Введение

В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Основными задачами анализа ФСП вляются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2004 года только 2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2004 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 2004 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции , но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.



2. Анализ финансово-экономической деятельности дома отдыха “Губерля”
2.1.Оценка имущественного положения
Структурному анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики активов организации, полученная путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 2.2.1
Таблица 2.2.1
Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Из данных таблицы 2.2.1.видно, что темпы прироста выручки от реализации основной деятельности и прибыли от реализации основной деятельности больше темпов прироста активов, следовательно в отчетном периоде использование активов организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде (549,24% и 49,27% больше 5,33% соответственно). Это означает, что темы прироста прибыли от реализации растут опережающими темпами над темпами изменения выручки и средней величины активов. Изменение активов, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов, само по себе малоинформативно. В данной ситуации произошел незначительный прирост средней величины валюты баланса 5,33% по сравнению с приростом выручки от реализации (49,27%) и прибыли от реализации продукции, работ, услуг (549,24%). Таким образом, динамика изменений показателей финансовых результатов и средней величины активов положительна.
Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 2.2.2.(Сравнительный аналитический баланс).
В таблице 2.2.2.представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и удельных весов. В графе 8( гр.6/гр.2*100) отражены приросты активов и пассивов, в гр.9 отражены доли изменений (прирост) по каждому виду активов и пассивов в изменении валюты баланса.
Таблица 2.2.2.
Сравнительный аналитический баланс


Из данных таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 1375,2 тыс. руб. или на 6,4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 20,1% или 1196,3 тыс. руб. Доля внеоборотных активов уменьшились в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 178,9 тыс. руб., их прирост составил 1,1%. Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.
Рост стоимости имущества со стороны пассивов обусловлен увеличением собственных средств на 1158,6 тыс. руб., прирост их составил 5,6%. Доля краткосрочных обязательств также увеличилась на 216,6 тыс. руб., их прирост составил 10,5%. Удельный вес доли собственных средств уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпом роста капитала и резервов.
Анализ показателей структурной динамики активов показывает благоприятную тенденцию: 87% всего прироста активов обеспечено за счет прироста оборотных активов, а 13% - внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов почти в 20 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.

Анализ структуры активов предприятия.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:
к-т = оборотные активы / внеоборотные активы
к-т на нач. пер. = 0,38
к-т на кон. пер. = 0,45
Увеличение данного коэффициента на конец 2004 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2004 года.
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице 2.2.1.
Ситуация, когда внеоборотные активы представлены основными средствами и незавершенным строительством, характеризует предприятие, направленное на создание материальных условий расширения основной деятельности организации.
Таблица 2.2.1
Сравнительный аналитический баланс (актив).

Структура активов на предприятии характеризуется следующим образом. Доля внеоборотных активов занимает 72,4% на начало года и 68,8% на конец года. За данный период произошло незначительное снижение основных средств на 2,1% или 290,9 тыс. руб. и увеличение незавершенного строительства на 469,8 тыс. руб. (прирост составил 29,6%).
В структуре активов увеличилась доля оборотных средств. Прирост их составил 20,1%, при этом произошло значительное увеличение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов. Большое значение имеет факт снижения дебиторской задолженности за отчетный период на 62,9% или на 1441,7 тыс. руб., что положительно характеризует структуру баланса и ситуация оценивается положительно. Прирост краткосрочных финансовых вложений и денежных средств превысил прирост запасов. Таким образом произошло увеличение наиболее ликвидных активов.

Анализ внеоборотных активов
В структуре имущества предприятия произошло незначительное уменьшение доли долгосрочных активов на 3,6 пункта (с 72,4% до 68,8%), несмотря на абсолютное и относительное их увеличение на 1,1% или 178900 рублей. Незавершенное строительство занимает незначительный удельный вес 7,3 и 8,9% на начало и конец года. Прирост основного капитала обусловлен приростом незавершенного строительства на 29,6% по сравнению с началом года и 34,2% по отношению к изменению итога баланса.
Рассмотрим состав и динамику изменений основных средств.
В бухгалтерской отчетности (Ф.№5) внеоборотные активы представлены (включая амортизацию основных средств):

Таблица 2.2.2.1.
Динамика изменения основных средств (тыс. руб.)
* активная часть основных средств.
Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов занимают основные средства, а именно пассивная их часть. За отчетный период движения пассивной части основных средств (здания) не произошло. Кроме того, произошло уменьшение активной части основных средств на 51 тыс. руб. или 6,9%.
Эффективность использования основных средств характеризуют коэффициенты:
К-т поступления: 29 / 21088 * 100 = 0,14%
К-т выбытия: 80 / 21139 * 100 = 0,38%
Таким образом коэффициент выбытия больше коэффициента поступления основных средств. Движение средств на предприятии характеризуется недостаточной интенсивностью. В первую очередь это касается активной части основных средств.

Таблица 2.2.2.2.
Расчет показателей использования основных средств.

Как следует из таблицы, использование основных средств характеризует ситуацию положительно. Анализируя показатели использования основных средств, необходимо сравнивать их с финансовыми результатами за период. Так, фондоотдача характеризует прирост выручки на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств. Этот показатель увеличился в динамике ( с 88,0 пункта до 131,9 пункта) и оценивается положительно. Фондоемкость же, наоборот, уменьшилась в динамике (113,5 пункта до 75,8 пункта), и также оценивается положительно. Фондорентабельность увеличилась почти в 10 раз с 0,97 до 10,5 пункта. Коэффициент износа увеличился незначительно на 1,9%.
Эти показатели свидетельствуют от том, что предприятие эффективно использует основные средства.

Оценка текущих активов.

Оборотные активы в отчетности представлены в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств
Таблица 2.2.3.1.
Анализ структуры и динамики запасов

Рост оборотных активов наблюдался в основном за счет увеличения доли запасов, доля изменений которых в активе баланса составила 2,46%. Изменения вызваны ростом на 821081 руб. «МБП» и темп их прироста составил 284,67% (таблица 1.1.). Также произошло увеличение по статье «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 172897 руб., прирост которой составил 74,65%.
В структуре оборотных активов также произошло увеличение «Дебиторской задолженности (сроком погашения до 12 месяцев)», прирост которой составил 56,70%, а доля ее изменения в активе баланса составила 0,48%. Рост дебиторской задолженности можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране.
Снизилась доля денежных средств, с 0,55 до 0,18%. Величина денежных средств в активе баланса незначительна . Но так как они являются наиболее ликвидными активами, то это отражается на платежеспособности предприятия, а соответственно наблюдается тенденция снижения денежных средств несмотря на прирост оборотных активов на 96,9% в основном за счет увеличения запасов на 189,49% - медленнореализуемых активов.

Заключение

За анализируемый период производственная и финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой (валовой) и чистой прибыли. Положительной ситуацией явились опережающие темпы роста выручки от реализации и прибыли от реализации над темпами роста себестоимости. За данный период произошло увеличение рентабельности реализации продукции, которая в отчетном периоде составила 10,4%, а в базисном периоде 2,4%. Прирост рентабельности составил 8 пунктов.
Динамика изменений структуры имущества характеризуется увеличением общей стоимости имущества предприятия на 1375,2 тыс. руб. или на 6,4%. Это свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота предприятия.
Доля оборотного капитала увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 20,1% или 1196,3 тыс. руб. Доля внеоборотного капитала уменьшились в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 178,9 тыс. руб., их прирост составил 1,1%. Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.
Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет роста денежных средств (156,1%), также наблюдался рост запасов, краткосрочных финансовых вложений. За отчетный период произошло снижение дебиторской задолженности на 62,9% или на 1441,7 тыс. руб.
Темп прироста оборотных активов почти в 20 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.
Таким образом увеличение доли оборотных средств влечет за собой ускорение оборачиваемости совокупного капитала.
Удельный вес доли собственных средств в структуре пассива баланса уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах прироста краткосрочных обязательств над темпами прироста капитала и резервов (10,5% и 5,9% соответственно). В изменении структуры пассива баланса увеличение добавочного капитала на 540 тыс. руб. или 3,3% свидетельствует о переоценке основных фондов.
Предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Таким образом, заемные средства – это кредиторская задолженность, которая увеличилась почти на 400 тыс. руб. или на 25,9%. Доля прироста ее в структуре пассива баланса составила 1,3% (с 7,1 до 8,4% соответственно).
Сравнивая темпы роста или снижения дебиторской и кредиторской задолженности можно сказать о снижении доли дебиторской задолженности на 6,9% и увеличении кредиторской задолженности на 1,3% в структуре актива и пассива баланса.
Финансовая ситуация предприятия приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:
Собственные оборотные средства больше суммы запасов ,излишек собственных оборотных средств.
При всем вышесказанном, есть и отрицательные моменты в сложившейся ситуации. При наличии собственных оборотных средств, предприятие имеет непокрытый убыток прошлых лет, который даже увеличился за отчетных период. Также, увеличилась кредиторская задолженность, в том числе по оплате труда, перед бюджетом, а снизилась перед зависимыми обществами, внебюджетными фондами и прочими кредиторами. Таким образом, финансовая дисциплина предприятия по обязательствам перед кредиторами несколько ниже, чем финансовая дисциплина дебиторов по отношению к предприятию (произошло значительное снижение дебиторской задолженности). Поэтому предприятию необходимо пересмотреть финансовую политику по покрытию убытков и снижению кредиторской задолженности, т.к. в балансе эти статьи являются «больными» и от них нужно избавляться.
В целом, баланс предприятия является абсолютно ликвидным. Это свидетельствует, что у предприятия имеются в наличии собственные оборотные средства для покрытия текущих обязательств.

Литература
Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .-416 с.
Балабанов И.Т Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с.
Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.-208 с.
Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет: Финансы и статистика, 2001.
Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 2000.
Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2005.
Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.,2003.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. - М.,2001.
Козырев В.М.Туристская рента: Учеб.пособие.-М.: Финансы и статистика, 2002 .-112 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Дело и Сервис, 2001.
Кузьмина Л.П. Краткий конспект лекций по курсу «Теория экономического анализа» Часть 1.- Пятигорск: МКА, 2002.