Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена следующими положениями: кредитоспособность – является одним из основных факторов, влияющих на принятие банком решения о выдаче кредита. Потребность в получении кредита возникает у любого предприятия на разных этапах деятельности. Данный факт нельзя рассматривать как негативный, свидетельствующий о потере устойчивости, ухудшении финансового состояния. Именно привлечение в необходимых размерах кредитных ресурсов создает для предприятия условия для максимально эффективного использования всех (в том числе собственных) финансовых ресурсов.
Таким образом, банковский кредит дает возможность предприятиям развиваться, расширять бизнес, способствует получению большей прибыли, при этом прибыль, получаемая предприятием от использования в деятельности банковского кредита, обычно выше, чем средства, затраченные в погашение процентов за кредит.
Поэтому, получение положительного решения от банка о выдаче кредита, является залогом успешной деятельности предприятия. Однако, для обеспечения возврата кредита, банк выдаст кредит лишь кредитоспособным заемщикам. Банк, проводя предварительный анализ кредитоспособности, должен быть уверен, что выданный кредит, будет использован на указанные цели, уплата основного долга и процентов по нему произойдет в срок.
Анализ кредитоспособности – важный способ управления кредитным риском, поэтому банки в настоящее время уделяют этому анализу повышенное внимание.
Таким образом, проблема обеспечения кредитоспособности является основной для потенциальных заемщиков, поэтому тема выпускной квалификационной работы является актуальной.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является предприятие ЗАО «Строймонтаж».
Предметом выпускной квалификационной работы являются методы исследования кредитоспособности предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий направленных на повышение кредитоспособности предприятия.
Задачи, которые необходимо решить:
- изучить понятия кредитоспособности и платежеспособности,
- исследовать факторы, влияющие на кредитоспособность,
- представить методики анализа кредитоспособности,
- изучить подход банков к определению кредитоспособности заемщиков,
- охарактеризовать исследуемое предприятие и проанализировать показатели деятельности предприятия,
- рассчитать комплексный показатель кредитоспособности предприятия,
- на основе проведенного анализа сделать выводы и предложить мероприятия по повышению кредитоспособности ЗАО «Строймонтаж»,
- провести оценку изменения кредитоспособности на основе предложенных мероприятий.
Выпускная квалификационная работа по структуре состоит их трех глав, введения, заключения, списка литературы, приложений.
Как уже отмечалось, оценка кредитоспособности – важная процедура, являющая собой оценку возможности погашения задолженности по кредитам в срок и в полном объеме. Необходимо отметить, что данная процедура может проводиться не только банком при проведении анализа заемщика, но и самим предприятием для оценки собственной кредитоспособности. Это необходимо для того, чтобы предприятие смогло оценить свою возможность в получении кредита. Если по результатам анализа кредитоспособности окажется, что она недостаточна, то предприятие сможет выявить направления совершенствования своей деятельности для устранения выявленных недостатков.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены сущность кредитоспособности и платежеспособности предприятия, факторы, влияющие на кредитоспособность, представлены методики анализа кредитоспособности и рассмотрен подход банков к анализу кредитоспособности
Во второй главе выпускной квалификационной работы представлена характеристика ЗАО «Строймонтаж», проведен экспресс-анализ показателей деятельности предприятия, рассчитан комплексный показатель кредитоспособности предприятия.
В третьей главе разработаны рекомендации по повышению кредитоспособности ЗАО «Строймонтаж», оценена прогнозная кредитоспособность после внедрения предлагаемых мер.
Выпускная квалификационная работа написана на основе теории и методологии по изучаемой теме, использованы книги, учебные пособия таких авторов, как Лаврушин О.И., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Гиляровская Л.Т., Коробова Г.Г.
Выпускная квалификационная работа имеет практическую значимость, которая заключается в том, что предприятие - потенциальный заемщик может использовать в своей финансово-хозяйственной деятельности рекомендации, предложенные в работе, для повышения кредитоспособности и получения кредита.

Таким образом, в настоящее время ЗАО "Строймонтаж" необходимо выбрать такой план действий, который бы позволил, с одной стороны обеспечить работой персонал предприятия, при этом расширяя или укрепляя существующие рыночные позиции. При этом необходимо отметить, что выбранный план действий непременно должен обеспечить получение предприятием прибыли.
Рассмотрим кредитную историю ЗАО "Строймонтаж":
Таблица 4
Кредитная история ЗАО "Строймонтаж" за 2005 год

Таким образом, на основании предоставленной информации о полученных кредитах, можно сделать вывод, что ЗАО "Строймонтаж" как заемщик выполняет обязательства по выданным ранее кредитам в срок, случаев пролонгации не было, непогашенной задолженности по кредитам нет.
Следует отметить, что за недостоверность информации, предоставленной банку, заемщик, в лице директора предприятия и главного бухгалтера, несет ответственность. По условиям кредитного договора банк может расторгнуть договор в случае обнаружения недостоверности предоставленной информации. Банк, в свою очередь, проверяет предоставленную информацию на предмет подлинности.
2.2.Экспресс-анализ показателей деятельности предприятия
Проанализируем кредитоспособность заемщика, на основе данных о предоставленной отчетности – баланс (ф.№1), отчет о прибылях и убытках (ф.№2).
Рассмотрим состав внеоборотных активов предприятия ЗАО "Строймонтаж".
Таблица 5
Состав и динамика внеоборотных активов ЗАО "Строймонтаж" за 2003-2005г.г.

Из табл. 5 можно заключить, что внеоборотные активы в анализируемом периоде увеличились на 8249874 тыс.руб. Наибольший удельный вес в них принадлежит: в 2003г. доходным вложениям в материальные ценности 97,92%, остальная часть 2,08% приходится на основные средства. В 2004г. появилась статья незавершенное строительство, на него пришлась основная часть внеоборотных активов – 86,67%. Эта статья в 2005г. снижается и ее удельный вес составил на конец 2005г. 59,20%. Удельный вес основных средств предприятия возрос на 37,9%, и составил в 2005г. 39,98%. Удельный вес доходных вложений в материальные ценности уменьшился на 97,47 % и к концу 2005 г. они стали занимать в балансе всего 0,45%.
На рис.1 покажем динамику внеоборотных активов ЗАО "Строймонтаж":

Рис.1.Структура внеоборотных активов ЗАО "Строймонтаж"
Проанализируем оборотные активы ЗАО "Строймонтаж" в табл.6:
Таблица 6
Состав и динамика оборотных активов ЗАО "Строймонтаж" за 2003-2005 г.г.

На основании данных таблицы, можно отметить следующее:
- оборотные активы предприятии возросли на 37744021 тыс.руб. Наибольший рост отмечен у статьи готовая продукция – в 2005г. она увеличилась по сравнению с 2003г. на 33184832 тыс.руб. Увеличение готовой продукции на складе может быть сигналом того, что предприятие ведет неправильную закупочно-сбытовую деятельность, а также снижением спроса продукцию предприятия.
- наметилась тенденция снижения денежных средств предприятия, что является следствием затоваривания складов. Так, в 2005г. денежные средства уменьшились на 1447961 тыс.руб., или на 9,11%.
- доля краткосрочных финансовых вложений возросла в 2005г. до 8,76%, при этом их абсолютная величина составила 4801669 тыс.руб.
- как положительную, стоит отметить тенденцию снижения дебиторской задолженности предприятия. Так, в 2003г. она составляла 0,7%, в 2004г. – возросла до 2,22%, в 2005г. уменьшилась до 0,26%.

На рис. 2 покажем динамику оборотных активов ЗАО "Строймонтаж":


Рис. 2. Динамика оборотных активов ЗАО "Строймонтаж"
В табл. 7 рассмотрим соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия ЗАО "Строймонтаж".
Таблица 7
Структура и динамика активов ЗАО "Строймонтаж" за 2003-2005 г.г., тыс.руб.

На основании данных анализа можно сказать, что наибольший удельный вес в активах предприятия занимают оборотные активы, наименьшую часть - внеоборотные. В 2003г. соотношение оборотных и внеоборотных активов составило 96,74% и 3,26%. В 2004г. 80,03% и 19,97%, в 2005г. 86,14% и 13,86%.
Следовательно, можно заключить, что наметилась тенденция к сокращению доли оборотных активов и увеличению доли внеоборотных.
На рис.3 представим структуру активов ЗАО «Строймонтаж» :

Рис. 3. Структура и динамика активов ЗАО "Строймонтаж"
Проанализируем источники средств предприятия:
Таблица 8
Анализ собственного капитала ЗАО "Строймонтаж" за 2003-2005 г.г.

За отчетный период произошло увеличение собственного капитала организации на 11563904 тыс.руб. Уставный капитал общества не изменился за отчетный период - его сумма 2000000 тыс.руб.
Если в 2003г. доля уставного капитала общества составляла 99,17%, то в 2004г. его доля уменьшилась и составила 25,4%, при этом возросла доля нераспределенной прибыли отчетного года – 74,39%. В 2005г. тенденции сохранились – доля уставного капитала еще снизилась и составила 14,73%, а доля нераспределенной прибыли отчетного и прошлых годов - 85,27 %.
Проанализируем заемные источники предприятия ЗАО "Строймонтаж" в табл. 9:

Таблица 9
Анализ заемного капитала ЗАО "Строймонтаж" за 2003-2005 г.г.

Из таблицы можно заключить:
- на предприятии происходит перевес в сторону увеличения займов и кредитов- их удельный вес в 2005г. по сравнению с 2003г. увеличился на 2,07%, а доля кредиторской задолженности снизилась на 2,07%.
основную долю в структуре заемных средств предприятия составляет
кредиторская задолженность: в 2003г. она составляла 88,49%, в 2004г.- 78,74%, в 2005г. – 86,42%. На долю кредитов и займов приходится соответственно 11,51%, 21,26%, 13,58%.
- основная задолженность в составе кредиторской задолженности принадлежит поставщикам и подрядчикам: 87,28%, 77,65%, 85,55%. На втором месте по величине - задолженность перед персоналом: 0,86%, 0,76%, 0,56%.
На рис. 4 покажем структуру заемных средств предприятия ЗАО "Строймонтаж":

Рис. 4. Структура заемных средств ЗАО "Строймонтаж"
Проанализируем деловую активность ЗАО "Строймонтаж".
Выручка от реализации продукции ЗАО "Строймонтаж" состоит из поступлений за проданную продукцию. Представим в табл. 10 данные, необходимые для расчета показателей деловой активности ЗАО "Строймонтаж":
Таблица 10
Данные для расчета показателей деловой активности ЗАО "Строймонтаж"
за 2003-2005 г.г.

Из таблицы видно, что выручка предприятия ЗАО "Строймонтаж» в 2005г. снизилась по сравнению с 2003г. на 1512381 тыс.руб. Темп снижения составил 81,96%. При этом темп роста чистой прибыли предприятия составил 1560,13%, что говорит об эффективной деятельности предприятия.
Динамика и темп роста остальных показателей – собственный капитал, оборотные активы, внеоборотные, средства в расчетах – дебиторская и кредиторская задолженности свидетельствуют о том, что предприятие расширило объем деятельности.
На рис.5 покажем динамику выручки от реализации ЗАО "Строймонтаж":


Рис. 5. Динамика выручки от реализации ЗАО "Строймонтаж"

Из рисунка видно, что выручка предприятия снизилась за анализируемый период, что говорит о том, что спрос на продукцию компании снизился.
На основании баланса (ф.№1) и отчета о прибылях и убытках (ф.№2) проанализируем деловую активность предприятия.
Анализ деловой активности предприятия предполагает анализ коэффициентов оборачиваемости. Они показывают, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

В заключение работы подведем итоги:
Под оценкой кредитоспособности понимают оценку возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку.
Суть анализа кредитоспособности заключается в расчете системы норм, позволяющих определить, какими активами, имеющими различный срок реализации, а следовательно, и в какой срок предприятие может рассчитаться по уже взятым на себя обязательствам, если структура его финансов (свидетельствующая также об эффективности его деятельности) не изменится.
Гиляровская Л.Т. определяет платежеспособность как возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Оценка платежеспособности на определенную дату — это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности. Одним из условий, позволяющих считать предприятие платежеспособным, является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности.
Среди факторов, «сигнализирующих» о снижении кредитоспособности, можно отметить:
1. Наличие неоптимальной структуры капитала предприятия.
2. Наличие в активе баланса «больных статей», таких как большой удельный вес просроченной дебиторской задолженности, запасов, готовой продукции.
3. Длительный низкий уровень коэффициента рентабельности, недостаточная ликвидность, нестабильные доходы.
Немаловажное влияние на кредитоспособность оказывает такой фактор, как кредитная история, то есть информация, которая характеризует исполнение заемщиком принятых на себя обязательств по предыдущим договорам займа (кредита). Естественно, что безупречная кредитная история будет способствовать принятию положительного решения о выдаче кредита, если же имели место невозврат кредита, или процентов по нему, эти факты не останутся без внимания кредитного инспектора, кредит может быть не выдан.
Существуют различные способы оценки кредитоспособности:
на основе финансовых коэффициентов;
на основе денежного потока;
на основе показателей делового риска.
Способ оценки кредитоспособности методом финансовых коэффициентов предусматривает их расчет и последующий анализ. Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы: коэффициенты ликвидности; коэффициенты эффективности использования активов; коэффициенты финансового левеража (левериджа); коэффициенты прибыльности (рентабельности).
Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс(форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности, плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.
Этой информации может быть недостаточно, особенно по предприятиям, впервые обратившимся в банк. В этой ситуации получению информации могли бы помочь кредитные бюро, создание которых планировалось программой Правительства РФ и ЦБ РФ о реструктуризации банковской системы (при ЦБ РФ или в качестве самостоятельной коммерческой или некоммерческой организации). К работе кредитных бюро целесообразно привлекать аудиторские фирмы. Информация кредитных бюро вполне может восполнить отсутствие кредитной истории заемщика.
Анализа кредитоспособности на основе анализа денежных потоков заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. При выдаче ссуд на 12 месяцев анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до трех месяцев — в квартальном и т.д.
В выпускной квалификационной работе проведен анализ кредитоспособности ЗАО "Строймонтаж", как потенциального заемщика. ЗАО "Строймонтаж" является производственным предприятием, работает на рынке промышленного вентиляционного и отопительного оборудования.
SWOT-Анализ, проведенный с целью выяснения сильных и слабых сторон предприятия показал, что предприятию необходимо выбрать такой план действий, который бы позволил, с одной стороны обеспечить работой персонал предприятия, при этом расширяя или укрепляя существующие рыночные позиции. При этом необходимо отметить, что выбранный план действий непременно должен обеспечить получение предприятием прибыли.
Анализ финансового состояния показал, что ликвидность активов предприятия, как заемщика, недостаточна, о чем говорят рассчитанные показатели, и лишь продав запасы, т.е. готовую продукцию, ЗАО "Строймонтаж" сможет ответить по обязательствам.
Финансовая устойчивость недостаточна, показатели устойчивости снижаются, при этом можно отметить снижение такого важного показателя каким является «финансовый леверидж», что свидетельствует о том, что заемный капитал не приносит прибыли.
Оценка платежеспособности ЗАО "Строймонтаж" показала, что предприятие финансирует свою деятельность не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, о чем говорит показатель финансового левериджа, при этом можно отметить, что показатель снижается. Это говорит о том, что снижается эффективность использования заемных средств на предприятии. Показатель автономии не достигает рекомендуемого уровня 0,5 и принимает следующие значения в 2003-2005г.г.: 0,114, 0,195, 0,213 соответственно. Коэффициент постоянного актива снижается на предприятии, так как снижается доля внеоборотных активов. Коэффициент маневренности собственного капитала также снижается, что свидетельствует об увеличении заемного капитала на предприятии. Все это говорит о том, что платежеспособность предприятия находится на низком уровне.
Анализ прибыльности (рентабельности) показал, что капитал предприятия приносит очень мало прибыли собственникам, об этом говорят коэффициенты рентабельности собственного капитала и активов. Рентабельность затрат показала увеличение показателя с 4 коп. на рубль прибыли до 41 коп. на рубль прибыли.
Все это говорит, что на предприятии имеются проблемы, связанные с большим объемом затрат, снижением деловой активности ЗАО "Строймонтаж" вследствие неэффективности закупочной деятельности, снижением ликвидности, платежеспособности.
Расчет комплексного показателя кредитоспособности с помощью разделения показателей по классам позволил отнести ЗАО "Строймонтаж" к третьему классу кредитоспособности, анализ кредитоспособности с помощью рейтинга позволил отнести ЗАО "Строймонтаж" ко второму классу.
Таким образом, по итогам анализа кредитоспособности ЗАО "Строймонтаж" было выяснено, что финансовое состояние предприятия нестабильное, ликвидность и финансовая устойчивость не соответствуют нормативным значениям.
С учетом вышеизложенного, ЗАО "Строймонтаж" были предложены рекомендации для улучшения финансового состояния, в том числе:
1) Снижение затрат, или себестоимости.
2) Проведение рекламных кампаний с использованием рекламных акций.
3) Проведение реструктуризации баланса предприятия с целью уменьшения запасов товаров и сокращения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Была составлена прогнозная финансовая отчетность, на основании которой были рассчитаны прогнозные коэффициенты, характеризующие кредитоспособность ЗАО "Строймонтаж".
Было выяснено, что в результате применения предложенных рекомендаций, финансовое состояние, а следовательно и кредитоспособность ЗАО "Строймонтаж" увеличится. Так, рентабельность активов увеличится. Еще большему увеличению рентабельности активов будут способствовать дальнейшая перестройка баланса, а именно переход средств, вложенных в активы, обладающие более быстрой оборачиваемостью – например, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Все показатели финансовой устойчивости увеличатся, что связано с уменьшением финансовой зависимости предприятия, увеличением доли собственного капитала в активах организации.
Показатели деловой активности свидетельствуют, что, в результате улучшения финансового состояния, фондоотдача и коэффициент оборачиваемости активов, увеличатся. Такие изменения будут обусловлены ростом выручки предприятия, и улучшением структуры активов.
Дальнейшее увеличение показателей деловой активности можно достигнуть путем сокращения дебиторской задолженности, что приведет также к ускорению ее оборачиваемости. Этого можно добиться с использованием эффективной работы с дебиторами, осуществления постоянного контроля за уровнем дебиторской задолженности, построения эффективных схем расчетов с дебиторами.
Таким образом, по всем анализируемым показателям будут наблюдаться улучшения, следовательно, данные рекомендации позволят ЗАО "Строймонтаж" упрочить свое финансовое состояние, повысить кредитоспособность, следовательно, вероятность получения кредита в банке существенно увеличится.

Литература.
Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) с изменениями и дополнениями.
Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка – М.: Логос, 2005.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.
Басовский Л.Е. Теория экономического анализа - М.: ИНФРА-М, 2002.
Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия – М.: ИНФРА-М, 2002.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2002.
Герасимов Б.И. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка – Т.: Изд-во ТГТУ, 2001.
Дробозина Л.А. Финансы – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика – М.: КНОРУС, 2005.
Жарковская Е.П. Банковское дело – М.: Омега-Л, 2005.
Ковалев В.В. , Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
Коробова Г.Г. Банковское дело - М.: Экономист, 2005.
Короткова Е.М. Банковское дело - М.: ДиС, 2004.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет – М.: Инфра-М, 2000.
Лаврушин О.И. Банковское дело - М.: Кнорус, 2006.
Лаврушин О.И. Деньги, Кредит, Банки - М.: Финансы и статистика, 2003.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ Москва: Приор, 2002.
Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашко и К», 2006.
Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка – М.: ИКЦ Дис, 2001.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия -М.: ИНФРА-М, 2006.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
Сергеев И.В. Экономика предприятия – М.: Финансы и статистика, 2003.
Чернов В.А. Экономический анализ – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке – М.: Изд-во «Консалтбанкир», 2006.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций – М.: ИНФРА-М, 2006.
Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.