Введение

Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. И, несмотря на некоторую неопределенность и множество методов анализа рынка, фондовые ценности – наиболее привлекательный на сегодня «товар» для множества инвесторов. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.
В связи с финансовым кризисом в России тема финансового рынка особенно актуальна в нашей стране после обвала рынка государственных ценных бумаг и лихорадочного колебания корпоративного рынка в 1998 г. и краха мирового рынка кредитования в 2008 г. Также необходима оценка перспектив, как рынков, так и макроэкономической ситуации в целом, так как именно финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.
Финансовый рынок имеет очень большое значение для рыночной экономики, так как при его участии реализуются основные функции финансов. Финансовый рынок дополняет бюджетную систему, а порою и взаимодействует с ней. Поэтому тема работы является актуальной.
Главной целью работы выступает изучение особенностей и структуры финансового рынка России.
Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:
определить понятие финансового рынка и его основные функции;
описать структуру и элементы финансового рынка;
рассмотреть современную инфраструктуру финансового рынка;
провести анализ тенденций развития финансового рынка Росси на современном этапе;
рассмотреть проблемы и перспективы развития финансового рынка в среднесрочном периоде.
Предметная область исследования охватывает финансово-экономические отношения, возникающие в процессе функционирования финансового рынка.
Объектом исследования является финансовый рынок России.
Информационной базой для анализа послужила статистическая информация Федеральной службы государственной статистики РФ и аналитическая информация с сайта Центрального Банка России о финансовых показателях.
Методологическую основу исследования составили учебные пособия по финансам, банковскому делу и кредиту, а также страхованию, публикации в периодических изданиях «Финансы и кредит», «Менеджмент в России и за рубежом», а также официальные сайты Федеральной службы государственной статистики РФ и Банка России в сети Интернет.
Структура курсовой работы включает в себя следующие элементы: введение, теоретическая и практическая части, заключение, список использованной литературы и приложения.
В первой главе работы рассматриваются теоретические аспекты устройства и функционирования финансового рынка в России: понятие, структура и функции рынка, а также его инфраструктура.
В практической части проводится анализ основных составляющих элементов финансового рынка России в современных условиях: банковского рынка, фондового рынка и рынка страхования, – а также рассматриваются основные проблемы и перспективы развития финансового рынка в среднесрочной перспективе.
Практическая значимость работы состоит в возможности использования результатов анализа для понимания функционирования всей финансовой системы государства и выявления причин финансового кризиса.

общая ориентация рынка на краткосрочные операции;
диспропорции в общем составе распорядителей ( в основ присутствуют либо крупные банки с высоким удельным весом государственного капитала, либо мелкие банки, из-за ограниченности собственных активов не способные осуществить полноценное обслуживание клиентов).
Фондовый рынок определяется как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами
Базовая функция фондового рынка – перераспределение капиталов между отдельными сферами и конкретными областями национальной экономики (аналогично – и на международном уровне).
Общая структура фондового рынка:
Рынок ценных бумаг:
биржевой рынок, как совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых с участием специализированного финансового посредника – фондовой биржи и работающих на нем брокерских (маклерских) и диллерских фирм, как непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, действующих по поручению клиента и от своего имени;
внебиржевой рынок, как совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и покупателями минуя фондовую биржу (основные участники операций на внебиржевом рынке – коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, следовательно, не нуждающихся в услугах специализированных посредников).
Фондовые операции, как совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг:
кассовые и инвестиционные операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли из совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например, дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.);
срочные и игровые операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а от их последующей перепродажи за счет разницы в курсовой стоимости;
Участники фондового рынка:
Федеральная комиссия по ценным бумагам – общее регулирование и контроль рынка ценных бумаг, его нормативно-методическое обеспечение;
Органы государственного управления, наделенные правом эмиссии (выпуск некоторых видов государственных ценных бумаг;
Центральный банк - организация выпуска и первичное размещение федеральных займов, контроль за деятельностью коммерческих банков в части их участия в операциях с ценными бумагами, операции с государственными ценными бумагами;
Фондовые биржи, брокерские и диллерские фирмы – операции на биржевом фондовом рынке в качестве специализированных посредников;
Коммерческие банки – выпуск и размещение как собственных, так и сторонних ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, иные операции на фондовом рынке от своего имени и по поручению клиентов;
Инвестиционные банки – выпуск и первичное размещение акций вновь создаваемых предприятий;
Инвестиционные компании (фонды) - вложение средств собственных акционеров в ценные бумаги сторонних эмитентов, активные операции на фондовом рынке;
Страховые компании, пенсионные и медицинские фонды – операции на фондовом рынке путем капитализации средств, переданных клиентам в форме страховых взносов;
Другие юридические и физические лица – эмиссия определенных ценных бумаг (только для юридических лиц), операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках.
Страховой рынок, как особая сфера финансовых отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга – страховая защита финансовых рисков.
Базовые функции страхового рынка:
удовлетворение потребностей государства, юридических и физических лиц в страховой защите их имущественных и неимущественных рисков;
мобилизация финансовых ресурсов общества с последующим использованием их на других финансовых рынках.
Структура страхового рынка:
1. Департамент Министерства финансов РФ по надзору за страховой деятельностью (за рубежом – аналогичные государственные органы) – специализированный орган централизованного управления финансовой системой общества, наделенный государством определенными контрольными и регулирующими функциями на страховом рынке;
2. Страховщики – универсальные или специализирующиеся на определенных видах операций страховые компании, непосредственно осуществляющие страхование различных рисков;
3. Страховое законодательство, как совокупность государственных нормативных актов , регламентирующих состав, права и обязанности участников, а также порядок совершения операций на страховом рынке.
Специфика страхового рынка в условиях переходного периода:
ограниченность номенклатуры предоставляемых страховщиками услуг;
ограниченность платежеспособного спроса на традиционные для развитого страхового рынка услуги;
недостатки налоговой системы, затрудняющие развитие страхового рынка;
относительная закрытость страхового рынка России от иностранных страховщиков.
Далее проведем анализ элементов, входящих в финансовый рынок России.
Глава 2. Основные тенденции развития финансового рынка России
2.1. Развитие банковского сектора России

Анализ показателей функционирования банковского сектора России сегодня представлен в таблице (приложение 1)
В текущем году существенно увеличились масштабы сокращения количества действующих кредитных организаций по сравнению с 2007 годом. Если число действующих кредитных организаций за январь—ноябрь 2008 года уменьшилось на 60, то за соответствующий период 2007 года — всего на 35. Это, в первую очередь, обусловлено ухудшением финансовой ситуации в России в сентябре-ноябре месяце, вызванной мировым финансовым кризисом. Количество действующих филиалов банков сократилось с на 10,4% (за соответствующий период 2007 года — на 7%).
В таблице (приложение 2) представлена группировка действующих кредитных учреждений.
Таблица показывает состояние банковской системы согласно такой характеристике, как размер зарегистрированного уставного капитала. Из таблицы видно, что в течение всего 2008 года сохранилась наметившаяся в 2007 году тенденция к росту совокупного капитала банковской системы. За данный период совокупный капитал банковской системы вырос на 474,9 млрд. рублей, или на 44,5%. Увеличение капитала в рассматриваемом периоде наблюдалось у 81% действующих кредитных организаций. Основными источниками роста капитала у данной группы банков явилось увеличение размера уставного капитала; объема прибыли и сформированных из нее фондов, а также субординированных кредитов.
В целом по банковской системе (по банкам с положительным капиталом) показатель достаточности капитала по состоянию на 1.12.2008 г. составил 22,6%. Однако на сегодняшний день планку в 250 млн. долл. по капиталу, позволяющую войти в число 30 крупнейших банков Восточной Европы, преодолели только пять банков (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Межпромбанк и Газпромбанк).
Основные тенденции в деятельности российских кредитных учреждений наглядно видны из данных таблиц 2.1 и 2.2. Проанализируем данные этих таблиц.
За первые три квартала 2008 года совокупные активы банковской системы (в текущих ценах) увеличились на 37,2% и составили на 1.10.2008 24 572,3 млрд. рублей. Продолжающееся снижение темпов инфляции и девальвации национальной валюты в течение рассматриваемого периода обусловили сокращение доли валютных активов в совокупных активах банковской системы с 48,9% на 1.01.2008 до 43,3% на 1.10.2008.
Таблица 2.1
Структура активов действующих кредитных организаций, сгруппированных по направлениям вложений

Заключение

В ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель и решены все задачи, поставленные во введении. В заключении сделаем несколько выводов по работе.
1. Финансовый рынок - это особая сфера движения денежных средств, удовлетворяющая целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.
2. Инфраструктура финансового рынка – это совокупность организационно- правовых форм, опосредующих движение объектов финансового рынка, совокупность институтов, систем, служб, предприятий, обслуживающих финансовый рынок и обеспечивающих его нормальное функционирование. При рассмотрении инфраструктуры на первый план выходит взаимодействие элементов, и их роль в выполнении определенной функции.
3. Рынок ссудных капиталов определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.
4. Фондовый рынок определяется как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами
5. Страховой рынок, как особая сфера финансовых отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга – страховая защита финансовых рисков.
6. В целом по банковской системе (по банкам с положительным капиталом) показатель достаточности капитала по состоянию на 1.10.2008 составил 22,6%. Однако на сегодняшний день планку в 250 млн. долл. по капиталу, позволяющую войти в число 30 крупнейших банков Восточной Европы, преодолели только пять банков (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Межпромбанк и Газпромбанк).
7. По итогам 2008 года прирост основных фондовых индексов может составить 10-15%. Наиболее перспективными в плане роста видятся недооценённые бумаги. В первую очередь это касается телекоммуникационных компаний. Капитализация компаний нефтяной отрасли, напротив, вряд ли сильно вырастет, поскольку их бумаги и так уже довольно дороги.
8. По данным Федеральной службы государственной статистики РФ совокупные страховые взносы в 2008 году. составили 36,57 млрд. руб. (рост за год около 50%, что существенно выше темпа инфляции – 12%), а страховые выплаты – 26,911 млрд. руб. Коэффициент выплат равнялся 0,74. Было заключено 80 788 599 договоров страхования на сумму 5 360 млрд. руб.
В современных условиях государственная политика должна быть направлена, с одной стороны, на создание равных условий для вложений в различные секторы экономики, обеспечение государственной поддержки и гарантий частных инвестиций, а с другой стороны, на повышение доверия частных инвесторов к обязательствам государства, институтам фондового рынка, банковским структурам.

Список литературы

Абрамова М. А. , Александрова Л. С. Финансы и кредит. М.: Юриспруденция, 2003.
Арсеньев В. Руководство по российскому рынку капитала. – М.: Альпина Паблишер, 2004.
Бабич А. М. , Павлова Л. Н. Государственные и муниципальные финансы. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
Боровкова В.А., Мурашова С.В. Основы теории финансов и кредита. – СПб: Питер, 2004. – 340 с.
Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования - М.: Дело, 2003. - 386 с.
Иванченко Г.П. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций. – М.: Бизнес, 2004. – 375 с.
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юрист, 2000.- 704 с.
Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. – М.: Пресс, 2004. – 376 с.
Основы страховой деятельности: Учебник/отв.ред. проф. Т.А.Федорова. – М.: БЕК, 2003. – 234 с
Рынок ценных бумаг: Учеб. пособ./ Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: Юнити - Дана,2002.- 399 с.
Рынок ценных бумаг: Учеб. пособ./ Под ред. В.А. Золотарева. – Ростов- на- Дону, 2000.- 352 с.
Страховое дело в вопросах и ответах. Учебное пособие для студентов экономических вузов и колледжей. Серия «Учебники для вузов и колледжей». Составитель М.И.Басаков. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2003.
Тупицын Л.А. Анализ государственных финансов. – Новосибирск.: Финансы и статистика, 2005. – 231 с.
Финансы: Учебное пособие/Под ред. Проф. А.М.Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 563 с.
Шихов А.К. Страхование: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 673 с.
Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист, 2004.
Карбовский В.Ф. Проблемы привлечения инвестиций // Финансы и кредит, 2004. - №12. – С. 38-44.
Костиков И.В. Благоприятные перемены на российском фондовом рынке. // Финансы и кредит. – 2004.
Минасов О.Ю. Динамика фондового рынка: факторный анализ // Вопросы экономики, 2005. - №1. – С.20-24.
Рынок ЦБ как фактор активизации инвестиционного процесса // Финансы и кредит, 2004. - №14. – С.23-31
Серебряков С. Инвестиции в России. Практика. Проблемы. Перспективы // Финансы и кредит, 2004. – № 11. – С. 13 – 21.
Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ: http://www.gks.ru.
Официальный сайт Центрального Банка РФ: http://www.cbr.ru.