ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики риск является важной экономической категорией. Особое значение проблема риска приобретает в деятельности хозяйствующего субъекта. Деятельность предпринимателя, осуществляемая под свою ответственность, направлена на получение прибыли. Находясь в условиях неопределенности, предприниматель должен искать способы, которые приведут его к успеху. Многообразие форм проявления риска, частота и тяжесть последствий его проявления, невозможность абсолютного устранения его вероятности вызывают необходимость организации страховой защиты. Наибольшую прибыль приносят, как правило, рыночные операции с повышенным риском и финансовое будущее предпринимателя в этих условиях является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Однако риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.
В настоящее время признается бесспорным факт связи предпринимательской деятельности с различными видами риска, в частности с рыночным риском. Рыночный риск определяется как отклонение от ожидаемого хода событий. выражающееся в ухудшении будущего финансового результата и обусловленное неопределенностью рыночной конъюнктуры.
Предпосылкой появления интереса к проблеме оптимизации рыночного риска стало изменение механизма функционирования рыночного механизма в России в течение последних десяти лет в результате экономических преобразований и мировых процессов глобализации.
Рыночные преобразования в России и мировые процессы глобализации привели к принципиальному изменению в работе механизма российской экономики. С позиций риск-менеджмента эти изменения проявились главным образом в перераспределении рыночных рисков между экономическими субъектами. Центр приложения рыночных рисков изменился и продолжает смещаться от государства к частным промышленным и торговым предприятиям. Уже в настоящее время можно говорить, что успех современного предприятия во многом определяется его способностью использовать инструменты оптимизации соотношения рыночного риска и доходности. Промышленные предприятия как развитых, так и развивающихся стран в наибольшей степени несут рыночные риски, связанные с высокой нестабильностью сырьевых товарных рынков. Достаточно сказать, что экспорт предприятий из стран с развивающейся или переходной экономикой часто замыкается на небольшой группе сырьевых товаров с позитивной корреляцией ценовых движений. С другой стороны, предприятия стран, не имеющих собственных месторождений природных ресурсов, вынуждены их экспортировать. Даже в случае внутреннего потребления собственных ресурсов, уровень их цен во многом определяется динамикой соответствующей конъюнктуры на мировых рынках.
Ситуация осложняется монополистическим положением основных поставщиков сырья, как участников ВЭД, так и занятых его добычей и переработкой. В результате неопределенность рыночной товарной конъюнктуры становится проблемой не только государственного, но и корпоративного уровня. Основной проблемой является то, что волатильность товарных цен затрудняет планирование деятельности предприятия. Негативное изменение рыночной конъюнктуры также способно неблагоприятно отразиться на доходах предприятия. Наконец, ценовая неопределенность влияет на кредитоспособность предприятий, поскольку размер и стоимость банковского финансирования проектов, как правило, связаны с будущей нормой прибыли. Решение проблемы волатильности рыночной конъюнктуры предполагает определение того, в какой степени неопределенность товарных цен негативно влияет на деятельность предприятия и как это влияние можно компенсировать. В терминах рыночного риск-менеджмента постановка указанной проблемы определяется как выявление факторов рыночного риска, объективная оценка их величины и сравнительный анализ вариантов страхования.
Отмеченные обстоятельства убедительно свидетельствуют об актуальности и большой научной и практической значимости проблемы управления рыночным риском на предприятии, что и предопределило выбор темы дипломной работы.
Объектом дипломной работы является компания ОАО «Градан», которая осуществляет комплекс услуг по продаже, доставке, обучению, квалифицированному сервисному и гарантийному обслуживанию и снабжению расходными материалами пользователей оборудования.
Предметом дипломной работы является процесс управления рыночным риском на предприятии.
Целью дипломной работы является разработка мероприятий по совершенствованию управления рыночными рисками на предприятии.
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
- определить понятие и виды рисков в деятельности предприятия;
- рассмотреть рыночные риски и их влияние на прочие риски предприятия;
- рассмотреть методы управления рыночными рисками;
- дать общую характеристику предприятия и его деятельности;
- провести анализ рыночных рисков предприятия;
- рассмотреть взаимосвязь рыночных и финансовых рисков предприятия;
- разработать мероприятия по оптимизации системы управления компанией для снижения управленческого риска;
- разработать мероприятия по оптимизации работы с клиентами для снижения рыночного риска;
- оценить эффективность предлагаемых решений и их влияние на финансовые риски.
Практическая ценность дипломной работы заключается в полном анализе рыночных рисков предприятия. Использование на практике направлений совершенствования управления рыночными рисками даст предприятию значительный прирост результатов его финансово-хозяйственной деятельности.
Структура и объем дипломной работы обусловлены предметом исследования, основной целью, задачами и логикой проекта.
Во введении содержится обоснование актуальности темы. На основе анализа разработанности проблемы в современной отечественной и зарубежной литературе определяются объект и предмет, формулируются цели и задачи дипломного проекта.
В теоретической части дипломной работы определено понятие рыночных рисков, рассмотрены виды рыночных рисков в деятельности предприятия, влияние рыночных рисков предприятия на прочие риски и методы управления ими.
В практической части дипломной работы проанализированы рыночные риски предприятия, разработаны рекомендации по совершенствованию управления рисками.
Теоретической и методологической базой исследования служат: достижения отечественных ученых, публикации в периодической печати, официальная статистическая отчетность предприятия.

– организует бухгалтерский учёт и отчётность;
– обеспечивает подготовку и проведение Общих собраний акционеров;
– решает вопросы текущей деятельности Общества.
В подчинении Генерального директора находятся начальники отделов продаж, исполнительный и финансовый директора.
Отделы продаж специализированы по направлениям деятельности Общества: отдел продаж медицинского оборудования и отдел продаж вакцинальных препаратов.
Служба исполнительного директора включает в себя секретариат, юридическую службу предприятия, отдел кадров и транспортный отдел. Служба осуществляет контроль за составлением и исполнением договоров, получением и отправки груза.
Финансовый директор контролирует работу финансовой службы, экономического отдела и бухгалтерии.
В целом организационную структуру ОАО «Градан» следует отнести к типу линейно-функциональных структур.
При линейно-функциональной (штабной) структуре линейный руководитель формирует штаб, состоящий из функциональных отделов, бюро, групп, отдельных специалистов, которые отвечают за конкретные функции управления (главным образом за сбор, анализ информации и подготовку управленческих решений).
Достоинства данной структуры: привлечение к управлению более компетентных специалистов, оперативность решения вопросов в нестандартных ситуациях, получение непротиворечивых заданий, полная персональная ответственность за результаты работы.
Недостатки: затрудненность коммуникаций, лояльность к своему функциональному подразделению, а не к организации в целом, чрезмерная загрузка общего руководителя оперативными вопросами.
Для удовлетворения требований заказчика к качеству, своевременности поставок и ценам вся деятельность предприятия должна быть согласована и ориентирована на потребителей. Продукция, готовая к потреблению, должна быть своевременно, с минимальными затратами и без ущерба для качества доставлена в требуемом количестве в оговоренные сроки к тем потребителям, которые проявили на нее спрос.
Расширение клиентской базы, выход на новые региональные рынки сбыта привело к увеличению товарооборота ОАО «Градан». Но для успешного развития бизнеса недостаточно только выйти на новый рынок, необходимо еще и иметь возможность удержать его. А добиться этого в условиях жесткой конкуренции и давления со стороны крупных компаний-производителей и холдингов, имеющих хорошо налаженные каналы прямого распределения, достаточно сложно. Для этого необходимо предоставить покупателю качественный товар, по приемлемой цене и высокий уровень обслуживания.
Существующая структура прохождения материального потока является нерациональной (рисунок 2.2). Отсутствие координации работы различных служб, приводит к неритмичной работе склада, транспортного отдела, отдела закупок, и, как результат, к срыву сроков поставок клиентам.


Рис. 2.2. Схема прохождения материалопотока
Структура фирмы представляет собой совокупность отделов с прямым подчинением директору фирмы. Отсутствует целостность и систематичность в организации информационных и материальных потоков, что приводит к увеличенному времени прохождения заказа. Корпоративное информационное обеспечение не позволяет вести полноценный системный учет прохождения заказов. Отсутствует систематизация обработки информации по клиентам, необходимая для организации службы доставки: дислокация, режим работы, категория предприятия, условия оплаты товара.
В настоящее время организацией доставки и получения груза занимается секретарь, поэтому вопрос транспортировки товара не решается систематически. Отсутствие данных о весовых и размерных характеристиках товара в карточке складского учета приводит к усложнению доставки товара. Учет параметров работы транспортного отдела не проводится, хотя фирма имеет собственный парк автомашин. Зачастую в один и тот же район направлялось два автомобиля, хотя доставку можно было осуществить одной машиной. Критерии выбора экспедитора или перевозчика предельно просты: чем ниже тарифы на перевозку, тем лучше. При этом, не принимаются во внимание всевозможные прямые и косвенные затраты, связанные с осуществлением отправки, качество, надежность и сроки, предоставляемые перевозчиком услуг.
В целом, предварительный анализ рисков в управлении предприятием ОАО «Градан» показал её рациональную организацию, при которой цели деятельности предприятия достигаются за счёт рационально организованной организационной структуры и оптимального распределения должностных полномочий и обязанностей.
Однако, поскольку предприятие ОАО «Градан» занимается торговлей дорогостоящего медицинского оборудования и медицинских препаратов, которые требуют соблюдения особых условий хранения и транспортировки, то назрела необходимость реструктуризации фирмы и создание службы логистики.

2.2. Анализ рыночных рисков предприятия


ОАО «Градан» предоставляет своим клиентам товары, основным предназначением которых является выполнение жизнеобеспечивающих функций, и услуги, гарантирующие максимально эффективное выполнение таких функций, отвечающих особенностям деятельности клиентов и приносящие реальный экономический и социальный эффект. ОАО «Градан» работает во имя здоровья и процветания народа, его услуги и оборудование предназначены для создания условий жизнеобеспечения населения.
Миссией ОАО «Градан» является удовлетворение потребностей современного медицинского сообщества в надежном высокотехнологичном оборудовании, доступном для применения как в государственных клиниках общего и специального назначения, так и в частных медицинских центрах; защита и укрепление здоровья людей, поставляя лучшие, инновационные вакцины для профилактики и лечения заболеваний.
Целью деятельности ОАО «Градан» является: продолжительный и устойчивый рост фирмы за счёт внедрения и продвижения на российский рынок нового технологичного оборудования ведущих производителей мира, которых объединяет инновационность, доступность и безупречное качество, т.е. делать достижения современной медицины доступными для всех, кто в этом нуждается.
Для реализации своей цели ОАО «Градан» сотрудничает на постоянной основе с частными лицами, государственными и частными медицинскими научными, образовательными и лечебными учреждениями.
На рисунке 2.3. представлено дерево целей предприятия.
В отношениях с клиентами ОАО «Градан» придерживается отношений партнёрства. Для этого компания строит отношения с клиентами на принципах взаимной выгоды и долгосрочного сотрудничества. ОАО «Градан» создает для своих клиентов конкурентные преимущества: поддерживает на всех этапах сотрудничества; обучает и развивает персонал; проводит разумную и гибкую ресурсную политику; обеспечивает полную комплексность услуг.
Рис. 2.3. Цели и задачи ОАО «Градан»

Товар, реализуемый ОАО «Градан», имеет ряд особенностей, отличающих его от других типов товаров или услуг:
- фактическим потребителем медицинской техники являются медицинские учреждения;
- технику эксплуатируют квалифицированные специалисты;
- необходимость закупки скорее определяется врачами, решение о закупке обычно принимается третьими лицами;
- конечным и главным потребителем являются пациенты, получающие медицинские услуги; исследование именно их нужд и потребностей – фундаментальная задача маркетинга медицинской техники.
Анализ рыночного риска ОАО «Градан» будем производить в основном с точки зрения рынка, на котором действует предприятие.
В настоящее время рынок медицинской техники сформировался, он живет по своим экономическим законам и правилам. На территории Москвы не существует каких-либо ограничений, к свободному проникновению продавцов на региональный рынок. В связи с этим на рынке присутствует несколько типов продавцов медицинского оборудования. По характеру присутствия на рынке компании, обеспечивающие поставки медицинского оборудования, можно разделить на четыре группы:
- компании, действующие публично;
- компании, не стремящиеся к публичной известности;
- аффилированные компании;
- производители медицинского оборудования.
Компании, которые действуют публично, предлагают широкий спектр медицинского оборудования, сервисного обслуживания, ремонта и поставок расходных материалов. В деятельности компаний этой категории можно отметить значительную рекламную активность в специализированных СМИ, использование всех методов продвижения и продаж, реализацию маркетинговых программ и акций на рынке региона. Именно такие компании составляют основу рынка продавцов медицинского оборудования Челябинской области.
Компании, не стремящиеся к публичной известности: на рынке периодически появляются крупные фирмы или представительства транснациональных производителей медицинского оборудования, предлагающие услуги по централизованным поставкам, выполняющие крупные проекты, при этом не стремящиеся осесть в регионе.
Аффинированные компании создаются при крупных заказчиках под крупный проект: строительство и сдача под «ключ» медицинского объекта.
В объеме продаж значительную роль играют производители медицинского оборудования и изделий медицинского назначения. Несмотря на нестабильность российской экономики, производство медицинской техники не только не сократилось, но и получило новое развитие, благодаря тому, что к этой сфере активно подключились многие конверсионные предприятия, обладающие высоким интеллектуальным и производственным потенциалом. Они производят широкий спектр приборов и аппаратов практически для всех направлений медицины. Российские изготовители медицинской техники способны обеспечить отечественную медицину большинством видов наркозно-дыхательной аппаратуры, приборами первичной диагностики, светолечебной аппаратурой и др. Кстати, многие из перечисленных приборов и оборудования не уступают аналогичным зарубежным изделиям.
Компания ОАО «Градан» относится к первому типу продавцов. Компания предлагает широкий спектр товаров и услуг. Она регулярно принимает участие в выставках и конференциях, ведет активную рекламную компанию.
Остановимся более подробно на анализе конкурентов компании по Москве. Среди них можно выделить как производителей медицинского оборудования, национальных и региональных дистрибьюторов, фирмы-посредники, так и случайных продавцов. К случайным продавцам можно отнести непрофессиональных участников рынка. Это произошло после отмены лицензирования на реализацию медицинской техники.
Анализируя различную информацию о фирмах-поставщиках можно выделить основных конкурентов нашей компании:
ЗАО «Антарес»;
ООО «Астра-77»;
«МедиКо»;
«Медикал-Сервис»;
«Омнимед»;
«Медолина».
ЗАО «Антарес».
Самый серьезный конкурент на московском рынке. Имеют представительства в 28 городах. Активно участвуют в конкурсах. Ими охвачены практически все ведущие специалисты по всем отраслям медицины. Осуществляют поставки расходных материалов без конкурса на сумму до 200 тыс.руб.
Виды деятельности:
- комплексное оснащение оборудованием и расходными материалами станций переливания крови, ЛПУ, клинико-диагностических и др. лабораторий
- техническое обслуживание и ремонт оборудовании.
Положительные стороны:
-широкий ассортимент: дистрибуция по многим производителям, как отечественным, так и импортным.
-гибкие цены, скидки, поставка в рассрочку
-низкий уровень цен за счет больших объемов по всем регионам
-наличие товара на складе
-консультирование специалистов, рекламные акции с врачами
-наличие сервисного обслуживания, имеют специалистов, обученных на фирмах-производителях

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе анализа теоретических основ управления рыночными рисками на предприятии можно сделать следующие выводы.
Риск - следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Классификация рисков: по времени возникновения (ретроспективные, текущие и перспективные риски); по факторам возникновения (политические риски, экономические); по характеру учета (внешние, внутренние); по характеру последствий (чистые риски, спекулятивные риски); по сфере возникновения (производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск).
Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.
Рыночным рискам в наибольшей степени подвержены волатильные активы компании (товары, денежные средства, ценные бумаги и т. д.), так как их стоимость во многом зависит от сложившихся рыночных цен.
Рыночным рискам предприятия подвержены в силу специфики их работы (касательно цен на производимую продукцию). В то же время, значительной части рыночных рисков (валютным, процентным), предприятие (если оно не занимается активно внешнеторговой деятельностью или деятельностью на рынке ценных бумаг) не подвержено, в отличие от других субъектов бизнеса – например, банков.
Управление риском - совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.
Многообразие применяемых в хозяйственной практике предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа: методы уклонения от риска; методы локализации риска; методы диссипации риска; методы компенсации риска.
Аализ рыночных рисков ОАО «Градан» показал, что оцениваемое предприятие полностью использует свои возможности по выработке и расширению ассортимента продукции. Таким образом, риск товарной диверсификации в отношении данного предприятия отсутствует и принимается равным 0%. Территория рынка сбыта продукции предприятия не ограничена. Таким образом, риск территориальной диверсификации также равен 0%. Следовательно, ОАО «Градан» имеет минимальный рыночной риск.
Предварительный анализ рисков в управлении предприятием ОАО «Градан» показал её рациональную организацию, при которой цели деятельности предприятия достигаются за счёт рационально организованной организационной структуры и оптимального распределения должностных полномочий и обязанностей. Однако, поскольку предприятие ОАО «Градан» занимается торговлей дорогостоящего медицинского оборудования и медицинских препаратов, которые требуют соблюдения особых условий хранения и транспортировки, то назрела необходимость реструктуризации фирмы и создание службы логистики.
Анализ финансовых рисков предприятия свидетельствует, что за последние три года предприятие значительно увеличило свою производственную активность, что отражается в увеличении оборотных активов предприятия, которые в большей своей массе представлены запасами готовой продукции. В связи с тем, что собственные оборотные средства и собственные и долгосрочные источники формирования запасов имеют значение меньше нуля, а общая величина основных источников формирования запасов имеет положительное значение, то тип финансовой ситуации – неустойчивое финансовое положение. Неустойчивое финансовое положение сопряжено с нарушениями платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (в первую очередь, за счет нераспределенной прибыли), а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных заемных средств. По имеющимся обязательствам предприятие может рассчитаться лишь в том случае, если оно привлечёт все имеющиеся денежные средства, изымет краткосрочные финансовые вложения, реализует все запасы готовой продукции, а также при условии погашения дебиторской задолженности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Боровкова В.А. Исследовании научно-практических аспектов функционирования риск-менежмента на торговых предприятиях. – М.: СПбТЭИ, 2007 – 239 с.
Гончарова Д. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний. – М.: Вершина, 2008 – С.231.
Джурабова Г.К. Современное понимание феномена риска — основа для определения и предотвращения опасности и ущерба от хозяйственной деятельности предприятий. Ущерб, опасность, риски: социальные, экономические, экологические и технические аспекты. – М.: ЮРГТУ, 2005 – 650 с.
Евланов Л.Г. Теория и практика принятия решений. - М., Экономика, 2007 - 307 с.
Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2006 – 390 с.
Козлов А. П. Формы управления рисками в деятельности предприятия. - М.: Омега-Л, 2006 – 340 с.
Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2007 – 240 с.
Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: ЮНИТИ, 2006- 348 с.
Мельников А. В. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. - М.: Анкил, 2007 – 236 с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2006 – 400 с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: Теринвест, 2007 – 390 с.
Миэринь Л. А. Основы рискологии Учеб. пособие. СПб.: - ЮНИТИ, 2006 – 400 с.
Моделирование экономической динамики: риск, оптимизация, прогнозирование. /Под ред. Р. М. Нижегородцева/ - М.: Проспект, 2007 – 600 с.
Морозов Д. С. Проектное финансирование: управление риском и страхование. Под ред. проф. Катасонова В. Ю. - М.: Анкил, 2007 – 300 с.
Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. – М.: Питер, 2007 - 240 с.
Патласов О. Ю. Теория и практика предпринимательского риска: Ч.1. - Омск: Омега-Л, 2006 – 360 с.
Первозванский А. А. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Юнити, 2007 – 380 с.
Первушина Т. Л. Риски менеджмента. - М.: Проспект, 2007 – 320 с.
Попова Г. В. Руководитель в условиях экономического риска и кризиса. - М.: Велби, 2006 – 208 с.
Рапницкая Н.М. Страхование как основной метод управления хозяйственным риском// Вестник МГТУ, том 9, 2006, №4 – С. 659-662.
Рогов М. А. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007 – 300 с.
Рогова Е. М., Ткаченко Е. А., Шевченко С. Ю. Управление рисками инновационных инвестиционных проектов Учеб. пособие. - СПб.: Финансы и статистика, 2007 – 430 с.
Рожнов К. В. Вариант расчета ставки дисконтирования в оценке бизнеса на основе метода кумулятивного построения//Вопросы оценки, 2006, №4 – С.13-35.
Рыночное хозяйствование и риски. / Под ред. Архангельский В. Н., Горланов Г. В.,Гуртов В. К. - СПб.: Наука, 2005 – 300 с.
Савинская Н. А., Багиева М. Н. Риски и устойчивость предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2006 – 238 с.
Сапаров А. Е. Оценки ресурсных потенциалов и рисков инвестиционных программ в регионах. – М.: ЮНИТИ, 2006 – 210 с.
Соколова Н.В. Диверсификация как форма управления рисками // Экономика: теория и практика. – Краснодар, 2007, № 9. – С. 46-48.
Страховой портфель (Книга предпринимателя. Книга страховщика. Книга страхового менеджера). /Под ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: СОМИНТЭКС, 2005 - 640 с.
Титов В. В. Организационно-методические вопросы управления рисками в российском бизнесе. – М.: Омега-Л, 2006 – 319 с.
Тэпман Л. Н. Риски в экономике Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 – 200 с.
Уткин Э. А. Риск-менеджмент. - М.: ЭКМОС, 2007 – 319 с.
Учуваткин Л. Волшебная сила риск-менеджмента// Коммерческий директор, 2006, №12 – С.9-17.
Хохлов Н. В. Управление риском: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ - ДИАНА, 2006 – 300 с.
Царев Р. М. Предпринимательские риски. - М.: Финансы и статистика, 2005 – 170 с.
Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. - М: Проспект, 2006 – 229 с.
Чернов В. А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М. И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2007 – 300 с.
Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. - М.: Питер, 2006 – 270 с.
Човушян Э. О., Сидоров М. А. Управление риском и устойчивое развитие. - М.: ЮНИТ-ДИАНА, 2007 – 450 с.
Шалятов Е. И. Организация системы управления рисками на предприятиях. – М.: Проспект, 2006 – 510 с.
Шевелев А. Е., Шевелева Е. В. Хозяйственные риски. – М.: Финансы и статистика, 2007 – 300 с.
Юкаева В. С. Управленческие решения. - М.: Дашков и К, 2007 – 300 с.