Введение

В современном информационном обществе заметную роль играет реклама разнообразных товаров и услуг. Однако далеко не все знания потребителя о товаре либо услуге, полученные путем рекламы, представляют для него ценность. Среди прочих одну из немаловажных причин этого явления составляет тенденция устаревания практически любой информации, в том числе рекламной, с течением времени. Особенно актуальна указанная тенденция для так называемой косвенной рекламы, в наибольшей степени об оказываемых услугах, поскольку после отмены либо замены конкретной услуги получаемые о ней в ходе косвенной рекламы знания очень быстро теряют свою ценность.
Нематериальным услугам, как известно, присущи такие специфические свойства, как неосязаемость, а именно отсутствие вещественной формы до момента ее реализации, и несохраняемость, выражающаяся обычно в однократности и сиюминутности услуги.
В этой связи, для компаний, занимающихся рекламной деятельностью особенно остро стоят проблемы развития и организации финансирования этого развития.
В настоящее время в России очень мало предприятий, располагающих достаточным объемом денежных средств, которые они могли бы инвестировать в собственное производство. Получить такие средства можно путем привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов под определенные инвестиционные проекты. Принятие решения об инвестировании проекта обусловлено целями, поставленными предприятием. Такими целями могут быть: производство новой продукции или нового вида услуг, увеличение объема продаж, достижение запланированного объема прибыли, увеличение доли контролируемого предприятием рынка, поддержание уже достигнутого положения на рынке, увеличение производительности труда.
Критерии принятия решения об инвестировании необходимы всем заинтересованным лицам при реализации того или иного проекта. Они позволяют понять, будут ли инвестиционные вложения прибыльными или убыточными, стоит ли браться за инвестиционный проект или выгоднее будет сразу от него отказаться. Каждый проект должен обеспечивать возврат вложенных средств, возможность в определенное время и в полном объеме расплачиваться по обязательствам и желаемую доходность.
Разработка и принятие инвестиционных решений являются актуальными в условиях российской действительности. Консультативным советом по иностранным инвестициям проведено исследование, результат которого показал, что 78% зарубежных бизнесменов оценивают макроэкономическую ситуацию России как позитивную.
Главная задача инвестиционной политики на любом уровне – формирование благоприятного климата или соответствующей среды, которые способствуют всемерному повышению экономического интереса и активности инвесторов при вложении средств в экономику.
Стержневым или центральным звеном осуществления инвестиционной деятельности является разработанный проект, бизнес-план или соответствующая программа вложения средств.
Бизнес – план может быть нацелен как на развитие предприятия, так и на его финансовое оздоровление. Также может планироваться деятельность всего предприятия или его отдельного подразделения.
Прежде чем осуществлять какие-либо вложения денежных средств: будь-то внеоборотные, оборотные активы, ценные бумаги и т.д. необходимо оценить – имеет ли это экономическую целесообразность. Как известно, принятию любого управленческого решения должно предшествовать определенное аналитическое его обоснование. В сфере бизнеса особую значимость и ответственность имеет аналитическое обоснование решений именно финансового характера, поскольку: во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы, во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности и риска, в-третьих, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизации инвестиционной политики, в-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.
Подобные затруднения актуальны для любого хозяйствующего субъекта вне зависимости от вида деятельности, масштаба, организационно-правовой формы, целевых установок и т.д. В современной экономической науке разработаны десятки аналитических методов и процедур. Данная работа построена исключительно на последних, наиболее распространённых и широко используемых в практике как на Западе, так и в России, критериях, основанных на дисконтированных оценках, т.е. иными словами во внимание принимается фактор времени. С позиции как теории, так и практики, критерии, построенные с учётом фактора времени, более обоснованы, как правило, именно им отдается приоритет при обосновании решений инвестиционного характера.
Любой экономический проект представляет собой преобразование ресурсов в экономический продукт и протекает по схеме: «Ресурсы-факторы производства - продукт экономической деятельности».
В экономике неизбежно приходится вначале вкладывать в дело средства, создавать условия протекания производственных процессов, и только затем получать желаемый результат, отдачу от вложенных средств. Вложение капитала в конкретное дело происходит по средствам привязки вкладываемых средств к определенному экономическому объекту, процессу необходимого для достижения поставленных целей, решение возникающих проблем. В ряду экономических проектов выделяют инвестиционные проекты, т.е. программы решений экономических задач как совокупности сочетания разнообразных характерных действий подчиненных единой целевой задаче: Инвестиционные проекты осуществляются в несколько стадий. Прежде всего, различают разработку и реализацию проекта.
Разработка проекта - это создание модели, образа действий по достижению целей проекта, осуществление расчетов; выбор вариантов, обоснование проектных решений. Главное в разработке инвестиционного проекта - это подготовка развернутого технико-экономического обоснования, являющегося основным документом на основании которого принимаются решения об осуществлении проекта и выделения инвестиций под этот проект.
В данной дипломной работе рассматриваются проблемы разработки и экономического обоснования инвестиционных проектов на примере организации ООО “Чейндж”.
Общество с ограниченной ответственностью “Чейндж” - это рекламное агентство полного цикла, то есть фирма принимает заказы на рекламу, изготовляет рекламные материалы размещает их в городе, используя рекламные щиты и растяжки, а также телевидение, радио, прессу и т.д.
Цель дипломной работы состоит в разработке стратегического бизнес-плана развития ООО “Чейндж”.
Для того, чтобы достичь этой цели, необходимо решить следующие основные задачи:
-изучить теоретические основы экономического обоснования бизнес-проектов;
- проанализировать деятельность ООО “Чейндж”;
- разработать бизнес-план ООО “Чейндж”.
Объект и предмет исследования - ООО “Чейндж”, формирование стратегического бизнес-плана развития предприятия.



Менеджер предлагает заказчику, а точнее, нескольким представителям заказчика, опросный лист для выяснения цели РК, проведенных ранее мероприятий, характеристики сегодняшней производственной ситуации, планов развития, предполагаемого бюджета РК, специфики и новизны продукции, способов ее реализации, наличия конкурентов и т.д.
Несмотря на то, что фирма издает собственную газету, типографии она не имеет. Вся подготавливаемые рекламные материалы ООО «Чейндж» (в электронном виде) печатаются в сторонних типографиях. И это является существенной статьей расходов фирмы.
Фирма имеет производственный отдел, однако условий для изготовления полиграфических материалов и печатной продукции нет.
Как уже отмечалось, ООО «Чейндж» является рекламным агентством полного цикла. Но, несмотря на широкий спектр оказываемых услуг, все-таки существуют приоритетные направления деятельности фирмы, которые развиты несколько сильнее, чем другие.
В частности, несмотря на выпуск собственной газеты, реклама в прессе и производство полиграфических рекламных материалов развиты не очень хорошо. С другой стороны, хорошо развиты такие направления, как наружная реклама (баннеры, растяжки и т.д.), разработка рекламной и творческой стратегии, дизайнерские услуги.
Рассмотрим цены на некоторые услуги фирмы. Размещение одного большого баннера стоит от 20 до 40 тыс. руб. в месяц. Расценки на некоторые другие услуги приведены ниже.
Таблица 2
Разработка рекламной стратегии

Расценки на разработку рекламной стратегии достаточно индивидуальны и зависят от множества факторов. А вот расценки на разработку творческой стратегии более конкретизированы.
Таблица 3
Разработка творческой стратегии

Несмотря на наличие точных расценок, здесь условия также индивидуальны и зависят от требований и масштаба деятельности клиента. Расценки, приведенные в данной таблице, характерны для среднего и мелкого клиента. Для крупных клиентов, масштабы деятельности и требования которых выше, расценки соответственно могут оказаться также существенно выше.
Таблица 4
Дизайнерские услуги

Помимо вышеперечисленных, фирма оказывает ещё целый ряд услуг, связанных с маркетинговыми исследованиями и рыночным анализом. Расценки на эти услуги представлены ниже.
Таблица 5
Дополнительные услуги

Далее проанализируем динамику основных технико-экономических показателей деятельности анализируемого предприятия ООО «Чейндж» за последние годы. Данная информация представлена в следующей таблице.

Таблица 6
Динамика технико-экономических показателей
ООО «Чейндж» в 2005-2007 гг.

Из данных таблицы видно, что объёмы деятельности ООО «Чейндж» увеличиваются ежегодно, однако темпы этого увеличения сокращаются. Если в 2006 году по сравнению с 2005 темпы роста выручки составили 13,74%, то в 2007 году по сравнению с 2006 годом – всего 8,3%.
При этом, как негативный момент следует отметить опережение темпов роста себестоимости оказываемых услуг по сравнению с темпами роста выручки. Кроме того, мы видим увеличение численности работников и стоимости используемых основных фондов.
В результате ежегодно падает рентабельность реализации. В 2005 году она составляла 25,45%, а в 2007 только 20,89%. При этом следует отметить., что несмотря на увеличение объёмов деятельности в 2006 году произошло уменьшение суммы прибыли от реализации продукции, работ, услуг. Это связано со снижением эффективности деятельности фирмы и увеличением доли себестоимости в выручке.
То есть можно сделать вывод о том, что, несмотря на то, что фирма развивается, эффективность её деятельности снижается. Другими словами, существуют определенные внутренние проблемы, пути решения которых мы должны найти.

2. Анализ потребностей в новых инвестиционных проектах фирмы

Сегодня реклама - это фактор активного развития экономики, и, в первую очередь, потребительского рынка. Крупнейшими рекламодателями являются предприятия, которые выпускают товары народного потребления. В настоящее время в Москве зарегистрировано около 60 тыс объектов наружной рекламы, площадь которых составляет 75 тыс кв.м. Ежегодно рынок рекламы растет в среднем на 25%. Наружная реклама является существенным пополнением городского бюджета. В 2007 году в качестве арендной платы было собрано 2 млрд. 100 млн. рублей, из которых две трети поступило в префектуры.
Одной из тенденций развития рынка наружной рекламы в столице стало укрупнений рекламных компаний путем покупок и слияния. Кроме того, на московский рынок наружной рекламы пришли новые зарубежные фирмы. Другой тенденцией является замена устаревших конструкций, площадью 18 кв. м, на новые высокотехнологичные конструкции, площадью до 10 кв. м. Новые конструкции уже установлены на Бульварном кольце, Арбатской и Боровицкой площадях.
Таким образом, у фирмы имеются хорошие перспективы для развития и расширения объёмов своей деятельности. Рост рынка рекламы подтверждает это утверждение. Но для увеличения объёмов деятельности недостаточно благоприятной рыночной конъюнктуры. Необходимо, чтобы имелись не только внешние, но и внутренние возможности для расширения бизнеса. Необходимы инвестиции в расширение деятельности.
Однако, результаты проведенного анализа технико-экономических показателей фирмы свидетельствует о том, что у фирмы существуют некоторые проблемы. При увеличении объёмов деятельности снижается эффективность деятельности, снижается рентабельность, увеличивается уровень себестоимости оказываемых услуг. Проведем более углубленный анализ деятельности ООО «Чейндж» с целью выявления внутренних проблем и возможностей.
Таблица 7
Динамика выручки от реализации в разрезе сфер деятельности
в 2005-2007 гг.

Из данных таблицы следует отметить достаточно большое значение и ежегодный рост объёмов оказания таких услуг, как разработка стратегий для клиентов, дизайнерских и дополнительных услуг. В целом, учитывая стоимость и затраты, связанные с этими видами деятельности, можно сказать, что данный уровень выручки является достаточно хорошим.
Следует также отметить, что наибольший уровень выручки наблюдается по рекламе на телевидении. Однако, это объясняется высокой стоимостью данного вида рекламы. Кроме того, здесь значительный уровень расходов по расчетам с телекомпаниями.
Уровень выручки по наружной рекламе достаточно стабилен. Но здесь тоже достаточно высокий уровень расходов, связанных с арендными платежами, а также изготовлением рекламных материалов. Проиллюстрируем структуру выручки на следующем рисунке.

Рис. 4. Структура выручки от реализации в разрезе направлений деятельности в 2005-2007 гг.
Далее приведем данные о затратах, связанных с деятельностью предприятия. Проанализируем структуру себестоимости оказанных услуг, сначала по элементам затрат.
Таблица 8
Динамика себестоимости по элементам затрат в 2005-2007 гг.


Продолжение таблицы 8

Анализ данных, представленных в таблице говорит о том, что наибольшую долю в структуре себестоимости услуг предприятия составляет оплата услуг сторонних организаций. При этом следует отметить существенный ежегодный рост этого показателя. Также существенной статьей расходов является оплата труда работников, однако уровень этой статьи все-таки не идет в сравнение с оплатой услуг сторонних организаций. Структура затрат наглядно проиллюстрирована на следующем рисунке.


Рис. 5. Структура себестоимости по элементам затрат в 2005-2007 гг.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что сокращение самой большой статьи расходов – оплаты услуг сторонних организаций, является стратегическим направлением развития предприятия. Для того, чтобы понять, как именно лучше реализовать это направление, необходимо провести анализ структуры затрат на оплату услуг сторонних организаций, а также определить основные направления активизации деятельности фирмы.
Таблица 9
Анализ структуры затрат на оплату услуг сторонних организаций

Как видно из данных таблицы, очень существенными затратами при оплате услуг сторонних организаций является оплата услуг типографий. К этим услугам относится как оплата за печать собственной газеты, так и оплата услуг за подготовку полиграфических рекламных материалов и т.д. Уровень этих затрат увеличивается ежегодно и в 2007 году он составил более 20 млн. руб.
Также существенными расходами являются затраты по расчетам с телерадиокомпаниями. Но это объясняется дороговизной этих отношений. К тому же анализ показал, что объёмы по этим видам деятельности сокращаются.
Иллюстрация структуры и динамики затрат по оплате услуг сторонних организаций представлена на следующем рисунке.



Рис. 6. Структура затрат по оплате услуг сторонних организаций в 2005-2007 гг.
Таким образом, наибольшего внимания заслуживает работа по снижению затрат на оплату услуг типографий.
Однако, при разработке направлений развития компании, следует учитывать не только затраты, но внутренние и внешние возможности по увеличению объёма сбыта рекламных услуг. При этом следует исходить из интересов и потребностей потенциальных клиентов.
При размещении рекламы товаров и услуг каждый рекламодатель прежде всего осуществляет отбор необходимых средств рекламы, делая выбор между газетами, журналами, радио, телевидением, средствами наружной рекламы, рекламы на транспорте, прямой почтовой рекламой и т. д. Каких-либо общепринятых правил здесь практически не существует, так как каждому виду средств рекламы присущи свои собственные характеристики и любое из них в свою очередь отличается от другого. Не существует какого-то одного "лучшего" средства, пригодного для всех ситуаций. Поэтому решение следует принимать исходя из конкретных требований, конкретной обстановки.
О значимости выбора средств рекламы свидетельствует тот факт, что 80% затрачиваемых на рекламу денег выплачивается средствам распространения рекламы.

Заключение

Инвестиционный проект — проект, предусматривающий (в числе других действий) осуществление инвестиций. Естественно, что проектные материалы в данном случае должны содержать информацию о том, кто осуществляет инвестиции, в какой форме они осуществляются, каков объем этих инвестиций и как они распределены во времени. Инвестор - участник инвестиционного проекта, в числе действий которого предусмотрено осуществление инвестиций. Инвестиционные проекты преследуют цель получения доходов от производства некоторой продукции или услуги.
Эффективность проекта оценивается определенными количественными характеристиками — показателями эффективности, отражающими (хорошо или плохо, точно или неточно) указанное соответствие в том или ином аспекте, "выгодность" реализации проекта для каждого из его участников, а также некоторыми качественными характеристиками. Показатели коммерческой эффективности проекта в целом учитывают финансовые последствия его осуществления для реализующей его коммерческой структуры и определяются в предположении, что все необходимые для реализации проекта затраты производятся за счет ее средств.
В современной практике анализ эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта оценивается на основе системы количественных характеристик — показателей эффективности, отражающих указанное соответствие в том или ином аспекте, целесообразность реализации проекта для каждого из его участников, а также некоторыми качественными характеристиками.
Показатели эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для реализующей его фирмы и определяются в предположении, что все необходимые для реализации проекта затраты производятся за счет ее средств. В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности инвестиционных проектов, в современной практике чаще всего используются такие, как чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости, и др.
Однако, расчет некоторых показателей, например, внутренней нормы доходности, представляет определенные сложности ввиду того, что его необходимо рассчитывать множество раз с помощью метода итераций, а формула для расчета достаточно сложна. Поэтому расчет такого показателя возможно облегчить с помощью современных средств и вычислительной техники. В частности в современной практике широко используются программные продукты для расчета анализа инвестиционных проектов.
Проведенное исследование теоретических основ анализа эффективности инвестиционных проектов выявило сложность данного процесса ввиду того, что необходимо рассчитывать множество показателей эффективности. Расчет этих показателей возможно облегчить с помощью современного развития информатики и вычислительной техники. Для этого необходимо разработать программный продукт для расчета анализа инвестиционных проектов.
Объектом исследования в данной дипломной работе является ООО «Чейндж» - рекламное агентство полного цикла.
ООО «Чейндж» оказывает своим клиентам очень широкий спектр разнообразных услуг, таких как создание видеороликов, дизайн полиграфии, разработка фирменного стиля, BTL, Интернет-реклама, PR, директ маркетинг и т.д.
Рекламное агентство полного цикла ООО «Чейндж» создает стратегию коммуникативной кампании, разрабатывает ее основные этапы, намечает пути достижения результата.
В организационную структуру рекламного агентства ООО «Чейндж» входят четыре отдела: творческий отдел, отдел средств рекламы, исследовательский отдел, коммерческий отдел.
Несмотря на широкий спектр оказываемых услуг, все-таки существуют приоритетные направления деятельности фирмы, которые развиты несколько сильнее, чем другие.
В частности, несмотря на выпуск собственной газеты, реклама в прессе и производство полиграфических рекламных материалов развиты не очень хорошо.
Проведенный анализ деятельности компании за период с 2005 по 2007 гг. показал, что объёмы деятельности, выручка и прибыль растут ежегодно, однако эффективность деятельности фирмы снижается.
ООО «Чейндж» имеет хорошие перспективы для развития и расширения объёмов своей деятельности. Рост рынка рекламы подтверждает свидетельствует о правильности такого утвердления. Но для увеличения объёмов деятельности недостаточно благоприятной рыночной конъюнктуры. Необходимо, чтобы имелись не только внешние, но и внутренние возможности для расширения бизнеса. Необходимы инвестиции в расширение деятельности.
В структуре себестоимости услуг предприятия преобладает оплата услуг сторонних организаций. Сокращение самой большой статьи расходов является стратегическим направлением развития предприятия.
В процессе работы было выделено два пути развития фирмы. Один заключается в расширении объёмов деятельности при сохранении существующего положения вещей. Расширение возможно за счет привлечения дополнительных кредитных ресурсов и заключается в больших объёмах телерекламы, наружной рекламы и т.д.
Положительной стороной здесь является то, что какого-то перестроения при этом не производится, только объёмы увеличиваются.
Отрицательным моментом является то, что по сути те проблемы, которые имеются, останутся. И главной из этих проблем является повышение удельного веса затрат в выручке от реализации услуг.
В качестве приоритетного направления развития был выбран второй путь – сокращение затрат. За счет сокращения затрат можно постепенно прийти и к увеличению объемов деятельности. Данный путь связан с перестроением процесса хозяйственной деятельности фирмы, а также с необходимостью осуществления инвестиционных расходов. При такой ситуации какое-то время будет наблюдаться картина увеличения расходов (инвестиционные затраты) и никакой отдачи. Однако, впоследствии будет наблюдаться обратная картина – отсутствие дополнительных вложений и при этом отдача на вложенный ранее капитал. Этот путь представляется более целесообразным. И как наиболее приемлемый вариант реализации этого пути рассматривается создание собственной типографии.
Необходимые инвестиционные затраты по проекту составляют 4,2 млн. руб. Из них 2 млн. руб. – собственные средства, а остальные средства финансируются за счет кредита ОАО МДМ-банк под 14% годовых сроком на три года. Для реализации проекта также необходим прием на работу новых 10 сотрудников.
Помимо собственных нужд, типография будет оказывать услуги и сторонним клиентам. Суммарный объём выручки от деятельности типографии уже в 2009 году оценивается на уровне более 18 млн. руб.
Анализ показателей эффективности данного проекта показал, что проект отвечает всем критериям эффективности. Чистый дисконтированный доход ожидается на уровне 1861 тыс. руб., внутренняя норма доходности – 34,65%, индекс рентабельности инвестиций – 1,442, срок окупаемости 2,123 года, а дисконтированный срок окупаемости – 2,385 года.
Анализ чувствительности и рисков показал, что наибольшую опасность представляет снижение выручки от реализации в силу снижения цен или спроса. С другой стороны, расчеты говорят о достаточно хорошем запасе финансовой прочности. Реализация данного проекта будет способствовать повышению эффективности деятельности ООО «Чейндж», более рациональному использованию его ресурсов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «Дело и сервис», 2006.
Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2005. – 519 с.
Артамонов Б.В. Стратегический менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2005 – 213. с.
Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2004.- 235 с.
Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие – М.: Приор, 2004 г.
Беликова Л.П. Экономика предприятия. – Новосибирск: НГАВТ, 2004 г.
Белолипецкий В.Г. Финансы, М.: Инфра-М, 2005.
Богданов А. Эффективное управление // Новости торговли.- 2004.- декабрь.- 32-34 с.
Верб Ф. Запах сверх прибыли// Компания .- 2004.- 18 марта.- 44-45 с.
Сергеев А.В., Тихонравов В.М. «Супермаркет, гипермаркет… а униварсам рядом с домом?» // Маркетинг в России и за рубежом,-2005.-апрель.-110-112 с.
Чкалова О.В. Характеристика розничных торговых предприятий в России и за рубежом // Маркетинг в России и за рубежом,-2006.- апрель. – 95 с.
Баскакова, О. В. Экономика организаций (предприятий) : учеб. пособие / О.В. Баскакова ; Изд.-торг. корпорация "Дашков и Кш". - М. : Дашков и Кш, 2004. - 268 с.
Должностная инструкция директора предприятия ООО «Виномаркет»
Зимин, А. Ф. Экономика организаций (предприятий) : учеб.-практ. пособие / А.Ф. Зимин ; Вост. ин-т экономики, гуманит. наук, упр. и права. - Уфа : Вост. ун-т, 2004. - 127 с.
Креймина М.Н. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник/ Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.:Финансы. ЮНИТИ, 2004.
Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М., 2004 г.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2005 г.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под.ред. проф.Н.П. Любушина.-М.: Юнити-Дана, 2005. 471 с.
Менар, К. Экономика организаций : [пер. с фр.]. / К. Менар. - М. : ИНФРА-М, 2005. - 159 с. - Библиогр.: с. 150-158.
Организационная структура ООО «Виномаркет»
Пичужкин, И. В. Экономика организаций (фирм) : учеб. пособие / - М. : Юрайт, 2004. - 319 с. - Библиогр.: с. 315-319
Романовский В.М. Финансы С.- П.: Перспектива, 2005.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск .,2005 год.
Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Перспектива. 2004.
Тютрюмова Е.Г. Финансы и кредит. Новосибирск: НГАВТ, 2005.