.

В связи с начавшимся экономическим кризисом руководству ЗАО «Анкор» пришлось внести корректировки в краткосрочную финансовую стратегию.

Заключение

Финансовая стратегия — это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия.
Основные элементы финансовой стратегии: текущее и перспективное финансовое планирование; централизация и концентрация финансовых ресурсов; формирование финансовых резервов; безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами; разработка учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия; организация и ведение финансового учета предприятия; составление финансовой отчетности по предприятию; финансовый анализ деятельности предприятия; финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.
Методы финансовой стратегии предприятия: метод «гибкого бюджета», метод процента от продаж, анализ безубыточности, метод управления расходами, а также ситуационные планы.
Финансовая стратегия строится на определенных принципах организации: комплексность разработки стратегии, многовариантность плановых расчетов.
Согласно долгосрочной финансовой стратегии ЗАО «Анкор» производственные мощности, имеющиеся в распоряжении предприятия, позволяют выпускать в год 1500 единиц продукции по цене 7290 руб. На второй и третий год долгосрочной финансовой стратегии объем выпуска планируется несколько увеличить (до 2057 единиц и 3172 единиц соответственно), что связано с некоторым увеличением производственных мощностей предприятия.
Запланированные поступления в бюджет предприятия в 2006 г. перевыполнены на 2665 тыс. руб., в 2007 г. – на 2004 тыс. руб. В 2008 г. выручка ЗАО «Анкор» на 1874 тыс. руб. меньше запланированного дохода.
Таким образом, анализ результатов долгосрочной финансовой стратегии на предприятии выявил его основные недостатки – невыполнение производственной программы и запланированных поступлений в бюджет предприятия в 2008 году практически по всем видам продукции. Это произошло в связи с наступившим мировым финансовым кризисом.
Прибыль от продаж в среднесрочном периоде составила 1356 тыс. руб., что меньше от запланированного значения на 61,73% или 2187 тыс. руб. Чистая прибыль меньше запланированного уровня на 78,39% или на 2111 тыс. руб.
Основные задачи среднесрочной финансовой стратегии не достигнуты в полном объеме за счет невыполнения производственной стратегии по причине снижения спроса на продукцию фирмы и за счет роста затрат на 1 руб. товарной продукции по причине роста цен на сырье и материалы, используемые в процессе производства. Данные тенденции связаны с мировым финансовым кризисом, начавшимся осенью 2008 года, который повлек резкое падение качества жизни граждан и снижение потребительского спроса.
Краткосрочная финансовая стратегия компании была составлена на IV квартал 2008 года. В связи с начавшимся экономическим кризисом руководству ЗАО «Анкор» пришлось внести корректировки в краткосрочную финансовую стратегию.
Запланированный объем производства в IV квартале 2008 невыполнен на 41,47% относительно плана и на 26,73% относительно скорректированного плана, что составило в денежном выражении 2820 тыс. руб. и 1451 тыс. руб. соответственно. Прибыль от продаж в краткосрочном периоде составила 1548 тыс. руб., что меньше от запланированного значения на 49,84% или 1538 тыс. руб. и от скорректированного плана на 30,3% или 673 тыс. руб. Затраты на 1 руб. товарной продукции выше запланированного уровня на 11,87% и на 3,38% выше скорректированного плана. Это сказалось на снижении рентабельности от продаж. Таким образом, даже скорректированная с учетом мирового финансового кризиса краткосрочная финансовая стратегия оказалась неэффективной.
Итак, планирование среднесрочной финансовой стратегии ЗАО «Анкор» на 2009-2011 гг. показало, что 2009 году предусмотрено увеличение сравнимой товарной продукции на 24,15%. Прибыль должна составить 2698 тыс. руб. Рентабельность продаж на 3,8% относительно 2008 г. и составит 10,2 коп. прибыли от продаж с 1 руб. выручки.
Чтобы не было угрозы для финансового положения предприятия, т.е. не попадая в зону убыточности, предприятию в 2010 году необходимо повысить выручку от реализации до 36613 тыс. руб. Прибыль в 2010 году должна увеличиваться на 2,6 % при росте выручки на 1%. Таким образом, получено, что прибыль на объем сравниваемой товарной продукции должна увеличиться до 5418 тыс.руб. Рентабельность от продаж увеличится на 44,7% относительно 2009 г. и составит 14,8 коп. прибыли от продаж с 1 руб. выручки в 2010г.
Прибыль в 2011 году должна увеличиваться до 12395 тыс.руб. Рентабельность от продаж увеличится на 46,66% относительно 2010 г. и составит 21,7 коп. прибыли от продаж с 1 руб. выручки в 2011г.
В целом, выручка от реализации согласно среднесрочной финансовой стратегии компании увеличится в плановом периоде более чем в два раза, что составит в абсолютном значении 30731 тыс. руб. Полные затраты ЗАО «Анкор» планирует увеличить на 21034 тыс. руб. Прибыль в плановом периоде должна вырасти на 9697 ты. руб. Рентабельность от продаж увеличится на 11,5 коп. прибыли от продаж с 1 руб. выручки.
В практической части выпускной квалификационной работы была также спрогнозирована финансовая среднесрочная стратегия в условиях экономического кризиса.
В зависимости от сценария действий государства можно спрогнозировать варианты развития финансового состояния ЗАО «Анкор»: критический вариант - сокращение спроса на продукцию на 20% и снижение прибыли предприятии; умеренный вариант – сокращение на 15%; оптимистический вариант – на 10%.
Выручка от реализации в среднесрочном периоде согласно критическому варианту снизится более чем в два раза. Данное явление обусловлено снижением объемов производства вследствие сокращения спроса на продукцию фирмы. Прибыль от продаж снизится в 2011 г. относительно 2009 г. почти в семь раз. В результате рентабельность продаж снизится на 14%. По умеренному варианту прибыль от продаж снизится почти в шесть раз. Рентабельность продаж – на 13%. По оптимистическому варианту прибыльность продаж сократится в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 11%.
На основании вышеизложенного можно сделать обобщающий вывод, что при критическом, умеренном и оптимистическом вариантах спроса на продукцию фирмы наблюдается снижение объема реализации и прибыли от продаж. Однако согласно всем стратегиям развития ЗАО «Анкор» останется прибыльным, рентабельным, успешно развивающимся, финансово устойчивым предприятием.

Список литературы

Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993г.
Гражданский кодекс (1,2,3 части) с изменениями и дополнениями.
Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2007 – 340 с.
Акимов В.Н. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика. Учебное пособие. 2-е изд. М.: Дело, 2007.
Ансофф И. Стратегическое управление. – М.: Экономика, 2005. – 489с.
Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. – 2007. - №3. – с.11 – 15
Горецкая Н. Финансовая стратегия//Финансовый директор, 2007, №11 – С.23-44.
Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. – СПб-Москва, 2005. – 434 с.
Ефимов А.А. Управление ростом организации в период нестабильности// «Вестник МГУ, XXI серия: Управление – государство и общество», 2007, № 1 – С.19-28.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Финанстатинформ, 2007 – 150 с.
Замятин Б.К. О существовании стратегического менеджмента. // Российский экономический журнал. – 2006, №4 – С.23-37.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007.
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006.
Колб Р.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 3-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2007.
Коробейников О.П. Стратегическое поведение от разработки до реализации// Менеджмент в России и за рубежом, 2006.
Кубицкий Е.Н. Теоретико-методологические основы формирования антикризисной стратегии организаций// Корпоративный финансовый менеджмент, 2006, №3 – С.12-31.
Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования - Мн.: Вышейш. шк., 2007.
Рябушкин Б.Г. Основы статистики финансов: Учебное пособие. – М.: Финстатинформ, 2006.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2007.
Селезнева И.А. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций. М.: Дело, 2007.
Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Сметанин А.Н. Стратегия и механизмы антикризисного управления организацией (монография). М.: МГУ, 2008.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2006.
Шим Д. К., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент – М.: Альтернатива, 2008.
Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник - М.: Знание, 2007.
Экономика предприятия: Учебник. /Под ред. О. И. Волкова. — М.: ИНФРА-М, 2006.