Введение

Долгосрочная финансовая политика - это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.
Долгосрочная финансовая политика включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели.
Финансовое прогнозирование представляет собой основу для долгосрочной финансовой политики на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании
Данная курсовая работа посвящена оценке и прогнозированию финансовой деятельности ОАО «ОПК» на основе отчетных данных, маркетинговых исследований с применением современных методов прогнозирования.
Выбор курсовой работы обусловлен тем, что современный инструментарий эффективного управления компанией должен включать в себя один из важнейших методов менеджмента - планирование.
Необходимым условием качественного планирования финансовых показателей деятельности компании является ее глубокий ретроспективный анализ, прогнозирование показателей и оценка эффективности деятельности в будущем.
Необходимым условием прогноза является сравнение будущих и ретроспективных финансовых показателей.
Исследуемым в работе вопросам посвящены работы зарубежных и отечественных специалистов. В области прогноза финансовых показателей можно выделить Ковалев В.В.
Цель курсовой работы заключается в изучении методики и процедур финансового планирования в области управления финансовым состоянием операционным риском и связью CVP.
Поставленная цель требует решения следующих задач:
проведение ликвидности и платежеспособности;
проведение оценки финансовой устойчивости;
проведение оценки рентабельности;
проведение факторного анализа рентабельности собственного капитала компании;
прогнозирование агрегированной бухгалтерской отчетности компании;
Объектом исследования курсовой работы является ОАО «ОПК».
В курсовой работе используются общие методы исследования, формализованное сравнение, наблюдение, методы финансового менеджмента.
Информационной базой для курсовой работы является данные финансовой отчетности, данные оперативного учета, научно-практические публикации.

Таблица 4.1
Оценка запаса финансовой прочности и критического объема продаж ОАО «ОПК» в 2006 году

Расчет затрат произведенных в таблице 4.1 показал, что критический объем продаж в 2006 году рассчитан в размере 175926,3 тыс. рублей, но с учетом того, что выручка от продаж в 2006 году ниже рассчитанного критического объема продаж запас финансовой прочности имеет отрицательное значение которое составило 1706,3 тыс. рублей.
Положительным следует считать, что в 2006 году произошло значительное (на 9811 тыс. рублей) сокращение разницы запаса финансовой прочности.

























5. Оценка эффекта финансового рычага

Для проведения оценки финансового рычага произведем составление таблицы 5.1, методика расчета показателей представлена в приложении 2.
Таблица 5.1
Отчетные данные по ОАО «ОПК» по РСБУ, тыс. рублей за 2006 год

Произведем необходимые расчеты.
1. Определим D, т.е. заемный капитал, методика расчета которого представлена в таблице 1 приложения 2.
D = (23999+66471)/2 = 45235 тыс. рублей
2. Определим финансовый рычаг.
D / S = 45235 / 394 801 = 0,115 или 11,5%
3. Определим операционные активы.
Операционные активы = Активы (всего) – Избыточные денежные средства = 
507 924 = тыс. руб.
4. Определим инвестированный капитал (СЕ) или Чистые операционные активы (NOA)
D + S = 45235 + 394 801 = 440 036 тыс. руб.
5. Определим отдачу по инвестированному капиталу (ROCE)
(ROCE) = 5 047 / 440036*100 = 1,14%
6. Определим эффект финансового рычага (DFL)
(DFL) = 1,28 – 1,14 = 0,14%
На основе проведенных расчетом можно сделать вывод, что эффект финансового рычага в ОАО «ОПК» составляет 0,14%, т.е. за счет использования заемного капитала ОАО «ОПК» получает дополнительную рентабельность собственных средств на 0,14%.














6. Оценка совокупных рисков

Рассмотрим основные виды рисков которые могу негативно сказаться на деятельности ОАО «ОПК» в будущем.
(а) Кредитный риск. Финансовые активы, по которым потенциальный риск потерь ОАО «ОПК» наиболее высок, представлены в основном дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков, включая векселя. Кредитные риски по торговой дебиторской задолженности постоянно контролируются и снижаются за счет создания резерва по сомнительной задолженности. Балансовая стоимость торговой дебиторской задолженности за вычетом резерва по сомнительным долгам представляет собой максимальную сумму, подверженную кредитному риску. Хотя собираемость дебиторской задолженности и подвержена влиянию экономических факторов, руководство ОАО «ОПК» считает, что у ОАО «ОПК» отсутствует существенный риск потерь, превышающих величину уже созданного оценочного резерва под обесценение дебиторской задолженности.
Денежные средства размещены в финансовых институтах, которые имели лучший рейтинг надежности на момент размещения.

Заключение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.
С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Неотъемлемой часть анализа является оценка платежеспособности и ликвидности.
Финансы ? не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. Данные о финансовых ресурсах организации, а так же информация о финансово-хозяйственном положении организации на текущий момент можно получить с помощью проведения анализа финансовой отчетности.
Анализ финансовой отчетности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений, где выполняет сопутствующую, обслуживающую функцию. Так, учет поставляет информацию, а анализ занимается ее аналитической обработкой.
Анализ финансовой отчетности, опираясь на данные учета, составляет базу обоснованного финансового планирования, предваряет планирование и идет в составе экономического анализа.

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах и т.п.), но и внутреннего - о формировании затрат на производство и себестоимости продукции. Эта информация опирается на систему производственного учета расходов по местам их возникновения и видам изделий, на выявленные отклонения расхода ресурсов от стандартных норм и смет, на данные о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, учете результатов реализации по видам изделий.

Список использованной литературы

Асатурова Ю.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /Ю. М. Асатурова. - СПб., 2006.- 413, с.
Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности коммерческих организаций: материалы III всерос. науч.-практ. конф., 15 апр. 2005 г., г. Воронеж. - Воронеж: ВГУЧ. 2. - 2005.- 151 с.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие по специальности 060800. - Петропавловск-Камчатский, 2005.- 217 с.
Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие:[для студентов обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Мировая экономика", "Налоги и налогооблажение"] /В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. - М.; М.: Проспект; Велби, 2006.- 343, с.
Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник: [для вузов по экон. специальностям] /Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - М.: КноРус, 2006.- 544 с.
Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-коммерческой деятельности промышленного предприятия: учеб.-метод. пособие /М. М. Глазов. - 2-е изд., перераб. и доп.. - СПб.: Изд-во С.-Петерб. акад. упр. и экономики, 2005.- 217 с.
Гордина Ю.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий связи: учеб. пособие /Ю. В. Гордина; Федер. агентство по образованию, Байкал. гос. ун-т экономики и права. - Иркутск: БГУЭП, 2004.- 170 с.
Грошев Л.Н. Количественные методы в финансовом анализе: учеб. пособие /Л. Н. Грошев. - М., 2006.- 217 с.
Дубина В.С. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учеб. пособие /В. С. Дубина. - Чита, 2005.- 150 с.
Лычагина Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /Л. Л. Лычагина. - Томск, 2006.- 251 с.
Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник: [для вузов по специальности "Финансы и кредит", "Бухгалт. учет, анализ и аудит"] /А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. - М.; М.: Проспект; Велби, 2006.- 623 с.
Крылов В.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий автомобильного транспорта: учеб. пособие /В. А. Крылов. - Иркутск, 2006.- 321 с.
Кукушкин С.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: конспект лекций /С. Н. Кукушкин. - М., 2006.- 511 с.
Кузнецов Б.Т. Математические методы финансового анализа: [учеб. пособие для вузов по специальностям 061800 "Мат. методы в экономике", 060400 "Финансы и кредит"] /Б. Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 159 с.
Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для сред. проф. образования /А. А. Канке. - М., 2005.- 121 с.
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие /Г. Н. Лиференко. - М., 2006
Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: [учеб. пособие] /Т. А. Молибог, Ю. И. Молибог. - М.: ВЛАДОС, 2005.- 383 с.
Мельник М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие /М. В. Мельник, В. В. Бердников; под ред. М. В. Мельник; Финансовая акад. при Правительстве РФ. - М.: Экономистъ, 2006.- 159 с.
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие /Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. - Изд. 5-е, перераб.. - М.: КноРус, 2006.- 217 с.
Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб.-метод. пособие для сред. проф. образования по специальности 0600 /И. А. Налетова. - М., 2006.-330, с.
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для сред. проф. образования /С. М. Пястолов. - М., 2006.- 251 с.
Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций /К. В. Пивоваров. - 3-е изд.. - М.: Дашков и Ко, 2006.- 118, с.
Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: учеб. /Г. В. Савицкая. - М., 2005.-230, с.
Степанова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: практикум /С. А. Степанова. - СПб., 2005.-120, с.
Сидоровнина И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /И. А. Сидоровнина. - Новосибирск, 2005.-210, с.
Савушкин В.В. Выявление преступлений экономической направленности посредством анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с использованием бухгалтерской документации: лекция /В. В. Савушкин. - Домодедово, 2006.-220, с.
Телегина Ж.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.-метод. пособие /Ж. А. Телегина. - М., 2004.-330, с.
Хорев А.И. Диагностика финансово-экономических показателей для программной деятельности предприятий агропромышленного комплекса /А. И. Хорев, А. И. Пахомов; Федер. агентство по образованию, Воронеж. гос. технол. акад.. - Воронеж: ВГТА, 2004.- 117 с.
Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности /Шредер Н. Г.. - М.: Альфа-Пресс, 2006.- 172, с.
Финансовый и экономический анализ деятельности субъектов международного энергетического рынка /[С. Л. Андрианова и др.]. - М.: Центр. изд-во, 2005.- 831 с.
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. для экон. колледжей и сред. спец. учеб. заведений /Л. Н. Чечевицына. - М., 2006.-130, с.
Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: 100 экзаменационных ответов: учеб. пособие /Ю. Г. Чернышева. - М., 2006.-130, с.
Черняк В.З. Финансовый анализ: учебник /В. З. Черняк. - М.: Экзамен, 2005.- 413, с.
Экономический анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Воронеж, 2004.-170, с.
Экономический анализ в современных условиях: проблемы и перспективы: материалы межрегион. науч.-практ. конф. молодых ученых и студентов, 21-22 апр. 2005 г. /[редкол.: Усенко Л. Н. (отв. ред.) и др.]. - Ростов н/Д: РИНХ, 2005.- 106 с.