Введение.

Потребность в инвестициях заставляет предприятия обращаться к различным схемам взаиморасчетов с использованием кредитования, оптимизации налогообложения и рассрочки платежа. За рубежом большую популярность, наряду с кредитом, завоевал лизинг. В мировой практике он рассматривается как эффективный механизм финансирования. Лизинговые операции занимают немалую долю в закупках дорогостоящего оборудования и техники. Когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, это весьма привлекательный способ развития производства. Предоставление имущества в лизинг позволяет использовать дорогостоящее высокотехнологичное оборудование при минимальных первоначальных затратах. По оценкам экспертов, доля лизинга в развитых странах составляет свыше 15-30% от общего объема инвестиций, а в странах с развивающейся и переходной экономикой - 3-15%. Согласно недавним исследованиям, в США около 80% компаний (от семейных предприятий до крупных корпораций) в той или иной степени пользуется такой формой финансирования. А начинающим и растущим компаниям благодаря лизингу удается получить в пользование оборудование без крупных начальных инвестиций.
В настоящее время основными инвестиционными ресурсами предприятий России выступают прибыль и амортизация.
Как невозможно добиться изменения всей системы в целом путем форсированного изменения одной из подсистем, так и невозможно добиться существенных изменений в инвестиционной сфере с помощью развития какого-либо одного из факторов активизации инвестиционной деятельности. Положительные результаты здесь могут быть достигнуты только на основе комплексного подхода. Правительством России предпринимается ряд шагов для развития инвестиционной базы в России, и лизингу здесь отводится важное место. Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.
Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли промышленности. Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья, когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые предприятия, не располагающие достаточными средствами.
Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.
Востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования основных средств постоянно возрастает. Это связано и с тем, что Правительство РФ озабочено проблемой экономического роста России, среди возможных источников которого упоминается сектор малого и среднего бизнеса и рост инвестиций. Лизинг – это эффективный способ приобретения основных средств малыми предприятиями. По данным исследования Международной Финансовой корпорации (МФК), 78% опрошенных лизинговых компаний работают с малыми и средними предприятиями.
Кроме того, это реальный инвестиционный механизм, который может сыграть значительную роль в процессе обновления основных фондов российских предприятий. Степень изношенности основных средств – это одно из основных препятствий развития бизнеса в России. К началу 2005 года в целом по России 38,2% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад.
Коммерческие банки с помощью лизинговых операций финансируют реальный сектор экономики, так как предметом лизинга является широкий спектр оборудования, половина которого – производственное.
Анализ портфелей сделок коммерческих банков позволяет сделать вывод о том, что лизинг продолжает являться альтернативным механизмом финансирования предприятий малого и среднего бизнеса.
Целью данной работы является изучение вопросов планирования лизинговых операций.
Предмет исследования – лизинговые операции.
Объект исследования - коммерческая организация.
Задачи исследования:
изучить сущность лизинговых операций;
провести анализ различных видов лизинговых операций;
рассмотреть развитие российского законодательства о лизинге;
определить порядок проведения лизинговых операций;
провести анализ работы коммерческого банка при финансировании инвестиционного проекта через договоры кредита и лизинга на примере финансирования коммерческим банком инвестиционного проекта;

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит:
оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;
оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).
Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.
При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.
Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик, тип, марка, цена оборудования или другого имущества и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производительную и финансовую деятельность арендатора:
общие сведения о предприятии;
характер основной деятельности;
наличие используемого на предприятии оборудования, в том числе принадлежащего предприятию и арендованного им;
назначение оборудования, испрашиваемого арендатором;
подробные сведения о финансовом положении предприятия.
После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.
Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование (может использоваться договор купли-продажи). Данный документ составляется фирмой-поставщиком и визируется лизингополучателем.
Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования.
Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работ составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и т.д. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику. Таким образом, в основе документарного оформления сделки лежат следующие документы:
лизинговый договор;
договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;
протокол приемки объекта сделки.
Лизинговый договор состоит из следующих основных разделов:
стороны договора;
предмет договора;
срока лизингового договора;
прав и обязанностей сторон;
условий лизинговых платежей;
страхования объекта сделки;
порядка расторжения лизингового договора.
Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны: лизингодатель и лизингополучатель. Пользователем оборудования может быть сам лизингополучатель, либо другие юридические лица.
Предмет договора. Предмет лизингового соглашения определяется либо индивидуальными признаками (тип, модель, марка и т.д.), либо технической документацией. Эти данные содержатся в спецификации, являющейся обязательной частью контракта.
Срок лизингового договора. Лизинговый договор вступает в силу, как правило, с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока.
Права и обязанности сторон. Лизингодатель на подготовительном этапе обязан:
заключить договор купли-продажи с поставщиком на согласованных коммерческих и технических условиях;
направить поставщику наряд на поставку объекта сделки на согласованных ранее условиях.
Лизингодатель на правах владельца имуществом имеет право осмотреть и проверить комплексность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель обязан подписать протокол приемки объекта. Если протокол приемки содержит перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель обязан поручить поставщику устранение их в течение определенного срока.
Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого в наем оборудования и правильность его эксплуатации.
Лизингополучатель при организации лизинговой операции обязан:
произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке, обеспечить все необходимые технические и правовые условия приемки;
осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию, если это не входит в обязанности поставщика;
подтвердить комплексность поставки, качество работы оборудования и достижение проектной мощности;
указать при обнаружении недостатков их перечень в протоколе приемки и сообщить лизингодателю;
другие условия, вытекающие из особенностей приемки объекта сделки.
Лизингополучатель также обязан предоставить лизингодателю необходимые гарантии, перечень которых указывается в договоре.
Условия лизинговых платежей. В этом разделе договора определяются форма, размер, вид и способ платежа по сделке. Чаще всего используется фиксированная сумма лизингового платежа, согласованная сторонами и выплачиваемая в порядке, установленном в договоре и более полно будут рассмотрены в следующем разделе исследования.
Страхования объекта сделки. В зависимости от вида лизинга страхование объекта может осуществить либо лизингодатель, либо лизингополучатель.
Порядок расторжения лизингового договора. Лизинговый договор может быть досрочно расторгнут при следующих условиях, если:
лизингополучатель не обеспечил необходимых условий приемки объекта сделки;

Заключение

Понятие лизинга (финансовой аренды) закреплено в статье 665 Гражданского Кодекса (ГК) РФ. Данная статья определяет лизинг как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.
Вышеизложенное определение лизинга позволяет сформулировать отличительные признаки данного вида договора:
• участие трех сторон - лизингодателя, лизингополучателя и продавца предмета лизинга;
• наличие комплекса договорных отношений. Лизинг осуществляется на базе двух или более договоров - прежде всего купли-продажи и собственно лизинга. Но нередко лизинговая сделка сопровождается и иными договорами. К их числу можно отнести кредитный договор, договор страхования, договор на техническое обслуживание имущества и т.д.;
• использование имущества в предпринимательских целях;
• приобретение имущества специально для передачи в лизинг.
В статье 2 «Закона о лизинге» (Закона) определение лизинга дано следующим образом: «лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».
В соответствии со статьей 666 ГК и статьей 3 Закона, предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательских целей, кроме земельных участков и других природных объектов.
Непотребляемые вещи при использовании не уничтожаются полностью и в течение длительного времени могут служить по назначению (машины, оборудование, здания и сооружения и др.). Потребляемые же вещи, соответственно, в процессе использования перестают существовать как таковые, либо утрачивают свои первоначальные потребительские свойства, т.е. сырье и материалы не могут быть предметом лизинга.
Результаты интеллектуальной деятельности (программное обеспечение, изобретения, ноу-хау и т.п.) не являются вещами и, следовательно, не могут являться предметом лизинга (в соответствии с пунктом 4 статьи 7 Закона приобретение прав на интеллектуальную собственность может быть дополнительной услугой лизингодателя).
Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга, является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств.
Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяется по согласованию между сторонами договора лизинга. В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.
С момента поставки лизингового имущества лизингополучателя к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингополучателем.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 30 июня 2006 г.) Собрании законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г. N 32 ст. 3301
Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) (с изм. и доп. от 3, 30 июня 2006 г.) Собрании законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г. N 31 ст. 3824
Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изм. и доп. от18 июля 2005 г.) Собрание Законодательства Российской Федерации от 2 ноября 1998 г., N 44, ст. 5394
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.) Собрание Законодательства Российской Федерации от 9 августа 1999 г., N 32, ст 4040
Федеральный закон от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (с изм. и доп. от 30 декабря 2001 г., 2 февраля 2006 г.) Собрании законодательства Российской Федерации от 28 июня 1999 г., N 26, ст. 3174
Постановление Правительства РФ от 7 марта 2000 г. N 194 "Об условиях антимонопольного контроля на рынке финансовых услуг и об утверждении методики определения оборота и границ рынка финансовых услуг финансовых организаций" Собрание Законодательства Российской Федерации от 13 марта 2000 г., N 11, ст. 1183
Письмо МАП РФ от 11 декабря 2001 г. N НФ/18661 "О применении антимонопольного законодательства" Текст письма опубликован в "Вестнике Ассоциации российских банков", 2002 г., N 4
Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению" (с изм. и доп. от 7 мая 2003 г.) Текст приказа опубликован в "Финансовой газете", ноябрь 2000 г., N 46, 47.
Приказ Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. N 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (с изм. и доп. от 23 января 2001 г.) Текст приказа опубликован в приложении к газете "Финансовая Россия", 1997, N 13

Андриасова И.В. Роль банков в развитии лизинга // Бизнес и банки, 2003.  20 май.
Антонов А.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит, банки - М.: Финстатинформ, 2006
Арсланова З., Лившиц В. Принципы оценки инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования // Инвестиции в России, 2001,  1-2.
Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства - М.: ДеКа, 2005
Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг - М.: Фонд "Правовая культура", 2005
Грузинов В.Е. Экономика предприятия и предпринимательства - М. Софит, 2001
Джуха В.М. Лизинг. Серия "Учебники, учебные пособия" - Ростов н/Д.: Феникс, 2006
Дунаев В.Ф. Капитальные вложения и начальные инвестиции // Экономика и математические методы. - 2002.  6, выпуск 6.
Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций- М.: СПАРК, 2000
Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003
Киселев В.В. Управление финансовым капиталом: теория и практика - М., Экономика, 2003
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы - М.: ЮНИТИ, Финансы, 2003
Конович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов - М.: Финансы и статистика, 2001
Кулешов А. Рынок лизинговых услуг в ракурсе налогообложения // Экономика и жизнь. - 2006. -  2
Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2006
Прилуцкий Л. Лизинг - М.: Ось-89, 2006
Троянов А.Е. Проблемы практического применения различных форм лизинга - М., 2006
Финансовая аренда, лизинг - М.: Приор, 1996
Управление организацией // под ред. Поршнева К.Н., Румянцевой Е.Н. - М.: ИНФРА-М, 2005