Введение


Современный уровень научно-технического прогресса требует новых подходов к решению проблем инвестиционной политики. В процессе замены средств производства на оборудование новых поколений, внедрения передовых сложных технологий возникает необходимость в использовании адекватных неординарных методов финансирования, отвечающих новым условиям. При этом главнейшими требованиями к финансированию стали простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.
В наибольшей степени этим потребностям отвечает лизинг. Постоянно совершенствуясь и трансформируясь, лизинг объединил в себе множество эффективных форм и методов инвестирования и, по существу, оказался не только одним из интереснейших следствий научно-технической революции, а и важнейшим средством ее реализации, но пока, к сожалению, не в нашей стране. Не слишком широкое применение лизинговых операций в России говорит об отсутствии современных методов инвестирования и нашей неподготовленности к вступлению в полноценную рыночную экономику, обращенную на развитие производства.
Вместе с тем, не смотря на то, что история развития лизинга в России насчитывает чуть более 10 лет, в последние годы данный бизнес стал активно развиваться, появляются новые лизинговые компании. Важным аспектом является то, что услуги лизинга теперь предоставляют не только банки.
Постепенно предприятия различных отраслей начинают понимать преимущества и возможности лизинга. Особенно данный вид аренды важен для малого и среднего бизнеса, которому не так то легко получить кредит и привлечь инвесторов.
Вместе с тем в течение последних лет активно разрабатывается законодательство по вопросам лизинга, что говорит о том, что и наше правительство понимает важность данной операции для развития отечественных предприятий особенно в условиях перехода к рынку.
Таким образом, тема моей работы очень актуальна для предприятий всех отраслей экономики нашей страны, не исключение и железнодорожный транспорт, где в последние годы наблюдается полный износ основных производственных средств.
Целью данной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию лизинговых операций.
В соответствии с поставленной целью в дипломной работе решается ряд задач:
1. Изучение теоретических основ управления лизинговыми операциями.
2. Проведение анализа лизинговых операций на примере конкретного предприятия.
3. Разработка рекомендаций по совершенствованию операций лизинга на конкретном предприятии.
Предметом исследования в данной работе является операция лизинга.
Объектом исследования является конкретное предприятие локомотивного депо г.Барнаула.
Методической основой работы послужили законодательные, нормативные и методические материалы, научно-практические публикации в области финансовой аренды, т.е. лизинга, таких авторов как: Абалкин Н.И., Абашина А.М., Абдуллина С.Н., Абрамова Н. , Агафонова М.Н., Адамова Н.А., Али-Аскяри С.А., Архипова Ю., Васильев Н.М., Васильева Е.В., Вахитов Д.Р., Газман В.Д., Гарибов Г. С., Гвоздева Т., Головнина Л.А., Горемыкин В.А., Джуха В.М., Долгушина Ю.Б., Жуков В.Н., Захарьина А.В., Ивасенко А.Г., Казаева Н.Н., Касаткин В. А., Кашкин В., Киркоров А., Кондратьев А.И., Местечкина Н.М., Корнийчук Г., Кузнецов Ф.Н., Куликов О.Н., Лазин А. И., Лапыгин Ю.Н., Лещенко М.И., Макеева В.Г., Осипов А.С., Панкратов Е. П., Поляков В. Г., Пчелинцев В.А., Сапожников В.Н., Сидорова Е.С., Шабашев В.А., Штельмах В., Юдкина А.И. и др.

Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность предприятия находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2006 годом общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась.
Анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:
- коэффициента текущей ликвидности (L5);
- коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);
- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в приложении Б (табл. А.1).
Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий, внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
На предприятии локомотивного депо Барнаула коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало 2006 года отсутствовал, а на конец 2007 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2007 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (расчёт L7 представлен в приложении Б). В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2007 году 0,585, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
На основе проведенного анализа финансовой деятельности предприятия локомотивного депо Барнаула были сделаны следующие выводы.
Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2007 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.
Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2007 году почти в 4 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза.
Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:
- прибыль (убыток) от реализации продукции;
- прибыль (убыток) от прочей реализации;
- доходы и расходы от внереализационных операций;
- балансовая прибыль;
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:
1) изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период);
2) исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей);
3) исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»);
4) изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 2.6, используя данные отчётности предприятия из формы №2.
Таблица 2.6
Анализ прибыли отчётного года, руб.

Из данных таблицы 2.6 видно, что балансовая прибыль в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. В 2006 году прибыль по сравнению с 2005 годом наоборот резко снизилась на 1 726 460 руб. или в 159 раз. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.
Увеличению балансовой прибыли способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 руб. или на 76,5%.
На вышеуказанное увеличение повлияло:
- появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 966 руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.
- превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37 707 руб. (129 481 – 91 783).
Снижению балансовой прибыли способствовало:
- убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 2006 годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 руб. или почти в 3раза;
- незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026 руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.
Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.
Вывод:
Балансовая прибыль на предприятии локомотивного депо Барнаула в 2007 году существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.
Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.
Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2007 году стала убыток в размере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674 руб.
В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2006 годом не 68%.
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2007 году убыток отчетного периода составил 60 400 руб.
За 2007 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2006 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.
Если за 2006 год все показатели рентабельности вложений локомотивного депо г.Барнаула упали по сравнению с 2005г., то в 2007 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность предприятия локомотивного депо Барнаула в 2007 году (относительно 2006 года).


2.3 Анализ лизинговых операций предприятия


Данные предыдущего подраздела свидетельствуют о достаточно неплохих показателях финансового состояния организации. В то же время баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как некоторые коэффициенты не соответствуют рекомендуемым. Показатели деловой активности достаточно высокие. В целом можно сказать, что предприятие действует достаточно стабильно, несмотря на некоторые сложности. Имеется высокий экономический потенциал.
Источниками средств, за счет которых формируется имущество организации, могут быть: уставный капитал, кредиты банков на прирост оборотных средств и приобретение основных фондов; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налогов и платежей в бюджет; аренда (лизинг) имущества и др.
Для формирования своего имущество предприятие локомотивного депо Барнаула активно использует лизинг. В этом организация видит для себя следующие преимущества:
Происходит обновление капитала без крупномасштабных инвестиций.
Новое производство модернизируется без привлечения больших финансовых ресурсов.
Арендатор освобождается от расходов, связанных с владением имуществом (например, от налога на имущество).
В соответствии с нормативными документами, регламентирующими порядок заключения договора лизинга в приказе об учетной политике и лизингодатель, и лизингополучатель в обязательном порядке раскрывают следующую информацию в части совершения организацией операций по договору лизинга:
выбранные условия постановки лизингового имущества на баланс;
предстоящие лизинговые платежи в последующем отчетном периоде и до конца действия договора лизинга.
Заключению договора финансового лизинга предшествует несколько подготовительных этапов:
1 подготовительный этап, в процессе которого составляется заявка на оборудование от лизингополучателя, заказ-наряд для поставщика от лизингодателя, кредитный договор с банком; подготавливаются документы о платежеспособности лизингополучателя; рассчитывается эффективность лизингового проекта.
2 этап – заключение лизинговой сделки с обязательным составлением договора купли-продажи, акта приемки оборудования, лизингового соглашения, договора на техническое обслуживание, договора страхования предмета договора.
3 этап – закрытие сделки, с обязательной выплатой лизинговых платежей.
Заключая договоры лизинга, локомотивное депо руководствуется действующими нормативными документами.
Договор лизинга, согласно которому лизингополучателем выступает локомотивное депо, должен быть заключен только в письменной форме и в соответствии со статьей 15 Закона о лизинге должен содержать следующие существенные положения:

Заключение


Таким образом, в данной работе были рассмотрены такие аспекты, как сущность лизинговых операций, их нормативно-правовое регулирование и значение для исследуемой отрасли. Также было проанализировано заключение и учет лизинговых операций, а также расчет лизинговых платежей на примере конкретного предприятия - локомотивного депо г.Барнаула.
В результате выполнения дипломной работы можно сделать ряд выводов.
Лизинг – это одна из форм аренды имущества с целью его использования в производственной деятельности.
В большинстве развитых стран лизинг существует уже очень давно. В России же лизинговые отношения начали формироваться лишь в середине 90-х годов, т.е. в начале процесса перехода к рыночным отношениям.
В то время лизинговые операции практически не регулировались законодательно, что и являлось основной проблемой. На сегодняшний день сформирована неплохая нормативно-правовая база, хотя ей пока еще далеко до совершенства. В то же время и на сегодняшний день развитие лизинга сопровождается многими проблемами, которые и определяют пути совершенствования данной отрасли.
Во-первых, это нехватка средств у лизинговых компаний для финансирования подобных сделок. Во-вторых, отсутствие вторичного рынка оборудования, дороговизна кредитных ресурсов и многое другое.
Совершенствования также требуют методики расчета лизинговых выплат. Их несовершенность касается в основном лизинговых компаний, так как зачастую лизинговые платежи, рассчитанные по существующим методикам не соответствуют бюджету доходов и расходов организации, а следовательно, не покрывают всех затрат.
В то же время лизинг просто необходим нашей экономике. Не исключение и наша отрасль. Лизинг может помочь восстановить изношенные основные фонды, закупить новое оборудование, транспортные средства. При этом данная операция зачастую намного выгоднее получения кредита на покупку основных средств, ее проще оформить. Еще одним достоинством лизинга является то, что он дает возможность малым предприятиям, у которых зачастую не хватает средств, организовать свое производство, привлекая с его помощью производственные фонды.
В работе рассмотрено предприятие локомотивного депо г.Барнаула.
Организация активно использует лизинг для приобретения различного оборудования для своей деятельности. При этом организация заключает договор с лизингодателем, который полностью соответствует действующему законодательству. На каждый предмет лизинга заключается отдельный договор, а соответственно и условия по каждому договору различны. От этих условий зависит бухгалтерский и налоговый учет лизинговых операций.
Таким образом, несмотря на большое количество проблем и трудностей, лизинговый рынок все-таки активно формируется и имеет большое значение для многих предприятий и отраслей.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые источники

Гражданский кодекс Российской Федерации (части 1 и 2) (по состоянию на 01.01.2007) – М.: Приор, 2007
Федеральный закон № 395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности в РФ» (с изменениями и дополнениями) // СПС «Консультант Плюс», 2007
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 01.01.1996 (с изменениями и дополнениями)
Федеральный закон № 86-ФЗ от 10.07.2002 «О Центральном банке РФ (Банке России)» // СЗ РФ, 2002, №25, Ст.2790
Инструкция ЦБ РФ № 128-И от 10.03.2007 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» // Вестник Банка России, №11, 2007
Положение №232-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» от 09.07.2007 // Вестник Банка России, №25, 2007
Положение ЦБ РФ № 255-П «Положение об обязательных резервах кредитной организации» от 29.03.2006 (в ред. Указаний ЦБ РФ от 13.10.2006 N 1506-У, от 12.04.2008 N 1572-У) // Вестник Банка России, №25, 2006

Книги, монографии, брошюры

Ачкасов A.M. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных денежных рынках. М.: АО «Консалтбанкир», 2006.
Балабанов И.Т. Банковские операции. М.: Финансы и статистика, 2007.
Балаш В.А., Гурылева Е.К., Прокофьев СЕ. Организация денежно-кредитного регулирования: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2005.
Банки и банковские операции: Учебник/Под ред. Е.Ф.Жукова. М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.
Банковские операции: Учеб. пособие/Под общ. ред. О.И.Лаврушина. Ч. I. M.: ИНФРА-М, 2007.
Банковский портфель.: В 3 т. / Отв. ред. Ю.И.Коробов, Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткин. М.: Соминтэк, 2007.
Банковское дело: Учебник/Под ред. В.Н.Колесникова, Л.П. Кроливецкой. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008.
Банковское дело: Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2007.
Банковское дело: Учебник/Под ред. Ю.А.Бабичевой. М.: Экономика, 2006.
Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2006.
Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта: Учеб. пособие. М.: АО «Дис», 2006.
Голубович А.Д., Ситнин А. В., Хенкин Б.Л., Самоукина Н.В. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. 2-е изд., испр. и доп. М.: Менатеп-Информ, 2008.
Денежное содержание и кредит. Учебник/Под ред. Л.Н.Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007.
Деньги, кредит, банки. Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2007.
Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.; Л., 2008.
Евдокимова В.Э., Карпова Р.А., Муслимова Э.Е. Операции банков. Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. соц.- экон. ун-та, 2008.
Зверев А.В. Финансы банков. М.: Международные отношения, 2007.
Коваленко СБ. Финансовый рынок: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2007.
Коробов Ю.И. Банковский маркетинг: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2008.
Коробова Г.Г., Нестеренко Е.А. Банковские риски: Учебное пособие. Саратов: Издат. центр Саратовской гос. экономической академии, 2005.
Маркова О.М., Сахарова Л.С. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
Кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2006.
Миловидов В.Д. Современное банковское дело: Опыт организации и функционирования банков. М.: Изд-во Московского ун-та, 2005.
Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финстатинформ, 2007.
Общая теория денег и кредита/Под ред. Е.В.Жукова, Л.М.Максимова, Н.М.Зеленкова и др. М.: ЮНИТИ, 2006.
Программа развития ОАО «ТрансКредитБанк» на 2007 год – М.: ОАО «Транскредитбанк», 2008
Лоллард A.M., Пассепк Ж.Г., Эллис К.Х., Дети Ж.П. Банковское дело./Под общ. ред. Я.А.Куника. М.: Прогресс, 2005.
Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки/Под ред. В.М.Усоскина. 2-е изд. М.: Космополис, 2008.
Роде Э. Банки, биржи современного капитализма: Пер. с нем. / Под ред. В.Н.Шенаева. М.: Финансы и статистика, 2005.
Севрук В.Т. Банковские риски. М.: Дело ЛТД, 2008.
Спицын И.О., Спицын Я.О. Маркетинг в банке. Тернополь: Тарнекс; Киев: Писпайп, 2007.
Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Всё для Вас, 2007.
Финансово-кредитный словарь.: В 3 т./Под ред. В.Ф.Гарбузова, Н.В.Гаретовского. М.: Финансы и статистика, 2007.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник/Под ред. Л.А.Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008.

Материалы периодических изданий

Мамин Н.К. Оценка эффективности управления пассивами // Банковское дело в Москве, 2007, №11
Халзина Е.А. Управление банковскими пассивами // Банкиръ, 2008, №1
Шахматов А.Е. Как оценить эффективность работы банка? // Банковское дело в Москве, 2006, №2

Электронные ресурсы
Официальный сайт Центрального банка РФ (Банка России) // www.cbr.ru