Введение

В современных условиях все более значимыми по своим последствиям для деятельности предприятий становятся решения, принимаемые финансовыми менеджерами и аналитиками. Ценовая и дивидендная политика, управление капиталом имеют принципиальное значение для итогов его деятельности.
Переход российской экономики к рыночным отношениям поставил большое количество вопросов и предъявил новые требования к управлению финансами предприятий. Изучение законов рынка и организация финансовых отношений происходили «по ходу дела», а автоматический перенос концепций Запада на отечественную почву приводил к отторжению российскими практиками вполне состоятельных идей. Вышеназванные причины отчасти повлияли на экономическое состояние российских предприятий.
Все это и определяет актуальность темы данного отчета о практике.
В связи с этим представляется необходимым обсудить проблемы организации и функционирования финансово-экономической службы предприятия. Безусловно, эта служба должна отвечать его интересам в зависимости от стоящих перед ним целей и задач. Предлагается обсудить эти проблемы на примере компании «Отличные окна».
Кроме того, немаловажным (возможно, одним из главных) показателей деятельности финансовой службы предприятия может считаться результат финансово-экономической деятельности предприятия, в связи с чем автор предлагает также провести анализ основных показателей финансового положения и результатов деятельности исследуемой компании «Отличные окна».

Рис. 2.9. Динамика показателей ликвидности
Рис. 2.10
Оптимальное значение показателей

2.3. Оценка ликвидности Клиента в баллах проводится путем сравнения вычисленных показателей ликвидности с рекомендуемыми значениями.
Рис. 2.11
Оценка ликвидности ООО «Крона» в баллах (табл. 2.11):
Рис. 2.12


3. Оценка финансовой устойчивости.
Оценка финансовой устойчивости показывает наличие или отсутствие у Клиентов «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств.
3.1. Для оценки финансовой устойчивости Клиента проводится расчет следующих показателей:
а) Коэффициент автономии;
б) Тип финансовой устойчивости;
в) Доля собственных средств в формировании текущих активов.
3.2. Порядок расчета показателей:
Коэффициент автономии (показывает удельный вес собственных средств в пассивах Клиента). Чем выше уровень коэффициента, тем выше финансовая независимость компании.

Рис. 2.13
Оптимальное значение показателя

Коэффициент автономии (табл. 2.13):
Рис. 2.14


Тип финансовой устойчивости. Для расчета типа финансовой устойчивости используются значения:
собственных оборотных средств, т.е. размера собственных средств, участвующих в формировании оборотных активов;
функционирующего капитала, т.е. капитала, характеризующего величину собственных средств и долгосрочных обязательств, участвующих в формировании оборотных активов, за исключением дебиторской задолженности со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
основных источников формирования запасов, т.е. суммарного источника формирования оборотных активов, включая заемные краткосрочные средства;
запасов и затрат.
Расчет собственных оборотных средств (показатель показывающий размер собственных средств, участвующих в формировании оборотных активов):
Расчет размера функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, которые могут быть использованы длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов):
Расчет общей величины источников формирования оборотных активов:
Расчет величины запасов и затрат:
Определение типа финансовой устойчивости определяется следующим образом:
а) СОС - 33 = положительная величина (1), отрицательная величина (0);
б) ФК - 33 = положительная величина (1), отрицательная величина (0);
в) ВОЙ - 33 = положительная величина (1), отрицательная величина (0).
Рис. 2.15
Определение типа финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости (табл. 2.15).
Рис. 2.16





Рис. 2.1. Тип финансовой устойчивости
Определяем тип финансовой устойчивости (табл. 2.16)
Рис. 2.17


Доля собственных средств в формировании текущих активов (характеризует ту часть собственного капитала Клиента, которая является источником покрытия текущих активов Клиента).
Рекомендуемые значения показателя Доли собственных средств в формировании текущих активов:
Рис. 2.18
Оптимальное значение показателя

Доля собственных средств в формировании текущих активов (табл. 2.18).
Рис. 2.19


3.3. Оценка Финансовой устойчивости Клиента в баллах проводится путем сравнения вычисленных показателей финансовой устойчивости с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей (приложение 5).
Оценка финансовой устойчивости ООО «Крона» в баллах проводится путем сравнения вычисленных показателей финансовой устойчивости с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей (табл. 2.19).
Рис. 2.20



4. Оценка дебиторской задолженности.
Оценка дебиторской задолженности проводится с целью анализа отвлечения Клиентом средств из хозяйственного оборота.
4.1. Для оценки дебиторской задолженности проводится расчет следующих показателей:
а) Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса;
б) Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;
в) Доля просроченной дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков, чтобы покрыть свою дополнительную потребность в денежных средствах. Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки.
Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Основная цель анализа кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. В настоящее время разные банки применяют различные методы для оценки кредитоспособности предприятий. Если принять во внимание эти методы и учесть опыт оценки кредитоспособности банками других стран, то сформируется круг показателей кредитоспособности, а точнее – система таких показателей.
Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев: качество управления компанией (уровень менеджмента), характер кредитуемой сделки, опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история), состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента, положение конкретного клиента в указанной отрасли, финансовое положение клиента, возможность предоставления клиентом имущества для использования в качестве иного обеспечения.
К числу способов оценки кредитоспособности клиента банка относятся: оценка делового риска, оценка менеджмента, оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, сбор информации о клиенте, наблюдение за работой клиента путем выхода на место. Основными блоками методики анализа кредитоспособности заемщика являются: анализ текущей платежеспособности (ликвидность, финансовая маневренность); анализ долгосрочной платежеспособности (финансовые результаты, финансовый рычаг, структура пассивов); анализ величины и структуры финансовых потоков реципиента; анализ величины и структуры финансовых потоков проекта, обеспечиваемого кредитом.
В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным.
Комплексный анализ финансового состояния заемщика целесообразно проводить в следующей последовательности: анализ структуры активов и пассивов заемщика; анализ финансовой устойчивости заемщика; анализ эффективности деятельности заемщика. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их нормативов у каждого банка своя (она является коммерческой тайной банка и клиентам не сообщается).
Практически все методики анализа кредитоспособности заемщика в финансовом блоке анализа используют одинаковые группы коэффициентов коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты эффективности или оборачиваемости; коэффициенты прибыльности; коэффициенты ликвидности.
Методики финансового анализа состояния заемщика применены к конкретному предприятию ООО «Крона».
Методика финансового анализа состояния заемщика Внешторгбанка состоит из следующих этапов.
1. Проверка наличия возбужденной в отношении ООО «Крона» процедуры банкротства, наличие непогашенной задолженности перед Банком или другими банками.
2. Оценка имущественного положения и структуры активов/пассивов Клиента. Для оценки имущественного положения и структуры активов/пассивов используются следующие показатели: доля профильных статей в валюте баланса, коэффициент износа основных средств.
3. Оценка ликвидности. Для оценки ликвидности проводится расчет коэффициента общей ликвидности, коэффициента срочной ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности.
4. Оценка финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости проводится расчет следующих показателей: коэффициента автономии; типа финансовой устойчивости, доли собственных средств в формировании текущих активов.
4. Оценка дебиторской задолженности. Для оценки дебиторской задолженности проводится расчет следующих показателей: удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса; доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности; доля просроченной дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолженности.
5. Оценка кредиторской задолженности. Для оценки кредиторской задолженности проводится расчет следующих показателей: удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса; доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности; доля просроченной кредиторской задолженности свыше 3-х месяцев в общем объеме просроченной кредиторской задолженности.
6. Оценка соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Клиента.
7. Итоговая оценка всей группы показателей Имущественного положения и структуры активов/пассивов вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю группы на вес показателя в группе.
Характеристика оценки Имущественного положения и структуры активов/пассивов ООО «Крона» показывает, что набранный балл изменяется от 4,25 до 4,8.. Соответственно наблюдается стабильное/устойчивое имущественное положение и структура активов/пассивов..
Следующим этапом анализа является оценка эффективности деятельности Клиента.
1. Оценка прибыли производится для анализа финансовых результатов Клиента от производственно-хозяйственной деятельности.
2. Оценка рентабельности производится для анализа эффективности произведенных затрат при осуществлении производственно-хозяйственной деятельности. Определяется рентабельность продаж (характеризует полученную прибыль с каждого рубля реализованной продукции); рентабельность производственно-финансовой деятельности (показывает эффективность производственно-финансовой деятельности в целом и эффективность всех произведенных материальных затрат); общая рентабельность (характеризует итоговую эффективность деятельности - прибыль с каждого рубля полученного дохода).
3. Оценка оборачиваемости производится с целью оценки деловой активности, т.е. оценки того насколько быстро средства, вложенные в активы предприятия, оборачиваются реальными деньгами.
4. Итоговая оценка эффективности деятельности вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю группы на вес показателя в группе.
Итоговая Оценка кредитоспособности определяется путем умножения балла, выставленного по группам показателей на вес позиции данной группы показателей:
Проведен анализ кредитоспособности ООО «Крона», в соответствии с методикой которые применяет коммерческий банк «Внешторгбанк». Оценка обеспеченности ООО «Крона» основными средствами /оборотными активами дает оценку в баллах равную 5. Для оценки ликвидности ООО «Крона» проводится расчет 3 показателей ликвидности. Оценка ликвидности ООО «Крона» в баллах дает оценку равную 5. Для оценки финансовой устойчивости проводится расчет коэффициента автономии, типа финансовой устойчивости, доли собственных средств в формировании текущих активов. Оценка финансовой устойчивости ООО «Крона» в баллах проводится путем сравнения вычисленных показателей финансовой устойчивости с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей и равна соответственно 3,3 и 5 баллам.
Проведена балльная оценка дебиторской и кредиторской задолженности.
Оценка всей группы показателей Имущественного положения и структуры активов/пассивов ООО «Крона» вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю группы на вес показателя в группе.
Характеристика оценки имущественного положения и структуры активов/пассивов ООО «Крона» показывает, что набранный балл изменяется от 4,25 до 4,8. Соответственно наблюдается стабильное/устойчивое имущественное положение и структура активов/пассивов.
Оценка эффективности деятельности ООО «Крона» включает оценку прибыли, рентабельности, оборачиваемости. Оценка всей группы показателей оценки деятельности ООО «Крона» вычисляется путем умножения балла, выставленного по каждому показателю группы на вес показателя в группе. Набранный балл равен 5, следовательно, имеется высокая эффективность деятельности Клиента.
Итоговая оценка кредитоспособности ООО «Крона» определяется путем умножения балла, выставленного по группам показателей на вес позиции данной группы показателей. В 2004 и в 2005 годах ООО «Крона» относилась к первой категории - высокая кредитоспособность, вероятность невыполнения обязательств по кредитной сделке минимальна.
Для оценки класса кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ определим коэффициенты ликвидности, коэффициенты соотношения собственных и заемных средств, коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Кредитоспособность предприятия по методике Сбербанка РФ повысилась, взвешенная сумма баллов снизилась с 1,74 до 1,43. Однако класс кредитоспособности предприятия не изменился. Он остался вторым, при котором кредитоспособность требует взвешенного подхода.

ЛИТЕРАТУРА
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»от 02.12.90 г. в редакции от 03.02.96 г. № 17-ФЗ
Адибеков М. Г. Кредитные операции: Классификация, порядок привлечения и учет / Банк внешнеэкономической деятельности. – М.: АО «Консалт-Банкир», 2002.
Банковское дело. Под редакцией О.И.Лаврушина. -М.: Финансы и статистика, 2004.
Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю.А. Бабичевой М., Экономика 2002.
Банковское дело. Под редакцией В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой М., «Финансы и статистика» 2002.
Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.
Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2004.
Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России/Под ред. М.Х.Лапидуса. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Грюнинг Х. Анализ банковских рисков. - М.: Весь Мир. 2004.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ финансовой отчетности. – М.: «ДиС», 2004.
Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. – М.:КноРус, 2005.
Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска. «Деньги и кредит» №6 2001.
Ивлиев С.В., Полушкина Г.К. Управление финансовыми рисками в банке.// Банки и технологии, №4, 2004.
Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. –М.: Дело и сервис, 1994.
Крылов Э.М., Власова И.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия (Учебное пособие). – М.: Финансы и статистика, 2003 
Ляховский В.С. Справочник кредитного работника коммерческого банка. М.: Гелиос АРВ, 2003.
Масленченков Ю.С., Дубанков А.П. Экономика банка. - Разработка по управлению финансовой деятельностью банка. М.: БДЦ-Пресс: 2003.
Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка. - М.: ЮНИТИ, 2003.
Масленченков Ю.С. Работа банка с корпоративными клиентами. М.: ЮНИТИ, 2003.
Методические указания о проведении оценки кредитоспособности клиентов банка. - М.: ВНЕШТОРГБАНК, 2004.
Основы банковской деятельности. Под ред. проф. К.Р. Тагирбекова. М.: ИНФРА-М, 2003.
Тагирбеков К.Р. Организация деятельности коммерческого банка. - М.: ЮНИТИ, 2004.
Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф. – М.: ИНФРА-М, 2000г.
Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. Самсонова Н.Ф.– М.: ИНФРА–М, 2001.
Финансы под ред. Ковалевой А. М. – М.: Финансы и статистика 4-е издание 2001г.